미등록 주식

미등록 주식이란 무엇입니까?

제한된 주식 이라고도 하는 미등록 주식 은 증권 거래 위원회(SEC)에 등록되지 않은 증권입니다. 그들은 일반적으로 전문 서비스에 대한 보상으로 또는 신생 회사에 자금을 지원하는 대가로 사모, 규정 D 제공 또는 직원 주식 혜택 계획을 통해 발행됩니다.

예를 들어 비상장 회사는 보상 패키지의 일부로 경영진과 이사회 구성원에게 미등록 주식을 발행할 수 있습니다.

미등록 주식 이해하기

등록된 증권 보다 투자자 보호가 더 적고 다양한 위험을 내포하고 있습니다 . 결과적으로 회사는 "적격 투자자"에게만 등록되지 않은 주식을 판매할 수 있습니다.

"적격 투자자"로 간주되려면 고액 자산가 (HNWI) 또는 고소득 투자자여야 합니다. HNWI 자격은 금융 기관에 따라 다르지만 일반적으로 6~7자리의 유동 자산이 있어야 합니다. 고소득 투자자는 일반적으로 연간 소득이 최소 $200,000, 결혼한 부부의 경우 연간 소득이 최소 $300,000입니다.

과거에는 미등록 주식을 권유하거나 광고하는 것이 금지되었습니다. 그러나 2013년 SEC는 JOBS(Jumpstart Our Business Startups) 법의 일부로 규칙 506(c)를 채택하여 특정 미등록 증권을 모집하고 광고할 수 있도록 했습니다 .

등록되지 않은 주식을 판매하는 것은 일반적으로 중범죄로 간주되지만 이 규칙에는 예외가 있습니다. SEC 규칙 144 는 등록되지 않은 주식이 판매될 수 있는 조건을 제시합니다.

• 정해진 기간 동안 보관해야 합니다.

• 보안의 역사적 성과에 대한 적절한 공개 정보가 있어야 합니다.

• 매각은 발행주식수의 1% 미만, 최근 4주간 평균 거래량의 1% 미만이어야 합니다.

• 모든 거래에 적용되는 모든 정상적인 거래 조건이 충족되어야 합니다.

• 5,000주 이상 또는 50,000달러 이상의 주식을 판매하려면 SEC에 사전 등록해야 합니다. 이 조건에 대한 예외는 판매자가 미등록 주식을 발행한 회사와 관련이 없고(최소 3개월 동안 관련되어 있지 않음) 1년 이상 주식을 소유한 경우 발생합니다.

미등록 주식 사기

때때로 투자자는 등록되지 않은 증권 사기를 통해 이용될 수 있습니다. 이러한 사기는 일반적으로 위험과 높은 수익이 거의 또는 전혀 없는 비공개 제안으로 판매를 광고합니다.

SEC는 투자자들이 등록되지 않은 상품에 대한 투자를 고려할 때 잠재적인 사기의 일반적인 징후 중 일부를 주의해야 한다고 권장합니다.

• 위험이 거의 또는 전혀 없는 고수익 주장

• 미등록 투자전문가

• 공격적인 영업 전략

• 판매 문서 문제

• 순자산 또는 소득에 대한 요구 사항 없음

• 영업사원만 관여한 듯

• 가짜 또는 가상 사무실

• 회사의 상태가 좋지 않거나 상장되어 있지 않습니다.

• 원치 않는 투자 제안

• 경영진 또는 발기인 의 의심스럽거나 확인할 수 없는 약력

E DGAR 데이터베이스를 온라인으로 검색 하여 특정 증권이 등록되었는지 확인할 수 있습니다. 평균 투자자가 거래하는 주식은 모두 데이터베이스에 등록됩니다 .

##하이라이트

• 투자자는 특정 증권이 SEC의 EDGAR 데이터베이스에 온라인으로 등록되어 있는지 조회하여 미등록 증권 사기를 통해 이용당하는 것을 방지할 수 있습니다.

• 미등록 주식은 SEC에 등록된 유효한 등록 명세서가 없는 모든 형태의 회사 주식입니다.

• 미등록 주식은 투자자 보호가 더 적고 위험이 더 높기 때문에 회사에서 이러한 주식을 매각하려면 일반적으로 고소득 투자자와 같은 특정 기준이 필요합니다.