Последующее предложение

Что такое последующее предложение?

Термин последующее размещение относится к выпуску дополнительных акций после того, как компания уже стала публичной посредством первичного публичного предложения (IPO). Таким образом, последующие предложения осуществляются компаниями, акции которых уже торгуются на бирже, или существующим акционером. Эти предложения обычно делаются на фондовой бирже через вторичный рынок,. особенно когда они предлагаются широкой публике. Они обычно используются для привлечения капитала или увеличения своих денежных резервов. Таким образом, они могут принимать форму разводняющих или неразводняющих предложений.

Как работает последующее предложение

Когда бизнес хочет перейти от частной к публичной компании, он объявляет о своем намерении привлечь капитал путем выпуска акций посредством первичного публичного предложения. Компания заручается поддержкой одного или нескольких банков, которые выступают в качестве андеррайтеров для оценки акций, маркетинга и рекламы предложения. После подготовки компания становится публичной и продает акции институциональным и другим крупным инвесторам на первичном рынке. Затем акции начинают торговаться на вторичном рынке для широкой публики.

Последующие размещения происходят после того, как компания уже стала публичной. Эти предложения также известны как последующие предложения или последующие публичные предложения (FPO). В некоторых случаях их также можно назвать вторичными предложениями. Цены на последующие предложения обычно определяются рынком, а не андеррайтерами.

Как отмечалось ранее, этот тип размещения может быть инициирован самой компанией, что означает решение компании о выпуске новых акций на рынок. В других обстоятельствах существующий акционер,. например, кто-то из руководства компании или основатель компании, может принять решение о продаже своих акций на рынке путем последующего размещения.

Компании должны регистрировать любые последующие или последующие предложения в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Как и IPO, эти предложения регулируются федеральным законом.

Два последующих предложения никогда не бывают одинаковыми. Эти предложения бывают двух разных типов: разводняющие и не разводняющие. И причины для этого шага зависят от ряда факторов, включая привлечение нового капитала,. увеличение денежных резервов или увеличение стоимости для существующих акционеров компании.

Особые соображения

Последующие или последующие предложения могут или не могут быть причиной беспокойства для существующих акционеров. Вот почему инвесторы должны обращать внимание на то, что последующие предложения значат для них и как они влияют на их инвестиции. Во-первых, нужно определить, является ли это предложение разводняющим или неразводняющим, и кто делает акции доступными.

Разводняющие предложения означают, что выпускаются новые акции, а это означает, что существует очень большая вероятность того, что доля инвестора в компании будет размыта. В этом случае инвесторы должны решить, соответствует ли цена предложения стоимости компании.

Если существующий акционер избавляется от своих активов, выяснение позиции акционера может дать инвесторам ценную информацию. Иногда эти инсайдеры имеют доступ к информации, к которой другие акционеры не имеют доступа. Поэтому, если основатель или главный исполнительный директор (генеральный директор) продает много акций, что-то может быть не так.

Типы последующих предложений

Как упоминалось выше, последующее предложение может быть либо разводняющим, либо не разводняющим.

Разводняющее последующее предложение

При разводняющем последующем размещении новые акции создаются компанией-эмитентом. Создание этих акций увеличивает общее количество акций в обращении. В результате выпуск этих акций приводит к разводнению прибыли в расчете на одну акцию.

Компания может выйти на рынок с разводняющим последующим предложением, чтобы привлечь капитал для различных возможностей, таких как финансирование новых операций или проектов, погашение долга или продолжение своих планов роста. Другая причина, по которой компания может пойти по этому пути, заключается в том, чтобы увеличить свои денежные резервы, чтобы сохранить то же соотношение долга к стоимости.

Последующее размещение без разводнения

При последующем размещении без разводнения частные акции компании, принадлежащие ее основателям, директорам или другим инсайдерам, предлагаются для продажи населению. Поскольку новые акции компании не создаются, прибыль не разводняется в расчете на одну акцию.

В этом типе последующего предложения инсайдеры часто хотят воспользоваться высоким спросом на акции компании, чтобы они могли диверсифицировать личные или деловые активы или зафиксировать прибыль от своих инвестиций. Первоначальные акционеры могут принять решение о выпуске последующего предложения по истечении требуемого периода владения после IPO.

Реальный пример

Meta (META), ранее известная как Facebook, объявила о последующем размещении 70 миллионов акций в 2013 году. Это предложение состояло из более чем 27 миллионов акций, предложенных компанией, и почти 43 миллионов существующих акционеров, в том числе более 41 миллиона акций Марка Цукерберга .. Компания заявила, что использует капитал для «оборотного капитала и других общих корпоративных целей». Выручка от продажи акций Цукерберга пошла на погашение его налоговых обязательств.

Особенности

• Последующее размещение – это выпуск дополнительных акций после того, как компания станет публичной через первичное публичное предложение.

• Их можно использовать для привлечения капитала или увеличения резервов капитала.

• Инвесторы должны изучить, повлияют ли и как последующие предложения на их инвестиционные активы.

• Разводняющие последующие предложения увеличивают количество находящихся в обращении акций, в то время как неразводняющие предложения не создают новых акций в компании.

• Последующие размещения обычно осуществляются на вторичном рынке.