Teguh

Apa Itu Stalwart?

Stalwart ialah istilah pelaburan yang dipopularkan oleh pemilih saham legenda Peter Lynch untuk menggambarkan sebuah syarikat yang besar dan mantap yang masih menawarkan potensi pertumbuhan jangka panjang . Lynch menggunakan beberapa kriteria untuk mengenal pasti penyokong kuat yang dia akan masukkan dalam portfolionya bersama syarikat yang dia tetapkan sebagai penanam perlahan, penanam cepat, kitaran dan pemulihan. Sebagai penyokong kuat, dia mencari kunci kira -kira yang kukuh,. sedikit atau tiada hutang, aliran tunai yang kukuh,. dividen yang semakin meningkat dan pertumbuhan pendapatan kira-kira 10% hingga 12% setahun.

Memahami Stalwarts

Menurut kamus Miriam Webster, perkataan "teguh" ditakrifkan sebagai "ditandai dengan kekuatan dan kekuatan badan, minda, atau semangat yang luar biasa . " "dari segi potensi peningkatan nilai.

Stalwarts ialah jenis pelaburan yang tidak dijangka menjana pulangan tahun ke tahun (YOY) yang tinggi. Sebaliknya, mereka harus menjana pulangan yang stabil dan boleh diramal yang boleh mencapai keuntungan sebanyak 50% dalam tempoh empat atau lima tahun. Pada asasnya, jenis saham ini sepadan atau bertambah baik sedikit apabila prestasi jangka panjang indeks S&P 500 sebanyak kira-kira 10% setahun.

Dalam bukunya, "One Up on Wall Street,." Peter Lynch membincangkan pendekatannya terhadap pemilihan saham, yang bermula dengan melihat syarikat yang mempunyai kisah di belakangnya. Ia adalah asas mantera "beli apa yang anda tahu" yang membentuk asas pemilihan sahamnya. Bagi Lynch, cerita itu bermula dengan jenis syarikat dan di mana ia sesuai dalam konteks portfolio terpelbagai. Lynch mencipta enam kategori untuk meletakkan saham yang sedang dipertimbangkannya: penanam perlahan, kuat, penanam cepat, kitaran, pusing ganti dan peluang aset.

Mencari Syarikat Teguh

Stalwarts ialah bekas penanam cepat yang telah matang menjadi syarikat besar dengan pertumbuhan yang lebih perlahan, tetapi lebih dipercayai. Syarikat yang teguh menghasilkan barangan yang perlu dan sentiasa dalam permintaan, yang memastikan aliran tunai yang kukuh dan stabil. Walaupun mereka tidak dijangka menjadi peneraju pasaran yang terbaik, jika dibeli pada harga yang baik, stalwarts menawarkan peningkatan sekitar 50% dalam beberapa tahun.

Disebabkan aliran tunai mereka yang kukuh, mereka yang setia biasanya membayar dividen. Beberapa contoh penyokong semasa atau bekas termasuk Coca-Cola (KO), Colgate-Palmolive (CL), dan Procter & Gamble (PG). Lynch akan memegang penyokongnya selama bertahun-tahun untuk merealisasikan potensi penghargaan mereka.

Sebagai tambahan kepada kunci kira-kira yang kukuh, salah satu langkah utama Lynch untuk syarikat yang kukuh ialah nisbah P/E kepada pertumbuhan (PEG), yang dikira dengan membahagikan nisbah harga kepada pendapatan (PE) syarikat dengan kadar pertumbuhan pendapatannya. .

Lynch menentukan bahawa PEG di bawah 1.0 adalah petunjuk saham yang kurang harga berbanding dengan kadar pertumbuhannya. Dia menganggap saham dengan PEG di bawah 0.5 sebagai tawaran sebenar. Bagi syarikat yang membayar dividen, beliau memfaktorkan hasil dividen untuk mencapai nisbah PEG terlaras hasil.

Wal-Mart sering disebut sebagai contoh metodologi kuat Lynch. Sedekad selepas tawaran awam permulaan (IPO), PE Wal-Mart masih melebihi 20, yang dianggap tinggi. Walau bagaimanapun, Lynch menentukan syarikat itu masih berkembang pada kadar 25% hingga 30% dengan banyak ruang untuk pengembangan. Wal-Mart meneruskan kadar pertumbuhan itu untuk dua dekad akan datang.

Contoh Dunia Sebenar Saham Tegar

Pada 17 Mac 2020, saham Intel Corp.(INTC) didagangkan hampir $48.50. Ini berikutan penurunan daripada hampir $68 semasa penjualan pasaran 2020.

Dengan pendapatan $4.79, nisbah P/E saham berada hampir 10.0 (iaitu 48.50/4.79). Pendapatan sesaham ( EPS ) telah meningkat kepada 15.52%, purata, dalam tempoh lima tahun sebelumnya, dan dijangka terus berkembang hampir 9% untuk lima tahun akan datang.

Ini menghasilkan nisbah PEG hadapan untuk stok hampir 1.0 (iaitu, 10/9). Pada masa itu, saham Intel mempunyai PEG sejarah 0.67 (10/15). Syarikat itu terus meningkatkan dividen sesaham daripada $0.42 pada 2009 kepada $1.24 pada 2019, menghasilkan 2.5% dengan harga saham $48.50.

Sorotan

• Syarikat yang teguh menghasilkan barangan yang perlu dan sentiasa mendapat permintaan.

• Lynch menentukan bahawa kadar pertumbuhan harga-kepada-pendapatan (PEG) di bawah 1.0 ialah petunjuk saham yang kurang harga berbanding dengan kadar pertumbuhannya.

• Sebuah syarikat yang kukuh telah ditubuhkan dan stabil tetapi masih menawarkan prospek pertumbuhan jangka panjang.