Pelucut Aset

Apakah Pelucut Aset?

Istilah pelucut aset merujuk kepada seseorang yang membeli syarikat dengan niat untuk membahagikannya kepada bahagian-bahagiannya untuk menjual atau mencairkan untuk keuntungan. Pelucut aset —yang boleh menjadi individu atau perniagaan lain—menggunakan proses pembelian untuk menentukan sama ada nilai syarikat yang diambil alih bernilai lebih secara keseluruhannya atau apabila asetnya dijual. Dalam sesetengah kes, pelucut aset mungkin menjual aset dan syarikat secara berperingkat.

Cara Penanggal Aset Berfungsi

Pelucut aset ialah pembeli korporat yang melabur dalam syarikat yang dinilai rendah dengan tujuan nyata untuk memperoleh keuntungan. Ini adalah syarikat yang dijual pada harga yang jauh lebih rendah daripada nilai sebenar mereka. Tetapi daripada memperoleh wang dengan mengambil alih operasi perniagaan syarikat yang diambil alih, pemecat aset memecahkannya dan mencairkan bahagian-bahagian tersebut.

Seperti yang dinyatakan di atas, entiti ini secara amnya menyemak sama ada firma sasaran lebih bernilai secara keseluruhan atau sama ada mereka boleh membuat lebih banyak wang dengan membahagikan bahagian. Beberapa aset yang dilihat penceroboh termasuk hartanah,. peralatan atau harta intelek—semuanya mungkin menjadi lebih berharga daripada syarikat itu sendiri selepas mengambil kira keadaan ekonomi dan pengurusan syarikat.

Pelucut aset biasanya mempunyai garis masa yang mereka ikuti apabila ia datang untuk mencairkan aset firma sasaran. Mereka mungkin menjual beberapa aset serta-merta selepas menyelesaikan pembelian sambil menjual bahagian yang berfungsi kemudian di jalan yang diperoleh.

Pelucut aset—kadangkala dirujuk sebagai perompak korporat— mungkin pelabur individu atau syarikat yang lebih besar seperti individu bernilai tinggi (HNWI), dana lindung nilai , firma ekuiti persendirian atau pesaing yang lebih besar bagi syarikat yang lebih kecil.

Sebagai contoh, syarikat yang mengambil alih syarikat yang lebih kecil dan kurang nilai mungkin menjual peralatan dan pegangan hartanahnya sejurus selepas membeli sasaran tetapi boleh memilih untuk memegang harta inteleknya untuk harga yang lebih baik pada masa hadapan. Atau ia mungkin memilih untuk menjual bahagian syarikat secara berasingan. Contohnya, firma ekuiti persendirian yang membeli syarikat komputer boleh memilih untuk segera menjual bahagian pencetak dan peranti mudah alihnya dan meletakkan bahagian pelayannya untuk dijual kemudian.

Pelucut aset menentukan sama ada syarikat yang diambil alih bernilai lebih keseluruhannya atau apabila asetnya dijual.

Pertimbangan Khas

Syarikat-syarikat yang dilucutkan aset biasanya lemah oleh proses pemerolehan. Mereka biasanya mempunyai kurang cagaran yang tersedia untuk pelupusan mereka yang diperlukan untuk meminjam dan mungkin sering berada dalam kedudukan di mana mereka tidak dapat menampung hutang mereka dengan berkesan. Ini boleh mengakibatkan syarikat yang kurang berdaya maju—dari segi kewangan dan potensinya untuk mencipta nilai perniagaan masa hadapan.

Contoh Pelucut Aset

Mari kita pertimbangkan contoh hipotesis ini untuk menunjukkan cara penarik aset berfungsi. Pelucut aset boleh mempertimbangkan untuk membeli syarikat bateri dengan harga $100 juta. Jika urus niaga itu berjaya, ia mungkin memilih untuk menanggalkan dan menjual bahagian penyelidikan dan pembangunan (R&D) dengan harga $30 juta, sebelum menjual syarikat selebihnya dengan harga $85 juta. Ini akan menjana keuntungan sebanyak $15 juta untuk pelucut aset. Pelucut aset juga boleh memilih untuk hanya menjual sebahagian daripada perniagaan untuk memenuhi obligasi hutang yang diperoleh daripada pemerolehan syarikat.

##Sorotan

• Pelucut aset boleh menjual sebahagian atau semua aset firma yang diambil alih serta-merta sambil mengekalkan yang lain untuk dijual pada tarikh masa hadapan.

• Aset yang dilucutkan mungkin termasuk hartanah, peralatan dan harta intelek.

• Pelucut aset ialah seseorang yang membeli syarikat dengan niat untuk membahagikannya kepada bahagian-bahagiannya untuk menjual atau mencairkannya untuk keuntungan.

• Syarikat yang dibeli oleh pelucut aset biasanya dinilai rendah—mereka menjual pada harga yang jauh lebih rendah daripada nilai sebenar mereka.

• Entiti ini secara amnya menyemak sama ada firma sasaran lebih bernilai secara keseluruhan atau sama ada mereka boleh membuat lebih banyak wang dengan membahagikan bahagian.