Kos Agensi
Apakah Kos Agensi?
Kos agensi ialah sejenis perbelanjaan dalaman syarikat, yang datang daripada tindakan ejen yang bertindak bagi pihak prinsipal. Kos agensi biasanya timbul berikutan ketidakcekapan teras, ketidakpuasan hati dan gangguan, seperti konflik kepentingan antara pemegang saham dan pengurusan. Bayaran kos agensi adalah kepada pemangku ejen.
Memahami Kos Agensi
Kos agensi boleh berlaku apabila kepentingan pengurusan eksekutif sesebuah perbadanan bercanggah dengan pemegang sahamnya. Pemegang saham mungkin mahu pihak pengurusan menjalankan syarikat dengan cara tertentu, yang meningkatkan nilai pemegang saham.
Sebaliknya, pihak pengurusan mungkin ingin mengembangkan syarikat dengan cara lain, yang mungkin bertentangan dengan kepentingan terbaik pemegang saham. Akibatnya, pemegang saham akan mengalami kos agensi.
Seawal tahun 1932, ahli ekonomi Amerika Gardiner Coit Means dan Adolf Augustus Berle membincangkan tadbir urus korporat dari segi "ejen" dan "prinsipal," dalam menggunakan prinsipal ini ke arah pembangunan syarikat besar, di mana kepentingan pengarah dan pengurus berbeza. daripada pemilik.
Hubungan Prinsipal-Ejen
Dinamik pihak lawan dipanggil hubungan prinsipal -agen,. yang terutamanya merujuk kepada hubungan antara pemegang saham dan kakitangan pengurusan. Dalam senario ini, pemegang saham adalah prinsipal, dan operasi pengurusan bertindak sebagai ejen.
Walau bagaimanapun, perhubungan pr incipal-agent juga boleh merujuk kepada pasangan lain pihak yang berkaitan dengan ciri kuasa yang sama. Sebagai contoh, hubungan antara ahli politik (ejen), dan pengundi (pengetua) boleh mengakibatkan kos agensi. Jika ahli politik berjanji untuk mengambil tindakan perundangan tertentu semasa bertanding untuk pilihan raya dan sebaik sahaja dipilih, jangan tunaikan janji itu, pengundi mengalami kos agensi. Dalam lanjutan dinamik prinsipal-ejen yang dikenali sebagai "masalah utama berbilang" menerangkan senario di mana seseorang bertindak bagi pihak sekumpulan individu lain.
Pandangan Lebih dekat pada Kos Agensi
Kos agensi termasuk sebarang bayaran yang berkaitan dengan mengurus keperluan pihak yang bercanggah, dalam proses menilai dan menyelesaikan pertikaian. Kos ini juga dikenali sebagai risiko agensi. Kos agensi adalah perbelanjaan yang diperlukan dalam mana-mana organisasi di mana prinsipal tidak menghasilkan kuasa autonomi yang lengkap.
Disebabkan kegagalan mereka untuk beroperasi dengan cara yang menguntungkan ejen yang bekerja di bawah mereka, ia akhirnya boleh memberi kesan negatif kepada keuntungan mereka. Kos ini juga merujuk kepada insentif ekonomi seperti bonus prestasi,. opsyen saham dan lobak merah lain, yang akan merangsang ejen untuk melaksanakan tugas mereka dengan betul. Tujuan ejen adalah untuk membantu syarikat berkembang maju, dengan itu menyelaraskan kepentingan semua pihak berkepentingan.
##Pemegang Saham Tidak Puas Hati
Pemegang saham yang tidak bersetuju dengan hala tuju pengurusan, mungkin kurang cenderung untuk memegang saham syarikat dalam jangka masa panjang. Selain itu, jika tindakan tertentu mencetuskan pemegang saham yang mencukupi untuk menjual saham mereka, penjualan besar-besaran boleh berlaku, mengakibatkan penurunan harga saham. Akibatnya, syarikat mempunyai kepentingan kewangan untuk memberi manfaat kepada pemegang saham dan memperbaiki kedudukan kewangan syarikat, kerana kegagalan berbuat demikian boleh mengakibatkan harga saham jatuh.
Selain itu, pembersihan saham yang ketara berpotensi menakutkan pelabur baharu yang berpotensi daripada mengambil kedudukan, sekali gus menyebabkan tindak balas berantai, yang boleh menekan harga saham lebih jauh.
Dalam kes di mana pemegang saham menjadi sangat tertekan dengan tindakan pegawai tertinggi syarikat, percubaan untuk memilih ahli lembaga pengarah yang berbeza mungkin berlaku. Penyingkiran pengurusan sedia ada boleh berlaku jika pemegang saham mengundi untuk melantik ahli baharu dalam lembaga pengarah. Tindakan yang menggelegar ini bukan sahaja boleh mengakibatkan kos kewangan yang besar, tetapi ia juga boleh mengakibatkan perbelanjaan masa dan sumber mental.
Pergolakan sedemikian juga menyebabkan masalah pita merah yang tidak menyenangkan dan terlalu tinggi, yang wujud dalam penentukuran semula kuasa rantaian teratas.
Contoh Kos Agensi Dunia Sebenar
Beberapa contoh risiko agensi yang paling terkenal berlaku semasa skandal kewangan, seperti bencana Enron pada tahun 2001. Seperti yang dilaporkan dalam artikel ini di SmallBusiness.chron.com, lembaga pengarah dan pegawai kanan syarikat menjual saham saham mereka pada harga yang lebih tinggi , disebabkan oleh maklumat perakaunan palsu, yang secara buatan melambungkan nilai saham. Akibatnya, para pemegang saham kehilangan wang yang besar, apabila harga saham Enron merudum.
Dipecahkan kepada istilah yang paling mudah, menurut Journal of Accountancy, bencana Enron berlaku kerana "ketamakan individu dan kolektif yang lahir dalam suasana euforia pasaran dan keangkuhan korporat."
##Sorotan
Ketidakcekapan teras, ketidakpuasan hati dan gangguan menyumbang kepada kos agensi.
Kos agensi yang termasuk yuran yang berkaitan dengan mengurus keperluan pihak yang bercanggah dipanggil risiko agensi.
Hubungan ejen-prinsipal wujud antara pengurusan (ejen) syarikat dan pemegang sahamnya (prinsipal).
Kos agensi ialah perbelanjaan dalaman yang datang daripada ejen yang mengambil tindakan bagi pihak prinsipal.
