Offerta successiva

Che cos'è un'offerta successiva?

Il termine offerta successiva si riferisce all'emissione di azioni aggiuntive dopo che una società è già quotata in borsa tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO). Le offerte successive sono, quindi, effettuate da società già quotate in borsa o da un azionista esistente. Queste offerte sono comunemente fatte su una borsa valori attraverso il mercato secondario,. specialmente quando sono offerte al pubblico in generale. Sono comunemente usati per raccogliere capitali o per aumentare le loro riserve di cassa. In quanto tali, possono assumere la forma di offerte diluitive o non diluitive.

Come funziona un'offerta successiva

Quando un'azienda vuole passare da una società privata a una società pubblica, pubblicizza la sua intenzione di raccogliere capitali emettendo azioni attraverso un'offerta pubblica iniziale. La società si avvale dell'aiuto di una o più banche per agire come assicuratori per valutare le azioni, commercializzare e pubblicizzare l'offerta. Una volta preparata, la società si quota in borsa e vende azioni a investitori istituzionali e altri grandi investitori sul mercato primario. Le azioni iniziano quindi a essere negoziate sul mercato secondario al pubblico in generale.

Le offerte successive hanno luogo dopo che una società è già quotata in borsa. Queste offerte sono anche note come offerte successive o offerte pubbliche successive (FPO). In alcuni casi, possono anche essere chiamate offerte secondarie. Piuttosto che essere prezzati dai sottoscrittori, i prezzi per le offerte successive sono normalmente determinati dal mercato.

Come notato in precedenza, questo tipo di offerta può essere avviata dalla società stessa, il che significa che la società decide di emettere nuove azioni sul mercato. In altre circostanze, un azionista esistente,. come qualcuno del management della società o il fondatore della società, può decidere di vendere le proprie azioni sul mercato emettendo un'offerta successiva.

Le società devono registrare qualsiasi offerta successiva o successiva presso la Securities and Exchange Commission (SEC). Proprio come le IPO, queste offerte sono regolate dalla legge federale.

Non ci sono mai due offerte successive uguali. Queste offerte sono di due diversi tipi: diluitivo e non diluitivo. E le ragioni per fare questo passo variano in base a una serie di fattori, tra cui la raccolta di nuovo capitale,. l'aumento delle riserve di cassa o l'aumento del valore per gli azionisti esistenti della società.

Considerazioni speciali

Offerte successive o successive possono o meno essere motivo di preoccupazione per gli azionisti esistenti. Ecco perché gli investitori dovrebbero prendere nota di cosa significano per loro le offerte successive e di come influiscono sui loro investimenti. La prima cosa è determinare se si tratta di un'offerta diluitiva o non diluitiva e chi mette a disposizione le azioni.

Offerte diluitive significano che vengono emesse nuove azioni, il che significa che ci sono ottime possibilità che le partecipazioni di un investitore nella società vengano diluite. In tal caso, gli investitori dovrebbero decidere se il prezzo dell'offerta è in linea con il valore della società.

Se un azionista esistente sta scaricando le proprie partecipazioni, scoprire la posizione dell'azionista può fornire agli investitori informazioni preziose. A volte questi insider sono a conoscenza di informazioni a cui altri azionisti non possono accedere. Quindi, se il fondatore o l'amministratore delegato (CEO) sta scaricando molte azioni, potrebbe essere successo qualcosa.

Tipi di offerte successive

Come accennato in precedenza, un'offerta successiva può essere diluitiva o non diluitiva.

Offerta diluitiva successiva

In una successiva offerta diluitiva,. la società emittente crea nuove azioni. La creazione di queste azioni aumenta il numero totale di azioni in circolazione. Di conseguenza, l'emissione di queste azioni diluisce gli utili per azione.

Una società può andare sul mercato con un'offerta successiva diluitiva al fine di raccogliere capitali per varie opportunità, come finanziare nuove operazioni o progetti, estinguere debiti o continuare con i suoi piani di crescita. Un altro motivo per cui un'azienda può intraprendere questa strada è aumentare le proprie riserve di cassa in modo da mantenere lo stesso rapporto debito/valore.

Offerta successiva senza diluizione

In un'offerta successiva non diluitiva, le azioni private della società, che sono azioni detenute dai fondatori, dagli amministratori o da altri addetti ai lavori della società, sono offerte in vendita al pubblico. Poiché non vengono create nuove azioni delle azioni della società, gli utili non vengono diluiti per azione.

In questo tipo di offerta successiva, gli insider spesso vogliono sfruttare l'elevata domanda di azioni della società in modo da poter diversificare le partecipazioni personali o aziendali o bloccare i guadagni sul proprio investimento. Gli azionisti iniziali possono decidere di emettere un'offerta successiva dopo aver soddisfatto un periodo di detenzione richiesto dopo l'IPO.

Esempio del mondo reale

Meta (META), ex Facebook, ha annunciato una successiva offerta di 70 milioni di azioni nel 2013. Questa offerta consisteva in oltre 27 milioni di azioni offerte dalla società e quasi 43 milioni dagli azionisti esistenti, che includevano oltre 41 milioni di azioni di Mark Zuckerberg. La società ha affermato che stava utilizzando il capitale per "capitale circolante e altri scopi aziendali generali". I proventi della vendita delle azioni di Zuckerberg sono stati utilizzati per estinguere i suoi debiti fiscali.

Mette in risalto

• Un'offerta successiva è l'emissione di azioni aggiuntive dopo che una società diventa pubblica attraverso un'offerta pubblica iniziale.

• Possono essere utilizzati per raccogliere capitali o aumentare le riserve di capitale.

• Gli investitori dovrebbero fare le loro ricerche su se e come le offerte successive influenzeranno le loro partecipazioni di investimento.

• Le offerte diluitive successive aumentano il numero di azioni in circolazione mentre le offerte non diluitive non creano nuove azioni in una società.

• Le offerte successive sono comunemente effettuate sul mercato secondario.