Peraturan 144

Apakah Peraturan 144?

Peraturan 144 ialah peraturan yang dikuatkuasakan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) yang menetapkan syarat di mana sekuriti terhad,. tidak berdaftar dan c ontrol boleh dijual atau dijual semula. Peraturan 144 memperuntukkan pengecualian daripada keperluan pendaftaran untuk menjual sekuriti melalui pasaran awam jika beberapa syarat tertentu dipenuhi. Peraturan ini terpakai kepada semua jenis penjual, sebagai tambahan kepada penerbit sekuriti, penaja jamin dan peniaga.

Memahami Peraturan 144

Peraturan 144 mengawal urus niaga yang berurusan dengan sekuriti terhad, tidak berdaftar dan kawalan. Sekuriti jenis ini lazimnya diperoleh melalui kaunter (OTC), melalui jualan persendirian, atau membentuk kepentingan mengawal dalam syarikat penerbit. Pelabur boleh memperoleh sekuriti terhad melalui penempatan persendirian atau pelan faedah saham lain yang ditawarkan kepada pekerja syarikat. SEC melarang penjualan semula sekuriti terhad, tidak berdaftar dan kawalan, melainkan ia didaftarkan dengan SEC sebelum penjualannya, atau ia dikecualikan daripada keperluan pendaftaran apabila lima syarat khusus dipenuhi.

Lima Syarat untuk Jualan Semula Sekuriti Peraturan 144

Lima syarat mesti dipenuhi untuk sekuriti terhad, tidak berdaftar dan kawalan untuk dijual atau dijual semula.

1. Pertama, tempoh pegangan yang ditetapkan mesti dipenuhi. Bagi syarikat awam, tempoh pegangan adalah enam bulan, dan ia bermula dari tarikh pemegang membeli dan membayar sepenuhnya sekuriti. Bagi syarikat yang tidak perlu membuat pemfailan dengan SEC, tempoh pegangan adalah satu tahun. Keperluan tempoh pegangan terpakai terutamanya kepada sekuriti terhad, manakala penjualan semula sekuriti kawalan tertakluk kepada keperluan lain di bawah Peraturan 144.

2. Kedua, mesti ada maklumat awam semasa yang mencukupi tersedia kepada pelabur tentang syarikat, termasuk penyata kewangan sejarah, maklumat tentang pegawai dan pengarah, dan perihalan perniagaan.

3. Ketiga, jika pihak yang menjual adalah ahli gabungan syarikat, dia tidak boleh menjual semula lebih daripada 1% daripada jumlah saham tertunggak dalam mana-mana tempoh tiga bulan. Jika saham syarikat disenaraikan di bursa saham, hanya lebih besar daripada 1% daripada jumlah saham tertunggak, atau purata volum dagangan empat minggu sebelumnya boleh dijual. Untuk stok di kaunter,. hanya peraturan 1% digunakan.

4. Keempat, semua syarat dagangan biasa yang digunakan untuk mana-mana perdagangan mesti dipenuhi. Khususnya, broker tidak boleh meminta pesanan belian, dan mereka tidak dibenarkan menerima komisen melebihi kadar biasa mereka.

penjual gabungan untuk memfailkan notis jualan yang dicadangkan, jika nilai jualan melebihi $50,000 dalam mana-mana tempoh tiga bulan, atau jika terdapat lebih daripada 5,000 saham yang dicadangkan untuk dijual.

Pertimbangan Lain

Jika penjual tidak dikaitkan dengan syarikat yang menerbitkan saham dan telah memiliki sekuriti selama lebih daripada satu tahun, penjual tidak perlu memenuhi mana-mana lima syarat dan boleh menjual sekuriti tanpa sekatan. Selain itu, pihak bukan gabungan boleh menjual sekuriti mereka, jika mereka memegangnya kurang daripada setahun, tetapi lebih daripada enam bulan, dengan syarat keperluan maklumat awam semasa dipenuhi.

Sorotan

• Peraturan 144 ialah satu set garis panduan SEC yang menggariskan penjualan sekuriti terhad atau tidak berdaftar.

• Peraturan 144 juga mengawal urus niaga dalam sekuriti yang dipegang oleh pemegang saham kawalan atau majoriti

• Untuk diurus niaga secara bebas, Peraturan 144 mewajibkan lima syarat mesti dipenuhi, termasuk tempoh pegangan minimum, sekatan kuantiti dan pendedahan transaksi.