역 인수(RTO)

역 인수(RTO)란 무엇입니까?

공개(IPO) 를 거치지 않고 민간기업이 상장기업이 되는 과정이다 .

시작하려면 개인 회사가 상장 회사를 통제할 수 있을 만큼 충분한 주식을 삽니다. 그런 다음 비공개 회사의 주주는 비공개 회사의 주식을 공개 회사의 주식으로 교환합니다. 이 시점에서 민간 기업은 사실상 상장 기업이 되었습니다.

RTO는 역 합병 또는 역 IPO라고도 합니다.

역 인수(RTO) 작동 방식

RTO에 참여함으로써 개인 회사는 IPO 설정과 관련된 값비싼 수수료를 피할 수 있습니다. 그러나 회사는 RTO를 통해 추가 자금을 확보하지 않으며 자체적으로 거래를 완료할 수 있는 충분한 자금이 있어야 합니다.

RTO의 요구 사항은 아니지만 관련된 상장 회사의 이름은 종종 프로세스의 일부로 변경됩니다. 예를 들어 컴퓨터 회사인 Dell(DELL)은 2018년 12월 VMware 추적 주식(DVMT)의 역인수를 완료하고 상장 기업으로 돌아왔습니다. 또한 Dell Technologies로 이름을 변경했습니다 .

또한 합병 회사 중 하나 또는 둘 모두의 기업 구조 조정은 새로운 비즈니스 디자인을 수용하도록 조정됩니다. RTO 이전에 상장 기업이 최근 활동을 거의 또는 전혀 하지 않고 더 많은 쉘 기업 으로 존재하는 것은 드문 일이 아닙니다. 이를 통해 민간 기업은 IPO와 관련된 비용, 규제 요구 사항 및 시간 제약을 피하면서 비교적 쉽게 공공 기관의 쉘로 운영을 전환할 수 있습니다. 전통적인 IPO는 완료하는 데 몇 개월 또는 몇 년이 걸릴 수 있지만 RTO는 단 몇 주 만에 완료될 수 있습니다.

상장을 원하는 회사의 경우 역인수(RTO)가 IPO보다 저렴하고 빠른 옵션이 될 수 있습니다. 그러나 그들은 투자자에게 더 큰 위험을 초래하는 경향이 있습니다.

때때로 RTO는 "가난한 자의 IPO"라고 합니다. RTO를 통해 상장하는 기업은 전통적인 IPO를 거쳐 상장기업이 되는 기업에 비해 일반적으로 생존율과 장기적 성과가 낮다는 연구 결과가 있기 때문이다.

특별 고려 사항

주식 시장이 좋지 않을 경우 취소될 수 있는 기존 IPO와 달리 역합병은 일반적으로 보류되지 않습니다. 역 합병을 완료하려는 많은 민간 회사는 종종 일련의 손실을 입었고 손실의 일정 비율은 세금 손실 이월로 미래 소득에 적용될 수 있습니다 .

반대로, 역합병은 민간 기업의 경영 경험과 기록 보관의 약점을 드러낼 수 있습니다. 또한 많은 역 합병이 실패합니다. 그들은 결국 거래를 시작할 때 약속된 기대를 충족시키지 못하게 됩니다.

외국 회사는 미국 시장에 진입하기 위한 메커니즘으로 RTO를 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 이외의 지역에 사업을 운영하는 기업이 미국 기업에 대한 지배 지분을 보유하기에 충분한 주식을 구매하는 경우 외국 기반 비즈니스를 미국 기반 비즈니스와 병합하는 방향으로 이동할 수 있습니다.

하이라이트

• 역인수(RTO)란 민간기업이 기업공개(IPO)를 거치지 않고 상장기업이 되는 과정이다.

• 외국 기업은 역인수(RTO)를 통해 미국 시장에 접근하고 진입할 수 있습니다.

• 역인수(RTO)가 IPO보다 저렴하고 빠르지만, 무엇보다도 RTO의 관리 및 기록 보관에 종종 약점이 있을 수 있습니다.