가라앉는 본드

싱커블 본드란?

가라앉을 수 있는 채권은 발행인이 따로 마련한 기금으로 뒷받침되는 부채의 한 유형입니다. 발행인은 공개 시장에서 정기적으로 채권의 일부를 구매 및 소각하고 기금을 사용하여 거래 비용을 지불함으로써 시간이 지남에 따라 차입 비용을 줄입니다. 채권에는 일반적으로 시장 요율로 환매할 수 있는 조항이 있습니다.

싱커블 채권은 현금으로 뒷받침되기 때문에 채권 투자자에게 매우 안전한 투자입니다. 그러나 시장에서 채권 가격의 방향에 의존하기 때문에 수익률은 불확실하다.

싱커블 본드 이해하기

이를 발행하는 기업과 지자체의 입장에서 싱커블 채권의 장점은 금리가 채권의 명목금리 이하로 떨어지면 전액 또는 일부를 상환할 수 있다는 점이다. 그런 다음 더 낮은 이율로 차용해야 하는 잔액을 재융자할 수 있습니다.

또한 발행인은 대출금과 이자를 할부로 상환하여 만기에 지불해야 할 금액을 점차적으로 줄입니다.

평균 수명에 대한 수확량 계산

싱커블 채권은 일반적으로 만기일보다 듀레이션이 짧기 때문에 투자자는 싱커블 채권 구매 여부를 결정할 때 평균 수명에 대한 채권 수익률을 계산할 수 있습니다. 평균 수명에 대한 수익률은 은퇴까지 채권이 얼마나 오래 보유할 수 있는지와 투자자가 실현할 수 있는 소득을 고려합니다.

싱커블 채권에는 일반적으로 시장 이자율에 액면가를 더한 금액으로 환매할 수 있는 조항이 있습니다.

평균 수명에 대한 수익률은 또한 자금이 감소하는 채권이 액면가 이하로 거래될 때 중요합니다. 채권을 재매입하면 약간의 가격 안정을 얻을 수 있기 때문입니다.

가라앉는 채권의 예

Mars Inc.가 20년 만기의 채권으로 2천만 달러를 발행하기로 결정했다고 가정해 보겠습니다. 이 비즈니스는 2천만 달러의 싱킹 펀드와 향후 20년 동안의 콜 일정을 만듭니다. 각 채권이 발행되는 기념일에 회사는 싱킹 펀드에서 100만 달러를 인출하고 채권의 5%를 회수합니다.

가라앉는 펀드가 상환 과정에 안정성을 더하기 때문에 신용평가사는 채권을 AAA로 평가하고 금리를 6.3%에서 6%로 낮춥니다. 회사는 첫해에 이자 지불로 $120,000를 절약하고 그 이후에는 추가 돈을 절약합니다.

가라앉는 펀드가 제공하는 강화된 상환 보호는 안전한 투자를 원하는 투자자에게 매력적입니다. 그러나 투자자들은 이자 수익을 잃을 것이기 때문에 만기 이전에 상환되는 채권에 대해 우려할 수 있습니다.

투자 설명서 를 통해 소멸성 채권 의무를 공개해야 합니다 .

하이라이트

• 싱커블 채권은 정기적으로 채권 발행의 일부를 환매하는 데 사용되는 펀드로 뒷받침됩니다.

• 투자자 입장에서 싱커블 채권은 저위험 투자지만 수익률이 실망스러울 수 있음.

• 발행인의 관점에서 보면 가라앉는 채권은 돈을 빌릴 수 있는 더 저렴한 방법이 될 수 있습니다.