Asset-Stripper

Was ist ein Asset-Stripper?

Der Begriff Asset Stripper bezieht sich auf jemanden, der ein Unternehmen mit der Absicht kauft, es in seine Teile aufzuteilen, um es gewinnbringend zu verkaufen oder zu liquidieren. Der Asset Stripper – bei dem es sich um eine Einzelperson oder ein anderes Unternehmen handeln kann – verwendet den Kaufprozess, um festzustellen, ob der Wert des erworbenen Unternehmens insgesamt mehr wert ist oder wann seine Vermögenswerte verkauft werden. In einigen Fällen kann der Asset Stripper die Vermögenswerte und das Unternehmen schrittweise verkaufen.

Wie Asset-Stripper funktionieren

Ein Asset Stripper ist ein Unternehmenskäufer, der in unterbewertete Unternehmen mit dem ausdrücklichen Ziel investiert, einen Gewinn zu erzielen. Dies sind Unternehmen, die zu einem viel niedrigeren Preis als ihrem wahren Wert verkauft werden. Doch anstatt Geld zu verdienen, indem er den Geschäftsbetrieb des übernommenen Unternehmens übernimmt, zerlegt der Asset Stripper dieses und liquidiert die Teile.

Wie oben erwähnt, prüfen diese Unternehmen im Allgemeinen, ob ein Zielunternehmen als Ganzes wertvoller ist oder ob sie durch die Aufteilung der Teile mehr Geld verdienen können. Zu den Vermögenswerten, die Angreifer sich ansehen, gehören Immobilien,. Ausrüstung oder geistiges Eigentum – die allesamt möglicherweise wertvoller sind als das Unternehmen selbst, wenn man die wirtschaftlichen Bedingungen und das Management des Unternehmens berücksichtigt.

Asset Stripper haben normalerweise einen Zeitplan, den sie befolgen, wenn es um die Liquidation der Vermögenswerte einer Zielfirma geht. Sie können einige der erworbenen Vermögenswerte unmittelbar nach Abschluss des Kaufs verkaufen, während sie den funktionierenden Teil später verkaufen.

Asset Stripper – manchmal auch als Corporate Raider bezeichnet – können einzelne Investoren oder größere Unternehmen wie vermögende Privatpersonen (HNWIs), Hedgefonds,. Private-Equity -Firmen oder der größere Konkurrent eines kleineren Unternehmens sein.

Beispielsweise kann ein Unternehmen, das ein kleineres, unterbewertetes Unternehmen übernimmt, seine Ausrüstung und Immobilienbestände kurz nach dem Kauf des Zielunternehmens verkaufen, sich aber dafür entscheiden, sein geistiges Eigentum in Zukunft zu einem besseren Preis zu behalten. Oder es kann sich dafür entscheiden, die Geschäftsbereiche des Unternehmens separat zu verkaufen. Beispielsweise kann eine Private-Equity-Firma, die ein Computerunternehmen kauft, ihre Drucker- und Mobilgerätesparte sofort verkaufen und ihre Serversparte später zum Verkauf anbieten.

Asset Stripper bestimmen, ob ein erworbenes Unternehmen insgesamt mehr wert ist oder wann seine Assets verkauft werden.

Besondere Überlegungen

Unternehmen, die vermögenslos sind, werden im Allgemeinen durch den Übernahmeprozess geschwächt. Sie haben in der Regel weniger Sicherheiten zur Verfügung, die für die Kreditaufnahme benötigt werden, und sind oft in der Lage, ihre Schulden nicht so effektiv zu tragen. Dies kann zu einem weniger rentablen Unternehmen führen – sowohl finanziell als auch hinsichtlich seines Potenzials, zukünftigen Geschäftswert zu schaffen.

Beispiel eines Asset-Strippers

Betrachten wir dieses hypothetische Beispiel, um zu zeigen, wie Asset Stripper funktionieren. Ein Asset Stripper könnte erwägen, ein Batterieunternehmen für 100 Millionen US-Dollar zu kaufen. Wenn die Transaktion zustande kommt, kann es sich entscheiden, die Forschungs- und Entwicklungsabteilung (F&E) für 30 Millionen US-Dollar auszugliedern und zu verkaufen, bevor das verbleibende Unternehmen für 85 Millionen US-Dollar verkauft wird. Dies würde dem Asset Stripper einen Gewinn von 15 Millionen US-Dollar einbringen. Der Asset Stripper kann sich auch dafür entscheiden, nur einen Teil des Unternehmens zu verkaufen, um Schuldenverpflichtungen zu erfüllen,. die durch den Erwerb des Unternehmens entstanden sind.

Höhepunkte

Asset Stripper können einige oder alle Vermögenswerte des übernommenen Unternehmens sofort verkaufen, während sie andere für einen späteren Verkauf behalten.
Gestrippte Vermögenswerte können Immobilien, Ausrüstung und geistiges Eigentum umfassen.
Ein Asset Stripper ist jemand, der ein Unternehmen mit der Absicht kauft, es in seine Teile aufzuteilen, um es gewinnbringend zu verkaufen oder zu liquidieren.
Unternehmen, die von Asset Strippern gekauft werden, sind normalerweise unterbewertet – sie verkaufen zu einem Preis, der weit unter ihrem wahren Wert liegt.
Diese Stellen prüfen im Allgemeinen, ob eine Zielfirma als Ganzes wertvoller ist oder ob sie durch Aufteilung der Teile mehr Geld verdienen können.