규칙 144

규칙 144란 무엇입니까?

제한,. 미등록 및 통제 증권이 판매 또는 재판매될 수 있는 조건을 설정합니다 . 규칙 144는 여러 특정 조건이 충족되는 경우 공개 시장을 통해 증권을 판매하기 위한 등록 요건에서 면제를 제공합니다. 이 규정은 증권 발행인, 인수인, 딜러를 비롯한 모든 유형의 판매자에게 적용됩니다.

규칙 144 이해하기

규칙 144는 제한, 미등록 및 통제 증권을 다루는 거래를 규제합니다. 이러한 유형의 증권은 일반적으로 개인 판매를 통해 장외(OTC) 취득하거나 발행 회사의 지배 지분을 구성합니다. 투자자는 사모 또는 회사 직원에게 제공되는 기타 주식 혜택 계획을 통해 제한된 증권을 취득할 수 있습니다. SEC는 판매 전에 SEC에 등록하거나 5가지 특정 조건이 충족될 때 등록 요건에서 면제되지 않는 제한, 미등록 및 통제 증권의 재판매를 금지합니다.

규정 144 증권 재판매를 위한 5가지 조건

제한, 미등록 및 통제 증권이 판매 또는 재판매되기 위해서는 5가지 조건이 충족되어야 합니다.

1. 첫째, 정해진 보유기간 을 충족해야 합니다. 공기업의 경우 보유기간은 6개월이며 보유자가 유가증권을 매수하고 전액을 지급한 날부터 기산한다. SEC에 제출할 필요가 없는 회사의 경우 보유 기간은 1년입니다. 보유 기간 요건은 주로 제한된 증권에 적용되는 반면 통제 증권의 재판매는 규칙 144에 따른 다른 요건의 적용을 받습니다.

2. 둘째, 과거 재무제표, 임원 및 이사에 대한 정보, 사업 설명을 포함하여 투자자가 사용할 수 있는 적절한 최신 공개 정보가 있어야 합니다.

3. 셋째, 판매 당사자가 회사의 계열사인 경우 3개월 동안 총 발행 주식의 1%를 초과하여 재판매할 수 없습니다. 회사의 주식이 증권거래소에 상장되어 있는 경우 발행주식 총수의 1% 또는 최근 4주간 평균 거래량 중 큰 금액만 매도할 수 있습니다. 장외 주식의 경우 1% 규칙만 적용됩니다 .

4. 넷째, 모든 거래에 적용되는 정상적인 거래 조건이 모두 충족되어야 합니다. 특히 중개업자는 매수주문을 권유할 수 없으며, 통상적인 요율을 초과하는 수수료를 받을 수 없습니다.

5. 마지막으로 SEC는 3개월 기간 동안 판매 가치가 $50,000를 초과하거나 판매 제안이 있는 주식이 5,000주를 초과하는 경우 제휴 판매자 에게 판매 제안 통지를 제출하도록 요구합니다.

기타 고려 사항

매도인이 주식을 발행한 회사와 관련이 없고 1년 이상 증권을 소유한 경우 매도인은 5가지 조건 중 하나를 충족하지 않아도 되며 제한 없이 증권을 매도할 수 있습니다. 또한 비계열 당사자는 현재 공개 정보 요구 사항이 충족되는 경우 1년 미만 6개월 이상 보유하는 경우 증권을 매각할 수 있습니다.

하이라이트

• 규칙 144는 제한되거나 등록되지 않은 증권의 판매를 설명하는 일련의 SEC 지침입니다.

• 규칙 144는 지배주주 또는 대주주가 보유한 증권 거래도 규제합니다.

• 규정 144조는 자유거래가 되려면 최소 보유기간, 수량제한, 거래공개 등 5가지 조건을 충족해야 한다고 규정하고 있다.