Dana Kelakuan
Apakah Dana Kelakuan?
Dana tingkah laku ialah kategori dana bersama yang menggunakan kewangan tingkah laku sebagai asas untuk strategi pelaburan mereka.
Pengurus dana tingkah laku percaya bahawa tingkah laku manusia membawa kepada ketidakcekapan pasaran tertentu. Pelabur boleh mengambil kesempatan daripada ketidakcekapan pasaran ini untuk mendapatkan pulangan yang unggul. Dana tingkah laku menyaksikan peningkatan minat di kalangan pelabur dan ahli akademik kerana prinsip asasnya membuka peluang penyelidikan dan analisis yang ketara; ini membolehkan pelbagai jenis strategi pelaburan digunakan dalam penciptaan dana.
Memahami Dana Kelakuan
Asas dana tingkah laku adalah kewangan tingkah laku. Kewangan tingkah laku adalah bidang yang agak baru yang menggabungkan teori psikologi tingkah laku dan kognitif dengan ekonomi dan kewangan konvensional. Ia cuba memberikan penjelasan mengapa orang ramai membuat keputusan kewangan yang tidak rasional. Dalam erti kata lain, kewangan tingkah laku ialah kajian tentang tingkah laku, amalan dan kecenderungan manusia yang berkaitan dengan kewangan, ekonomi dan membuat keputusan pelaburan.
Dana tingkah laku berusaha untuk mengambil kesempatan daripada anomali harga yang mungkin wujud dalam kontinum antara pelabur rasional dan pelabur tidak rasional dengan menjejaki sentimen dan membuat keputusan mereka. Sebagai contoh, semasa tempoh kemelesetan pasaran, pelabur cenderung mempunyai mentaliti kumpulan ; mereka menjauhkan diri walaupun daripada pelaburan yang pada asasnya kukuh, menurunkan harga mereka. Mungkin dikatakan bahawa pelabur ini lebih didorong oleh emosi manusia mereka daripada pelaburan asas.
Sebagai contoh, semasa kemelesetan pasaran saham AS antara 2007 dan 2009, ramai pelabur yang dipengaruhi emosi melarikan diri daripada pasaran saham. Ini mewujudkan peluang untuk beberapa pembelian murah untuk pelabur yang lebih bijak. Dana tingkah laku bertujuan untuk memanfaatkan peluang jenis ini untuk membeli saham, dan pelaburan lain yang dielakkan oleh pelabur lain, pada harga diskaun. Walau bagaimanapun, tidak jelas sama ada dana tingkah laku yang menggunakan strategi sedemikian sebenarnya telah mengatasi prestasi pasaran.
Pertimbangan Khas
Strategi pelaburan dana tingkah laku mungkin menggunakan tema yang serupa.
Mencari Bias Tidak Rasional dalam Pasaran
Kecondongan tidak rasional dalam pasaran mungkin membesar-besarkan kesan berita negatif—menewaskan harga saham ke paras yang lebih mendalam (untuk peluang pembelian kos rendah)—atau melebihkan kesan berita positif dengan menaikkan harga saham ke paras yang lebih tinggi (untuk kos tinggi). peluang jualan pendek).
Mengenalpasti Stok Dengan Penunjuk Tidak Dijangka
Dana tingkah laku cuba mengenal pasti saham yang mempunyai penunjuk yang lebih rendah atau lebih tinggi buat sementara waktu (contohnya, nisbah harga kepada pendapatan). Membandingkan ini dengan asas lain, seperti risiko kredit dan penilaian syarikat, mungkin menunjukkan pilihan pelaburan yang lebih baik tepat pada masanya.
Stok Berprestasi Rendah buat sementara waktu
Dana tingkah laku juga mungkin melabur dalam saham yang mungkin berprestasi rendah buat sementara waktu berbanding pasaran keseluruhan berdasarkan kegembiraan yang tidak rasional, tetapi terus mempunyai asas yang kukuh.
Peluang Menguntungkan
Akhir sekali, dana tingkah laku mungkin berusaha untuk Mengenal pasti saham berdasarkan perkembangan berpotensi lain yang boleh membawa kepada peluang yang menguntungkan, seperti daripada pembelian balik saham yang dijangkakan atau pecahan saham.
##Sorotan
Pengurus dana tingkah laku percaya bahawa tingkah laku manusia membawa kepada ketidakcekapan pasaran tertentu yang boleh diambil kesempatan untuk mendapatkan pulangan yang unggul.
Kewangan tingkah laku ialah kajian tentang tingkah laku, amalan dan kecenderungan manusia yang berkaitan dengan kewangan, ekonomi dan membuat keputusan pelaburan.
Dana tingkah laku ialah kategori dana bersama yang menggunakan kewangan tingkah laku sebagai asas untuk strategi pelaburan mereka.
Dana tingkah laku berusaha untuk mengambil kesempatan daripada anomali harga yang mungkin wujud dalam kontinum antara pelabur rasional dan pelabur tidak rasional.
