Davranışsal Fonlar
Davranış Fonları Nelerdir?
Davranışsal fonlar, yatırım stratejileri için bir temel olarak davranışsal finansı kullanan bir yatırım fonu kategorisidir.
Davranış fonlarının yöneticileri, insan davranışının belirli piyasa verimsizliklerine yol açtığına inanmaktadır. Yatırımcılar, üstün bir getiri elde etmek için bu piyasa verimsizliklerinden yararlanabilir. Davranışsal fonlar, yatırımcılar ve akademisyenler arasında artan ilgi görüyor çünkü temel ilkeleri önemli araştırma ve analiz fırsatları sunuyor; bu, fon yaratmada çok çeşitli yatırım stratejilerinin kullanılmasına izin verir.
Davranış Fonlarını Anlama
Davranışsal fonların temeli davranışsal finanstır. Davranışsal finans, davranışsal ve bilişsel psikolojik teoriyi geleneksel ekonomi ve finans ile birleştiren nispeten yeni bir alandır. İnsanların neden mantıksız finansal kararlar aldıklarına dair açıklamalar sağlamaya çalışır. Başka bir deyişle, davranışsal finans, finans, ekonomi ve yatırım karar verme ile ilgili olarak insan davranışı, uygulama ve eğilimlerin incelenmesidir.
Davranışsal fonlar, rasyonel yatırımcılar ve irrasyonel yatırımcılar arasındaki süreklilikte var olabilecek fiyatlandırma anormalliklerinden,. duyarlılıklarını ve karar vermelerini izleyerek yararlanmaya çalışır. Örneğin, piyasanın gerilediği dönemlerde yatırımcılar sürü zihniyetine sahip olma eğilimindedir ; temelde sağlam olan ve fiyatlarını aşağı çeken yatırımlardan bile çekinirler. Bu yatırımcıların temel yatırımlardan çok insani duyguları tarafından yönlendirildiği söylenebilir.
Örneğin, 2007 ve 2009 yılları arasında ABD borsalarındaki gerileme sırasında, duygudan etkilenen birçok yatırımcı borsadan kaçtı. Bu, daha bilgili yatırımcılar için bazı pazarlık alımları için bir fırsat yarattı. Davranışsal fonlar, hisse senetlerini ve diğer yatırımcıların kaçındığı diğer yatırımları indirimli fiyattan satın almak için bu tür fırsatlardan yararlanmayı amaçlar. Ancak, bu tür stratejileri kullanan davranışsal fonların gerçekten piyasadan daha iyi performans gösterip göstermediği açık değildir.
Özel Hususlar
Davranışsal fonların yatırım stratejileri benzer temaları takip edebilir.
Piyasada Mantıksız Önyargılar Bulma
Piyasadaki mantıksız önyargılar, negatif haberlerin etkisini abartabilir (hisse senedi fiyatlarını çok daha derin seviyelere indirebilir (düşük maliyetli satın alma fırsatları için)) veya hisse senedi fiyatlarını daha yüksek seviyelere pompalayarak (yüksek maliyet için) pozitif haberlerin etkisini abartabilir. kısa satış fırsatları).
Beklenmedik Göstergelerle Hisse Senetlerini Belirleme
Davranışsal fonlar, geçici olarak beklenenden daha düşük veya daha yüksek göstergelere (örneğin, fiyat-kazanç oranı) sahip olan hisse senetlerini belirlemeye çalışır. Bunları bir şirketin kredi riski ve değerlemeleri gibi diğer temel unsurlarla karşılaştırmak, zamanında daha iyi yatırım seçimlerini gösterebilir.
Geçici Olarak Düşük Performans Gösteren Hisse Senetleri
Davranışsal fonlar, irrasyonel coşkuya dayalı olarak genel piyasaya göre geçici olarak düşük performans gösteren ancak güçlü temellere sahip olmaya devam eden hisse senetlerine de yatırım yapabilir.
Karlı Fırsatlar
Son olarak, davranışsal fonlar, beklenen bir hisse geri alımı veya hisse bölünmesi gibi karlı fırsatlara yol açabilecek diğer potansiyel gelişmelere dayalı olarak hisse senetlerini belirlemeye çalışabilir.
##Öne çıkanlar
Davranış fonlarının yöneticileri, insan davranışının, üstün bir getiri elde etmek için yararlanılabilecek belirli piyasa verimsizliklerine yol açtığına inanmaktadır.
Davranışsal finans, finans, ekonomi ve yatırım karar verme ile ilgili olarak insan davranışı, uygulaması ve eğilimlerinin incelenmesidir.
Davranışsal fonlar, yatırım stratejileri için bir temel olarak davranışsal finansmanı kullanan bir yatırım fonu kategorisidir.
Davranışsal fonlar, rasyonel yatırımcılar ile irrasyonel yatırımcılar arasındaki süreklilikte var olabilecek fiyatlandırma anormalliklerinden yararlanmaya çalışır.
