Investor's wiki

Asset Stripper

Asset Stripper

Mikä on Asset Stripper?

Termi omaisuuden strippaaja tarkoittaa henkilöä, joka ostaa yrityksen tarkoituksenaan jakaa se osiin myydäkseen tai likvidoidakseen voittoa. Omaisuuden poistaja – joka voi olla yksityishenkilö tai muu yritys – käyttää ostoprosessia määrittääkseen, onko hankitun yrityksen arvo arvokkaampi kokonaisuudessaan vai milloin sen omaisuus myydään. Joissakin tapauksissa omaisuuden strippaaja voi myydä omaisuuden ja yrityksen vaiheittain.

Kuinka Asset Strippers toimii

Omaisuuden strippari on yritysostaja, joka sijoittaa aliarvostettuihin yrityksiin nimenomaisena tarkoituksenaan ansaita voittoa. Nämä ovat yrityksiä, jotka myydään paljon halvemmalla kuin niiden todellinen arvo. Mutta sen sijaan, että ansaitsisi rahaa ottamalla ostetun yrityksen liiketoimintaa, omaisuuden strippaaja hajottaa sen ja likvidoi osat.

Kuten edellä todettiin, nämä yhteisöt yleensä tarkastelevat, onko kohdeyritys kokonaisuutena arvokkaampi vai voivatko ne ansaita enemmän rahaa jakamalla osat. Jotkut ryöstäjät tarkastelevat omaisuutta, kuten kiinteistöjä,. laitteita tai immateriaaliomaisuutta – jotka kaikki voivat olla arvokkaampia kuin itse yritys, kun otetaan huomioon taloudelliset olosuhteet ja yrityksen johto.

Omaisuuden strippaajilla on yleensä aikajana, jonka he noudattavat kohdeyrityksen varojen likvidoinnissa. He voivat myydä osan omaisuudesta välittömästi oston jälkeen, kun taas toimivan osan myydään myöhemmin hankittua tietä.

Asset stripparit – joita joskus kutsutaan yritysryöstäjäksi – voivat olla yksittäisiä sijoittajia tai suurempia yrityksiä, kuten korkean nettovarallisuuden yksityishenkilöitä (HNWI), hedge-rahastoja , pääomasijoitusyhtiöitä tai pienemmän yrityksen suurempi kilpailija.

Esimerkiksi yritys, joka ottaa haltuunsa pienemmän, aliarvostetun yrityksen, voi myydä kalusto- ja kiinteistöomistuksensa pian kohteen ostamisen jälkeen, mutta voi halutessaan pitää immateriaaliomaisuudestaan paremman hinnan tulevaisuudessa. Tai se voi päättää myydä yhtiön divisioonat erikseen. Esimerkiksi pääomasijoitusyhtiö, joka ostaa tietokoneyrityksen, voi päättää myydä tulostin- ja mobiililaitedivisioonansa välittömästi ja laittaa palvelinosastonsa myyntiin myöhemmin.

Omaisuuden strippaajat määrittävät, onko ostettu yritys arvokkaampi kokonaisuudessaan vai milloin sen omaisuus myydään.

Erityisiä huomioita

Yritysostot heikentävät yleensä varoista riisuttuja yrityksiä . Heillä on yleensä käytettävissään vähemmän lainaamiseen tarvittavia vakuuksia,. ja he voivat usein olla tilanteessa, jossa he eivät pysty yhtä tehokkaasti tukemaan velkojaan. Tämä voi johtaa heikompaan elinkelpoiseen yritykseen – sekä taloudellisesti että sen potentiaalisesti luoda tulevaa liiketoiminta-arvoa.

Esimerkki Asset Stripperistä

Tarkastellaan tätä hypoteettista esimerkkiä näyttääksemme, kuinka omaisuuden strippaajat toimivat. Omaisuuden strippaaja voi harkita akkuyhtiön ostamista 100 miljoonalla dollarilla. Jos kauppa toteutuu, se voi päättää purkaa ja myydä tutkimus- ja kehitysdivisioonan (T&K) 30 miljoonalla dollarilla ennen kuin myy jäljellä olevan yrityksen 85 miljoonalla dollarilla. Tämä tuottaisi 15 miljoonan dollarin voittoa omaisuudenstrippajalle. Omaisuuden strippaaja voi myös päättää vain myydä osan yrityksestä täyttääkseen velkasitoumukset,. jotka on saatu yrityksen hankinnasta.

##Kohokohdat

  • Omaisuuden irrottajat voivat myydä osan tai kaikki hankitun yrityksen omaisuudesta välittömästi, kun taas muut voivat myydä myöhempänä ajankohtana.

  • Riisuttu omaisuus voi sisältää kiinteistöjä, laitteita ja immateriaaliomaisuutta.

  • Omaisuudenstrippaaja on henkilö, joka ostaa yrityksen tarkoituksenaan jakaa se osiin myydäkseen tai purkaakseen sen voittoa tavoitellen.

  • Omaisuudenstrippajien ostamat yritykset ovat yleensä aliarvostettuja – ne myyvät paljon todellista arvoaan alhaisemmalla hinnalla.

  • Nämä kokonaisuudet yleensä tarkastelevat, onko kohdeyritys kokonaisuutena arvokkaampi vai voivatko ne ansaita enemmän rahaa jakamalla osat.