씨. 시장

씨가 뭐야? 시장?

우화로 사용, Mr. Market은 Benjamin Graham 이 고안한 가상의 투자자 이며 그의 1949년 책 The Intelligent Investor에서 소개되었습니다. 책에서 Mr. 시장은 공황, 행복감, 무관심(어느 날이든)에 이끌려 펀더멘털 (또는 기술적) 분석 을 통하지 않고 기분에 대한 반응으로 투자에 접근하는 가상의 투자자입니다 . 현대 해석은 다음과 같이 설명합니다. 낙관주의에서 비관주의의 분위기로 무작위로 흔들리는 조울증이 있는 시장.

Mr. 이해하기 시장

투자자이자 작가인 Benjamin Graham은 Mr. 시장은 감정이 결정 역할을 하도록 허용하는 대신 투자자가 투자 활동과 관련하여 합리적인 결정을 내릴 필요성을 보여주는 영리한 수단입니다. 씨. 시장은 가격이 변동하더라도 일시적인 감정적 반응에 반응하기보다 큰 그림(기본)을 보는 것이 중요하다고 가르칩니다. 그레이엄은 또한 그의 가장 성공적인 학생인 수십억 달러 가치 투자자 워렌 버핏 으로 유명합니다.

탐욕과 두려움은 이제 선진 자본 시장 시스템의 특징으로 잘 받아들여지고 있습니다. 이러한 시장과 그 시장에 거주하는 개인 의 무리 행동 은 때때로 특정 고정 관념에 끌릴 수 있습니다. 씨. 시장은 그러한 원형 중 하나입니다.

Benjamin Graham의 열렬한 제자인 전설적인 투자자 Warren Buffett은 The Intelligent Investor, 특히 Graham이 Mr. 시장. 버핏은 심지어 이 책을 지금까지 쓰여진 투자에 관한 최고의 책으로 여겼습니다.

시장 수업

씨. 시장은 주식이 최근에 상승했는지 하락했는지에 따라 지속적으로 주식을 사거나 팔 의향이 있습니다. 그러나 이러한 조치는 건전한 투자 원칙이 아니라 최근 사건의 감정에 기초합니다.

Graham과 그를 따르는 학생들은 투자자들이 근본적인 분석을 통해 주식의 가치를 평가한 다음 회사의 미래 전망이 유가 증권의 매수 또는 매도를 정당화할지 여부를 결정하는 것이 더 낫다고 믿습니다.

씨부터 시장은 매우 감정적이어서 부지런한 투자자들이 유리한 시기에 진입하고 퇴장할 수 있는 기회를 제공할 것입니다. 때 씨. 시장이 너무 비관적이어서 좋은 주식에 대한 평가 는 투자자가 미래 잠재력에 비해 합리적인 가격에 구매할 수 있도록 유리할 것입니다. 때 씨. 시장은 지나치게 낙관적이어서 정당하지 않은 가치로 주식을 매도할 수 있는 좋은 기회를 제공할 수 있습니다.

Mr.의 예 시장과 워렌 버핏

Warren Buffett은 Benjamin Graham의 가르침에 공감했으며 Intelligent Investor 책을 좋아합니다.

워렌 버핏은 장기적으로 주식과 기업을 매수하고 강한 성장을 보이는 투자처를 찾아 합리적인 주가로 매수하려 한다. 최근 주가가 하락했다는 의미는 아니다. 회사가 시간이 지남에 따라 계속 성장 한다면 주가는 진동할 것이고, 그 회사가 계속 성장하는 한 주가는 시간이 지남에 따라 상승해야 합니다.

한 가지 예가 Apple Inc. (AAPL). 회사는 버핏의 성장 기준에 부합하며, 경제적 해자 가 있는 회사는 잠재적 경쟁에도 불구하고 계속해서 잘할 수 있음을 의미합니다. 2017년 말까지 버핏의 회사인 버크셔 해서웨이 는 1억 6,500만 주 이상의 애플 주식을 소유했습니다. 이 총액은 2019년 초까지 증가했으며 회사는 2억 5,220만 주를 소유했습니다.

2017년과 2019년 중반 사이에 Apple의 주식은 상당한 상승과 하락을 겪었습니다. 7% 이상의 하락 이 여러 번 있었지만 전반적으로 $233.47의 사상 최고치를 기록했습니다. 2017년 초에 주식은 115달러 근처에서 거래되었습니다.

고점에서 주가는 39% 이상 하락하여 2019년 1월 3일 $142의 최저치에 도달했습니다. 그 후 주가는 공격적으로 반등했으며 회사에서 버핏의 위치는 거의 변하지 않았습니다. 투자의 목적은 여전히 확고한 펀더멘털에 기반을 둔 것이지 Mr. 시장. 대규모 매도는 Mr.에게 비관적인 시기였습니다. 시장, 신중한 투자자에게 주식을 살 기회를 제공하는 ... 그들이 Warren의 전망에 동의한다면.

회사는 시간이 지남에 따라 변하기 때문에 이것은 구매 또는 판매를 권장하지 않는다는 점에 유의해야 합니다. 이는 가격이 어떻게 변동하는지에 대한 예이지만 그레이엄 또는 버핏 유형의 방법론을 사용하는 투자자는 장기 전망이 여전히 우호적이라고 가정할 때 상승과 하락을 통해 자신의 주식 선택을 고수하는 경향이 있습니다.

##하이라이트

• 씨. 시장은 항상 주가의 오르내림을 만들고, 신중한 펀더멘털 투자자들은 더 크고 장기적인 그림을 보고 있기 때문에 이에 동요하지 않습니다.

• 씨. 시장은 비관주의와 낙관주의가 불규칙하게 흔들리는 경향이 있는 투자자입니다. 주식 시장은 이러한 유형의 투자자로 구성되어 있기 때문에 시장 전체가 이러한 특성을 가집니다.

• Graham의 견해는 신중한 투자자가 Mr. 시장이 너무 비관적입니다. 때 씨. 시장은 지나치게 낙관적이며 투자자는 출구를 찾을 수 있습니다.