Fundos Comportamentais
O que são fundos comportamentais?
Os fundos comportamentais são uma categoria de fundos mútuos que usam finanças comportamentais como base para sua estratégia de investimento.
Gestores de fundos comportamentais acreditam que o comportamento humano leva a certas ineficiências de mercado. Os investidores podem aproveitar essas ineficiências do mercado para obter um retorno superior. Os fundos comportamentais estão aumentando o interesse entre investidores e acadêmicos porque seu princÃpio subjacente abre oportunidades significativas de pesquisa e análise; isso permite que uma ampla variedade de estratégias de investimento seja empregada na criação de fundos.
Entendendo os Fundos Comportamentais
A base dos fundos comportamentais são as finanças comportamentais. As finanças comportamentais são um campo relativamente novo que combina a teoria psicológica comportamental e cognitiva com a economia e as finanças convencionais. Ele tenta fornecer explicações sobre por que as pessoas tomam decisões financeiras irracionais. Em outras palavras, finanças comportamentais são o estudo do comportamento humano, prática e tendências relacionadas às finanças, economia e tomada de decisões de investimento.
Os fundos comportamentais buscam aproveitar as anomalias de precificação que podem existir no continuum entre investidores racionais e investidores irracionais, rastreando seus sentimentos e tomadas de decisão. Por exemplo, durante perÃodos de retração do mercado, os investidores tendem a ter uma mentalidade de manada ; eles evitam até mesmo investimentos que são fundamentalmente sólidos, reduzindo seus preços. Pode-se dizer que esses investidores são movidos mais por suas emoções humanas do que por investimentos fundamentais.
Por exemplo, durante a recessão do mercado de ações dos EUA entre 2007 e 2009, muitos investidores influenciados pela emoção fugiram do mercado de ações. Isso criou uma oportunidade para algumas compras de barganha para investidores mais experientes. Os fundos comportamentais destinam-se a aproveitar esses tipos de oportunidades para comprar ações e outros investimentos que outros investidores evitam, a um preço com desconto. No entanto, não está claro se os fundos comportamentais que utilizam tais estratégias realmente superaram o mercado.
Considerações Especiais
As estratégias de investimento dos fundos comportamentais podem perseguir temas semelhantes.
Encontrando vieses irracionais no mercado
Os vieses irracionais no mercado podem exagerar o impacto de notÃcias negativas – levando os preços das ações a nÃveis muito mais profundos (para oportunidades de compra de baixo custo) – ou exagerar o impacto de notÃcias positivas elevando os preços das ações para nÃveis mais altos (para oportunidades de compra de alto custo). oportunidades de venda a descoberto).
Identificando ações com indicadores inesperados
Os fundos comportamentais tentam identificar as ações que apresentam temporariamente indicadores inferiores ou superiores ao esperado (por exemplo, relação preço/lucro). Compará-los com outros fundamentos, como o risco de crédito e as avaliações de uma empresa, pode indicar melhores escolhas de investimento em tempo hábil.
Ações com baixo desempenho temporário
Os fundos comportamentais também podem investir em ações que podem ter um desempenho temporariamente inferior ao do mercado geral com base na exuberância irracional, mas continuam a ter fundamentos fortes.
Oportunidades lucrativas
Finalmente, os fundos comportamentais podem procurar identificar ações com base em outros desenvolvimentos potenciais que podem levar a oportunidades lucrativas, como uma recompra de ações esperada ou desdobramento de ações.
##Destaques
Gestores de fundos comportamentais acreditam que o comportamento humano leva a certas ineficiências de mercado que podem ser aproveitadas para obter um retorno superior.
Finanças comportamentais é o estudo do comportamento humano, prática e tendências no que se refere a finanças, economia e tomada de decisões de investimento.
Fundos comportamentais são uma categoria de fundos mútuos que usam finanças comportamentais como base para sua estratégia de investimento.
Os fundos comportamentais buscam aproveitar as anomalias de precificação que podem existir no continuum entre investidores racionais e investidores irracionais.
