Byråkostnader

Hva er byråkostnader?

En byråkostnad er en type intern selskapskostnad, som kommer fra handlingene til en agent som handler på vegne av en hovedperson. Byråkostnader oppstår vanligvis i kjølvannet av kjerneineffektivitet, misnøye og forstyrrelser, for eksempel interessekonflikter mellom aksjonærer og ledelse. Betalingen av byråkostnaden skjer til den fungerende agenten.

Forstå byråkostnad

Byråkostnader kan oppstå når interessene til den daglige ledelsen i et selskap er i konflikt med aksjonærene. Aksjonærer vil kanskje at ledelsen skal drive selskapet på en bestemt måte, noe som øker aksjonærverdien.

Motsatt kan ledelsen se etter å vokse selskapet på andre måter, noe som kan tenkes å stride mot aksjonærenes beste. Som et resultat vil aksjonærene oppleve byråkostnader.

Allerede i 1932 diskuterte de amerikanske økonomene Gardiner Coit Means og Adolf Augustus Berle selskapsstyring i form av en «agent» og en «oppdragsgiver» ved å anvende disse prinsippene mot utviklingen av store selskaper, der direktørenes og ledernes interesser var forskjellige. fra eierne.

Rektor-agent forhold

Motpartsdynamikken kalles princi pal-agent-forholdet,. som først og fremst refererer til forholdet mellom aksjonærer og ledere. I dette scenariet er aksjonærene oppdragsgivere, og ledelsen fungerer som agenter.

Imidlertid kan hoved-agent- forholdet også referere til andre par av tilknyttede parter med lignende maktegenskaper . For eksempel kan forholdet mellom politikere (agentene), og velgerne (rektorene) resultere i byråkostnader. Hvis politikerne lover å ta visse lovgivende handlinger mens de stiller til valg og når de først er valgt, ikke oppfyller disse løftene, opplever velgerne byråkostnader. I en forlengelse av prinsipal-agent-dynamikken kjent som "flere hovedproblemer" beskriver et scenario der en person handler på vegne av en gruppe andre individer.

En nærmere titt på byråkostnader

Byråkostnader inkluderer eventuelle gebyrer knyttet til å håndtere behovene til motstridende parter, i prosessen med å evaluere og løse tvister. Denne kostnaden er også kjent som byrårisiko. Byråkostnader er nødvendige utgifter innenfor enhver organisasjon der rektorene ikke gir fullstendig autonom makt.

På grunn av deres manglende evne til å operere på en måte som er til fordel for agentene som jobber under dem, kan det til slutt påvirke deres lønnsomhet negativt. Disse kostnadene refererer også til økonomiske insentiver som ytelsesbonuser,. aksjeopsjoner og andre gulrøtter, som vil stimulere agenter til å utføre sine oppgaver på riktig måte. Agentens formål er å hjelpe et selskap med å trives, og dermed samordne interessene til alle interessenter.

Misfornøyde aksjonærer

Aksjonærer som er uenige i retningen ledelsen tar, kan være mindre tilbøyelige til å holde på selskapets aksjer på lang sikt. Dessuten, hvis en spesifikk handling utløser nok aksjonærer til å selge sine aksjer, kan et massesalg skje, noe som resulterer i en nedgang i aksjekursen. Som et resultat av dette har selskaper en økonomisk interesse i å komme aksjonærene til gode og forbedre selskapets finansielle stilling, ettersom det ikke kan føre til at aksjekursene faller.

I tillegg kan en betydelig rensing av aksjer potensielt skremme potensielle nye investorer fra å ta posisjoner, og dermed forårsake en kjedereaksjon, som kan presse aksjekursene ytterligere.

I tilfeller der aksjonærene blir spesielt bekymret over handlingene til et selskaps toppledere, kan et forsøk på å velge forskjellige medlemmer til styret forekomme. Utsetting av eksisterende ledelse kan skje dersom aksjonærene stemmer for å oppnevne nye medlemmer til styret. Ikke bare kan denne skurrende handlingen resultere i betydelige økonomiske kostnader, men den kan også resultere i utgifter til tid og mentale ressurser.

Slike omveltninger forårsaker også ubehagelige og ublu byråkrati problemer, iboende i toppkjeden rekalibrering av kraft.

Eksempler på byråkostnader i den virkelige verden

Noen av de mest beryktede eksemplene på byrårisiko kommer under finansielle skandaler, som Enron-debakelen i 2001. Som rapportert i denne artikkelen på SmallBusiness.chron.com, solgte selskapets styre og senioroffiserer sine aksjer til høyere priser. , på grunn av uredelig regnskapsinformasjon, som kunstig blåste opp aksjens verdi. Som et resultat tapte aksjonærene betydelige penger, da Enron-aksjekursen følgelig falt.

Brutt ned til sine enkleste termer, ifølge Journal of Accountancy, skjedde Enron-debakelen på grunn av "individuell og kollektiv grådighet født i en atmosfære av markedseufori og bedriftsarroganse."

##Høydepunkter

• Kjerneineffektivitet, misnøye og forstyrrelser bidrar til byråkostnadene.

– Byråkostnader som inkluderer gebyrer knyttet til å håndtere behovene til motstridende parter kalles byrårisiko.

• Det eksisterer et agent-prinsipal-forhold mellom et selskaps ledelse (agent) og dets aksjonærer (principal).

– En byråkostnad er en intern utgift som kommer fra at en agent tar grep på vegne av en oppdragsgiver.