매우 충실한

충실한 사람이란 무엇입니까?

Peter Lynch 가 장기 성장 잠재력 을 여전히 제공하는 잘 정립된 대규모 회사를 설명하기 위해 대중화한 투자 용어 입니다. Lynch는 몇 가지 기준을 사용하여 그가 느린 성장 기업, 빠른 성장 기업, 순환 기업 및 턴어라운드 로 지정한 회사와 함께 자신의 포트폴리오에 포함할 확고한 기업을 식별했습니다. 충실한 상태에서 그는 강력한 대차 대조표,. 부채가 거의 또는 전혀 없으며, 견고한 현금 흐름,. 배당금 증가, 연간 약 10%에서 12%의 수익 성장을 추구했습니다.

충실한 사람 이해하기

사전 에 따르면 "stalwart"라는 단어는 "몸, 마음 또는 정신의 뛰어난 힘과 활력으로 표시되는"으로 정의 됩니다 . " 상승 가능성 측면에서.

충실한 투자 유형은 높은 연간(YOY) 수익을 창출할 것으로 예상되지 않는 투자 유형입니다. 그보다는 4~5년 동안 50%의 이익을 얻을 수 있는 안정적이고 예측 가능한 수익을 창출해야 합니다. 기본적으로 이러한 유형의 주식은 연간 약 10%의 S&P 500 지수의 장기 성과와 일치하거나 약간 향상됩니다.

Peter Lynch는 그의 저서 "One Up on Wall Street "에서 주식 선택에 대한 접근 방식에 대해 논의했습니다. 그것은 그의 주식 선택의 기초를 형성하는 그의 "알고 있는 것을 사십시오" 만트라의 기초입니다. Lynch의 경우 이야기는 회사 유형과 다양한 포트폴리오의 맥락에서 적합한 위치에서 시작됩니다. Lynch는 고려 중인 주식을 배치하기 위해 느린 성장자, 충실한 기업, 빠른 성장 기업, 순환 주식, 턴어라운드 및 자산 기회의 6가지 범주를 만들었습니다.

건실한 기업 찾기

충실한 기업은 이전에 빠르게 성장한 기업으로, 더 느리지만 더 안정적인 성장을 통해 대기업으로 성장했습니다. 건실한 회사는 필요하고 항상 수요가 있는 상품을 생산하여 강력하고 안정적인 현금 흐름을 보장합니다. 비록 그들이 최고의 시장 성과를 낼 것으로 기대되지는 않지만, 좋은 가격에 구매한다면, 충실한 기업은 몇 년에 걸쳐 약 50%의 상승 여력을 제공합니다.

강력한 현금 흐름으로 인해 충실한 사람들은 일반적으로 배당금을 지불합니다. 현재 또는 이전의 충실한 기업의 예로는 코카콜라(KO), 콜게이트-팔몰리브(CL) 및 프록터 앤 갬블(PG)이 있습니다. Lynch는 감사 잠재력을 실현하기 위해 수년 동안 그의 충실한 사람을 유지할 것입니다.

강력한 대차 대조표 외에도 Lynch의 건실한 회사에 대한 주요 측정 기준 중 하나는 회사의 PER(PER)을 이익 성장률로 나누어 계산하는 P/E 대 성장률 (PEG)입니다..

Lynch는 1.0 미만의 PEG가 성장률에 비해 저평가된 주식의 표시라고 판단했습니다. 그는 PEG가 0.5 미만인 주식을 진정한 거래로 간주했습니다. 배당금을 지급하는 회사의 경우 배당 수익률 을 고려하여 수익률 조정 PEG 비율에 도달했습니다.

월마트는 종종 Lynch의 확고한 방법론의 예로 인용됩니다. 기업공개(IPO) 한 지 10년이 지난 지금, 월마트의 PER은 여전히 20을 넘어 높은 수준이었다. 그러나 Lynch는 회사가 여전히 25%에서 30%의 비율로 성장하고 있으며 확장의 여지가 충분하다고 판단했습니다. Wal-Mart는 향후 20년 동안 이러한 성장률을 계속했습니다.

충실한 주식의 실제 사례

2020년 3월 17일, Intel Corp.(INTC) 주식은 $48.50 근처에서 거래되었습니다. 이는 2020년 시장 매도 기간 동안 거의 68달러에서 하락한 이후입니다.

$4.79의 수익으로 주식의 P/E 비율 은 10.0에 가깝습니다(즉, 48.50/4.79). 주당 순이익( EPS )은 지난 5년 동안 평균 15.52%로 증가했으며 향후 5년 동안 계속해서 거의 9% 성장할 것으로 예상되었습니다.

이것은 거의 1.0(즉, 10/9)의 스톡에 대한 순방향 PEG 비율을 생성했습니다. 당시 인텔 주식의 역사적 PEG는 0.67(10/15)이었습니다. 이 회사는 주당 배당금을 2009년 0.42달러에서 2019년 1.24달러로 꾸준히 인상했으며 주가는 48.50달러로 2.5%를 기록했습니다.

하이라이트

• 건실한 회사는 필요하고 항상 수요가 있는 상품을 생산합니다.

• Lynch는 PEG(price-to-earnings growth) 비율이 1.0 미만이면 성장률에 비해 주가가 저평가되었음을 나타냅니다.

• 건실한 회사가 설립되고 안정적이지만 여전히 장기적인 성장 전망을 제공합니다.