Décapant d'actifs

Qu'est-ce qu'un Asset Stripper ?

Le terme décapant d'actifs fait référence à une personne qui achète une entreprise avec l'intention de la diviser en ses parties pour la vendre ou la liquider à des fins lucratives. Le décapant d' actifs - qui peut être un particulier ou une autre entreprise - utilise le processus d'achat pour déterminer si la valeur de l'entreprise acquise vaut plus dans son intégralité ou lorsque ses actifs sont vendus. Dans certains cas, le décapant d'actifs peut vendre les actifs et la société par étapes.

Comment fonctionnent les extracteurs d'actifs

Un dépouillement d'actifs est un acheteur d'entreprise qui investit dans des sociétés sous- évaluées dans le but exprès de réaliser un profit. Ce sont des entreprises qui sont vendues à un prix bien inférieur à leur vraie valeur. Mais plutôt que de gagner de l'argent en reprenant les opérations commerciales de l'entreprise acquise, le décapant d'actifs la brise et en liquide les parties.

Comme indiqué ci-dessus, ces entités examinent généralement si une entreprise cible a plus de valeur dans son ensemble ou si elle peut gagner plus d'argent en divisant les parties. Certains des actifs que les raiders examinent comprennent l'immobilier,. l'équipement ou la propriété intellectuelle, qui peuvent tous avoir plus de valeur que l'entreprise elle-même après avoir pris en compte les conditions économiques et la direction de l'entreprise.

Les décapants d'actifs ont généralement un calendrier qu'ils suivent lorsqu'il s'agit de liquider les actifs d'une entreprise cible. Ils peuvent vendre certains des actifs acquis immédiatement après avoir finalisé l'achat tout en vendant la partie fonctionnelle plus tard.

Les décapants d'actifs - parfois appelés raiders d'entreprise - peuvent être des investisseurs individuels ou de grandes entreprises telles que des particuliers fortunés (HNWI), des fonds spéculatifs,. des sociétés de capital-investissement ou le plus grand concurrent d'une petite entreprise.

Par exemple, une entreprise qui rachète une petite entreprise sous-évaluée peut vendre son équipement et ses biens immobiliers peu de temps après avoir acheté la cible, mais peut choisir de conserver sa propriété intellectuelle à un meilleur prix à l'avenir. Ou il peut choisir de vendre séparément les divisions de l'entreprise. Par exemple, une société de capital-investissement qui achète une société informatique peut choisir de vendre immédiatement ses divisions d'imprimantes et d'appareils mobiles et de mettre sa division de serveurs en vente plus tard.

Les dépouillements d'actifs déterminent si une société acquise vaut plus dans son ensemble ou lorsque ses actifs sont vendus.

Considérations particulières

Les entreprises démembrées sont généralement fragilisées par le processus d'acquisition. Ils ont généralement moins de garanties disponibles à leur disposition pour emprunter et peuvent souvent être dans une position où ils ne peuvent pas supporter aussi efficacement leurs dettes. Cela peut entraîner une entreprise moins viable, tant sur le plan financier que dans son potentiel de création de valeur commerciale future.

Exemple d'un extracteur d'actifs

Considérons cet exemple hypothétique pour montrer comment fonctionnent les décapants d'actifs. Un décapant d'actifs peut envisager d'acheter une entreprise de batteries pour 100 millions de dollars. Si la transaction se concrétise, il peut choisir de dépouiller et de vendre la division de recherche et développement (R&D) pour 30 millions de dollars, avant de vendre la société restante pour 85 millions de dollars. Cela générerait un profit de 15 millions de dollars pour le décapant d'actifs. Le décapant d'actifs peut également choisir de ne vendre qu'une partie de l'entreprise pour honorer les dettes contractées lors de l'acquisition de l'entreprise.

Points forts

• Les dépouillements d'actifs peuvent vendre tout ou partie des actifs de l'entreprise acquise immédiatement tout en gardant les autres à revendre à une date ultérieure.

• Les actifs dépouillés peuvent comprendre des biens immobiliers, de l'équipement et de la propriété intellectuelle.

• Un dépouillement d'actifs est une personne qui achète une entreprise avec l'intention de la diviser en ses parties pour la vendre ou la liquider dans un but lucratif.

• Les entreprises qui sont achetées par des dépouillements d'actifs sont normalement sous-évaluées - elles se vendent à un prix bien inférieur à leur valeur réelle.

• Ces entités examinent généralement si une entreprise cible a plus de valeur dans son ensemble ou si elle peut gagner plus d'argent en divisant les parties.