Beli dan Tahan

Apa Itu Beli dan Tahan?

Beli dan tahan ialah strategi pelaburan pasif di mana pelabur membeli saham (atau jenis sekuriti lain seperti ETF) dan memegangnya untuk tempoh yang lama tanpa mengira turun naik dalam pasaran. Pelabur yang menggunakan strategi beli dan tahan secara aktif memilih pelaburan tetapi tidak mengambil berat tentang pergerakan harga jangka pendek dan penunjuk teknikal. Ramai pelabur legenda seperti Warren Buffett dan Jack Bogle memuji pendekatan beli dan tahan sebagai ideal untuk individu yang mencari pulangan jangka panjang yang sihat.

Cara Beli dan Tahan Berfungsi

Kebijaksanaan pelaburan konvensional menunjukkan bahawa dengan jangka masa yang panjang, ekuiti memberikan pulangan yang lebih tinggi daripada kelas aset lain seperti bon. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa perdebatan mengenai sama ada strategi beli dan tahan adalah lebih baik daripada strategi pelaburan aktif. Kedua-dua pihak mempunyai hujah yang sah, tetapi strategi beli dan tahan mempunyai faedah cukai kerana pelabur boleh menangguhkan cukai keuntungan modal ke atas pelaburan jangka panjang.

Untuk membeli saham saham biasa adalah mengambil pemilikan syarikat. Pemilikan mempunyai keistimewaannya, termasuk hak mengundi dan kepentingan dalam keuntungan korporat apabila syarikat berkembang. Pemegang saham berfungsi sebagai pembuat keputusan langsung dengan jumlah undi mereka adalah sama dengan jumlah saham yang mereka pegang. Pemegang saham mengundi mengenai isu kritikal, seperti penggabungan dan pengambilalihan,. dan memilih pengarah kepada lembaga pengarah. Pelabur aktivis dengan pegangan yang besar mempunyai pengaruh yang besar ke atas pengurusan yang sering berusaha untuk mendapatkan perwakilan dalam lembaga pengarah.

Menyedari bahawa perubahan memerlukan masa, pemegang saham yang komited menggunakan strategi beli dan tahan. Daripada menganggap pemilikan sebagai kenderaan jangka pendek untuk mendapatkan keuntungan dalam mod pedagang harian, pelabur beli dan tahan menyimpan saham melalui pasaran kenaikkan harga. Oleh itu, pemilik ekuiti menanggung risiko muktamad kegagalan atau ganjaran tertinggi penghargaan yang besar.

Beli dan tahan selalunya juga dipanggil dagangan kedudukan.

Pengurusan Aktif Berbanding Pasif

Perdebatan mengenai gaya pengurusan pasif berbanding aktif berterusan. Pelabur beli dan tahan mencerminkan gaya pengurusan pasif. Dalam kes dana bersama atau dana dagangan bursa,. portfolio yang diindeks mencerminkan penanda aras biasa.

Memandangkan pengimbangan semula indeks dan wajaran meningkat berbanding permodalan pasaran, kadar pusing ganti, yang selalunya berada di bawah 5% dalam kalangan dana pasif (seperti portfolio Indeks S&P 500), kekal sangat rendah apabila pengurus memfokuskan kepada isu-isu di seluruh pasaran yang luas. Saham dipegang selagi ia kekal sebagai komponen indeks.

Walaupun anda memegang sekuriti yang anda beli untuk jangka panjang, anda masih perlu mempertimbangkan turun naik harga dan memberi perhatian kepada prestasinya.

Contoh Dunia Sebenar Beli dan Tahan

Contoh strategi beli-dan-tahan yang akan berfungsi dengan baik ialah pembelian saham Apple (AAPL). Jika pelabur telah membeli 100 saham pada harga penutupnya $18 sesaham pada Januari 2008 dan memegang saham tersebut sehingga Januari 2019, saham itu meningkat kepada $157 sesaham. Itu adalah pulangan hampir 900% dalam masa lebih 10 tahun sahaja.

Mereka yang berhujah menentang menggunakan strategi jangka panjang mendakwa bahawa pelabur meninggalkan keuntungan dengan mengatasi turun naik daripada mengunci keuntungan dan terlepas masa pasaran. Terdapat beberapa profesional yang kerap berjaya dengan strategi dagangan jangka pendek, tetapi risikonya boleh menjadi lebih tinggi. Kejayaan pelaburan juga direalisasikan melalui kesetiaan, komitmen terhadap pemilikan dan usaha mudah untuk berdiri tepuk atau tidak bergerak dari kedudukan yang dipilih.

Sorotan

Pelabur beli dan tahan cenderung untuk mengatasi prestasi pengurusan aktif, secara purata, dalam jangka masa yang lebih lama dan selepas yuran, dan mereka biasanya boleh menangguhkan cukai keuntungan modal.
Beli dan tahan ialah strategi pasif jangka panjang di mana pelabur mengekalkan portfolio yang agak stabil dari semasa ke semasa, tanpa mengira turun naik jangka pendek.
Pengkritik, bagaimanapun, berpendapat bahawa pelabur beli dan tahan mungkin tidak menjual pada masa yang optimum.