Asset Stripper

Hva er en Asset Stripper?

Begrepet asset stripper refererer til noen som kjøper et selskap med den hensikt å dele det opp i dets deler for å selge eller avvikle for profitt. Eiendelsstriperen - som kan være en enkeltperson eller en annen bedrift - bruker kjøpsprosessen for å bestemme om verdien av det oppkjøpte selskapet er verdt mer i sin helhet eller når eiendelene selges. I noen tilfeller kan eiendelsstriperen selge ut eiendelene og selskapet i etapper.

Hvordan Asset Strippers fungerer

En asset stripper er en bedriftskjøper som investerer i undervurderte selskaper med det uttrykkelige formålet å tjene penger. Dette er selskaper som selges til en mye lavere pris enn deres virkelige verdi. Men i stedet for å tjene penger ved å ta på seg det oppkjøpte selskapets forretningsdrift, bryter aktivastripperen det opp og likviderer delene.

Som nevnt ovenfor vurderer disse enhetene generelt om et målfirma er mer verdifullt som helhet eller om de kan tjene mer penger ved å dele opp delene. Noen av eiendelene som raidere ser på inkluderer fast eiendom,. utstyr eller åndsverk - som alle kan ende opp med å bli mer verdifulle enn selskapet selv etter å ha tatt hensyn til økonomiske forhold og selskapets ledelse.

Asset strippere har vanligvis en tidslinje de følger når det gjelder å avvikle eiendelene til et målfirma. De kan selge noen av eiendelene umiddelbart etter å ha fullført kjøpet, mens de selger den fungerende delen senere på den ervervede veien.

Asset strippere – noen ganger referert til som corporate raiders – kan være individuelle investorer eller større selskaper, for eksempel high-net-worth individuals (HNWIs), hedgefond , private equity - selskaper eller den større konkurrenten til et mindre selskap.

For eksempel kan et selskap som overtar et mindre, undervurdert selskap selge ut utstyret og eiendomsbeholdningene sine kort tid etter at de har kjøpt målet, men kan velge å holde på den intellektuelle eiendommen for en bedre pris i fremtiden. Eller det kan velge å selge selskapets divisjoner separat. For eksempel kan et private equity-selskap som kjøper et dataselskap velge å umiddelbart selge sine skriver- og mobilenhetsavdelinger og sette serverdivisjonen ut for salg senere.

Asset strippere avgjør om et oppkjøpt selskap er verdt mer i sin helhet eller når eiendelene blir solgt.

Spesielle hensyn

Selskaper som er fratatt aktiva blir generelt svekket av oppkjøpsprosessen. De har vanligvis mindre tilgjengelige sikkerheter som trengs for å låne, og kan ofte være i en posisjon hvor de ikke er i stand til å støtte gjelden sin like effektivt. Dette kan resultere i et mindre levedyktig selskap – både økonomisk og i dets potensial til å skape fremtidig forretningsverdi.

Eksempel på en Asset Stripper

La oss vurdere dette hypotetiske eksemplet for å vise hvordan aktivastrippere fungerer. En asset stripper kan vurdere å kjøpe et batteriselskap for 100 millioner dollar. Hvis transaksjonen går gjennom, kan den velge å fjerne og selge forsknings- og utviklingsdivisjonen (FoU) for 30 millioner dollar, før de selger det gjenværende selskapet for 85 millioner dollar. Dette ville generere et overskudd på 15 millioner dollar for eiendelsstriperen. Eiendelsstriperen kan også velge å bare selge en del av virksomheten for å oppfylle gjeldsforpliktelser som ble oppnådd ved å kjøpe selskapet.

##Høydepunkter

• Asset strippere kan selge noen eller alle av det oppkjøpte firmaets eiendeler umiddelbart, mens andre beholdes til å selge på et fremtidig tidspunkt.

• Strippede eiendeler kan omfatte fast eiendom, utstyr og åndsverk.

• En asset stripper er noen som kjøper et selskap med den hensikt å dele det opp i deler for å selge eller avvikle det for profitt.

• Selskaper som kjøpes av aktivastrippere er normalt undervurdert – de selger til en pris som er mye lavere enn deres virkelige verdi.

• Disse enhetene vurderer generelt om et målfirma er mer verdifullt som helhet eller om de kan tjene mer penger ved å dele opp delene.