Avkastning på markedsverdi av egenkapital (ROME)
Hva er avkastning på markedsverdi av egenkapital (ROME)?
Begrepet "avkastning på markedsverdi av egenkapital" (ROME) refererer til et mål som brukes av analytikere og investorer for å sammenligne ytelsen og verdien til selskaper av ulik størrelse og verdi. Profesjonelle bruker avkastningen på markedsverdien av egenkapitalen til å identifisere selskaper som genererer positiv avkastning på bokført verdi mens de handler til ellers lave verdier.
Nivået på et selskaps ROME kan indikere om et selskap er under eller overvurdert. Det er også nyttig å sammenligne selskaper av forskjellige størrelser og markedsverdier.
Hvordan avkastning på markedsverdi av egenkapital (ROME) fungerer
Et selskaps markedsverdi er generelt akseptert å være markedsverdien av egenkapitalen. Markedsverdien av egenkapital eller markedsverdi beregnes ved å multiplisere et selskaps nåværende aksjekurs med antall tilgjengelige aksjer utestående. Denne beregningen endres hele tiden ettersom aksjekursen svinger og etter hvert som antall utestående aksjer endres. Antall utestående aksjer endres etter hvert som flere aksjer utstedes eller ved spesielle omstendigheter, som for eksempel tilbakekjøp av aksjer.
Avkastningen på markedsverdien av egenkapitalen er faktisk fortjenesteavkastningen på et selskaps aksjekurs. Dette målet brukes til å bestemme et selskaps ytelse og verdi. Analytikere, finanseksperter og investorer bruker det som en strategi for å identifisere profittavkastningen av et selskaps markedsverdi.
Et selskap med høy avkastning på markedsverdi av egenkapital antyder at det kan være undervurdert og verdt å kjøpe fordi lønnsomheten er stor i forhold til aksjekursen. På den annen side, hvis et selskap har en høyere aksjekurs gitt tilsvarende fortjeneste, er det kanskje ikke like attraktivt som et verdikjøp. Avkastningen på markedsverdi av egenkapital er også et nyttig mål for å sammenligne verdi på tvers av selskaper av ulik størrelse som har varierende markedsverdi siden det er en avkastning og ikke et absolutt mål.
En ROME-basert strategi anses å være et svært nyttig verktøy for analytikere så vel som verdiinvestorer. Det er fordi dette tiltaket også vurderer at fremtidig vekst er en viktig komponent for å vurdere en aksjes egenverdi eller en investors oppfatning av verdien av en eiendel.
Et selskaps markedsverdi av egenkapital er forskjellig fra bokført verdi av egenkapital fordi bokført verdi ikke tar hensyn til selskapets potensial for vekst, som teoretisk er innarbeidet i aksjekursen.
Spesielle hensyn
Noen hedgefond bruker en avkastning på markedsverdi av aksjestrategi for å identifisere undervurderte aksjer å kjøpe. Denne strategien evaluerer et firmas egenverdi og sammenligner denne verdien med den nåværende observerte markedsprisen på aksjene. Egenverdi er oppfatningen av verdien av en eiendel. Mer spesifikt er det verdien av en aksje basert på interne faktorer uten hensyn til eksterne faktorer.
Som et annet eksempel kan den indre verdien av en kjøpsopsjon beregnes ved å bruke følgende formel:
Egenverdi = aksjekurs - innløsningspris
En kjøpsopsjon er en kontrakt som gir rett, men ikke plikt, til å kjøpe det underliggende verdipapiret til innløsningskurs før det utløper. Husk at innløsningsprisen er prisen som en eiendel kan kjøpes eller selges til på det tidspunktet kontrakten utøves. Denne prisen kalles derfor også utøvelsesprisen. Multipliser dette tallet med det totale antallet opsjoner eller antall aksjer du har rett til å erverve for å få den iboende verdien av hele mengden aksjer du ønsker å kjøpe.
Høydepunkter
– En ROME-strategi lar brukeren identifisere selskaper som genererer positiv avkastning på bokført verdi mens de handler til ellers lave verdier.
Et selskaps markedsverdi av egenkapital er dets markedsverdi eller aksjekurs i forhold til antall utestående aksjer.
Noen hedgefond bruker en ROME-strategi for å identifisere undervurderte aksjer å kjøpe.
– Avkastningen på markedsverdi av egenkapital er et mål som brukes for å sammenligne ytelsen og verdien til selskaper av ulik størrelse og verdi.
- ROME er spesielt nyttig for verdiinvestorer fordi den anser at fremtidig vekst er en viktig komponent for å vurdere en aksjes egenverdi.
