후속 오퍼링

후속 오퍼링이란 무엇입니까?

후속 공모는 기업이 이미 기업 공개 (IPO)를 통해 공모한 후 추가로 주식을 발행하는 것을 말한다. 따라서 후속 제안은 이미 공개적으로 거래되는 회사 또는 기존 주주가 제공합니다. 이러한 제안은 일반적으로 일반 대중에게 제공되는 경우 2차 시장 을 통해 증권 거래소에서 이루어집니다 . 그들은 일반적으로 자본을 조달하거나 현금 보유고 를 늘리는 데 사용됩니다. 따라서 그들은 희석 또는 비희석 제물의 형태를 취할 수 있습니다.

후속 오퍼링 작동 방식

기업이 비상장 기업에서 공개 기업으로 전환하고자 할 때 기업은 공모를 통해 주식을 발행하여 자본을 조달하겠다는 의사를 광고합니다. 회사는 주식 가격, 마케팅 및 제안 광고를 위해 인수자 역할을 하기 위해 하나 이상의 은행에 도움을 요청 합니다. 준비가 완료되면 회사는 상장되어 주요 시장 에서 기관 및 기타 대규모 투자자에게 주식을 판매합니다. 그런 다음 주식은 일반 대중을 대상으로 하는 2차 시장에서 거래를 시작합니다.

후속 오퍼링은 회사가 이미 상장된 후에 이루어집니다. 이러한 오퍼링을 후속 오퍼링 또는 후속 공개 오퍼링(FPO)이라고도 합니다. 경우에 따라 보조 제물 이라고도 할 수 있습니다 . 보험업자가 가격을 책정하는 대신 후속 제품의 가격은 일반적으로 시장에 의해 결정됩니다.

시장 에서 신주를 발행하기로 결정함을 의미합니다 . 다른 상황에서는 회사 경영진이나 회사 설립자와 같은 기존 주주 가 후속 제안을 발행하여 시장에서 주식을 판매하기로 결정할 수 있습니다.

회사는 SEC(Securities and Exchange Commission)에 후속 또는 후속 제안을 등록해야 합니다. IPO와 마찬가지로 이러한 오퍼링은 연방법에 의해 규제됩니다.

두 개의 후속 오퍼링은 결코 동일하지 않습니다. 이러한 오퍼링은 희석 및 비희석의 두 가지 유형으로 제공됩니다. 그리고 이 조치를 취하는 이유는 신규 자본 조달,. 현금 준비금 증가 또는 회사의 기존 주주 가치 증가 를 비롯한 여러 요인에 따라 다릅니다 .

특별 고려 사항

후속 또는 후속 제안은 기존 주주에 대한 우려의 원인이 될 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다. 그렇기 때문에 투자자는 후속 오퍼가 자신에게 무엇을 의미하며 투자 에 어떤 영향을 미치는지 주목해야 합니다 . 첫 번째는 그것이 희석 제안인지 비희석 제안인지, 그리고 누가 주식을 사용할 수 있게 만드는지 확인하는 것입니다.

희석 공모는 새로운 주식이 발행됨을 의미하며, 이는 회사에 대한 투자자의 지분이 희석될 가능성이 매우 높다는 것을 의미합니다. 이 경우 투자자는 제안 가격이 회사 가치와 일치하는지 여부를 결정해야 합니다.

기존 주주가 보유 자산을 하차하는 경우 주주의 위치를 파악하면 투자자에게 귀중한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 때때로 이러한 내부자는 다른 주주가 액세스할 수 없는 정보를 알고 있습니다. 따라서 설립자나 CEO (최고 경영자)가 많은 주식을 매각하는 경우 문제가 발생할 수 있습니다.

후속 오퍼링의 유형

위에서 언급한 바와 같이 후속 제안은 희석 또는 비희석이 될 수 있습니다.

희석 후속 제공

희석 후속 제공 에서는 발행 회사가 새로운 주식을 생성합니다. 이러한 주식의 생성은 총 발행 주식 수를 증가시킵니다. 결과적으로 이러한 주식을 발행하면 주당 수익 이 희석 됩니다.

부채 상환 또는 성장 계획 지속과 같은 다양한 기회를 위해 자본을 조달하기 위해 희석적인 후속 제안으로 시장에 나갈 수 있습니다. 회사가 이 경로를 선택할 수 있는 또 다른 이유는 현금 보유량을 늘려 동일한 부채 대 가치 비율을 유지하기 위함입니다.

비희석 후속 제공

희석되지 않은 후속 공모에서 회사의 창립자, 이사 또는 기타 내부자가 보유한 주식인 회사의 비상장 주식이 일반 대중에게 판매를 위해 제공됩니다. 회사 주식의 새로운 주식이 생성되지 않기 때문에 이익은 주당 기준으로 희석되지 않습니다.

이러한 유형의 후속 오퍼링에서 내부자는 종종 회사 주식에 대한 높은 수요를 활용하여 개인 또는 비즈니스 보유 자산 또는 투자에 대한 고정 이익을 다각화할 수 있기를 원합니다. 초기 주주는 IPO 후 필요한 보유 기간 을 충족한 후 후속 공모를 결정할 수 있습니다 .

실제 사례

메타(META)(구 페이스북)는 2013년 7000만주의 후속 공모를 발표 했다 . 회사는 자본을 "운전 자본 및 기타 일반적인 기업 목적"으로 사용하고 있다고 말했습니다. Zuckerberg의 주식 매각으로 얻은 수익은 세금 부채를 상환하는 데 사용되었습니다.

##하이라이트

• 후속공모는 기업공개를 통해 기업공개 후 추가주식을 발행하는 것을 말한다.

• 자본을 늘리거나 자본 준비금을 늘리는 데 사용할 수 있습니다.

• 투자자는 후속 제안이 투자 보유 자산에 영향을 미칠지 여부와 방법에 대해 조사해야 합니다.

• 희석성 후속 공모는 발행주식 수를 늘리는 반면 비희석성 공모는 회사에서 새로운 주식을 생성하지 않습니다.

• 후속 오퍼링은 일반적으로 2차 시장에서 이루어집니다.