Penulis Bertudung

Apakah itu Penulis Berbumbung?

Penulis dilindungi ialah pelabur atau peniaga yang memegang sekuriti asas sebagai lindung nilai terhadap kontrak opsyen yang mereka jual. Memandangkan pelabur sudah memiliki aset asas, mereka mungkin melindungi sebarang panggilan sebelum atau pada tarikh tamat tempoh opsyen, sekali gus mengehadkan risiko.

Memahami Penulis Berbumbung

Penulis dilindungi ialah penjual opsyen yang memiliki aset asas yang diwakili oleh kontrak opsyen. Oleh kerana penulis dilindungi memegang sekuriti asas, jika dan apabila kontrak opsyen dilaksanakan, penulis dilindungi boleh "melindungi" perjanjian tanpa perlu pergi ke pasaran terbuka.

Penulis dilindungi mengehadkan risiko mereka dengan memiliki keselamatan asas. Strategi ini adalah pendekatan konservatif dan berbeza dengan penulisan bogel. Penulisan telanjang ialah apabila penjual pilihan tidak memegang keselamatan asas, dan jika dipanggil, mesti pergi ke pasaran untuk membeli aset tersebut.

Bagaimana Penulis Berbumbung Membuat Wang?

Penulis dilindungi mendapat keuntungan dengan menerima premium yang dibayar oleh pembeli kontrak opsyen. Kontrak tersebut memberi pembeli pilihan hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli, jika ia adalah panggilan,. atau menjual, jika ia adalah meletakkan, aset pada harga tertentu pada atau pada tarikh masa hadapan tertentu.

Pilihan yang dilindungi boleh menambah fleksibiliti kepada portfolio kerana ia boleh melindung nilai risiko pelaburan.

Bayangkan anda memiliki 100 saham saham ZXY, yang didagangkan pada $100 sesaham. Anda boleh menjual hak, atau pilihan, untuk membeli saham itu enam bulan akan datang pada harga yang ditetapkan $105.

Oleh kerana saham itu boleh bernilai lebih daripada $105 pada akhir enam bulan, pembeli opsyen akan membayar $5 sesaham untuk peluang membeli saham ZXY pada kadar diskaun yang berpotensi kemudian. Pembeli tidak mempunyai kewajipan untuk membeli saham sekiranya aset susut nilai sebelum tarikh tamat tempoh opsyen. Pada masa ini, penjual menerima premium $500 untuk saham mereka, dan berpotensi memperoleh $10,500 jika pembeli memilih untuk membeli saham pada akhir enam bulan.

Dengan membayar premium ini, pembeli melabur dalam jumlah risiko tertentu dengan membuat pertaruhan bahawa saham boleh naik. Sebagai contoh, pada akhir enam bulan, saham boleh meningkat kepada $125, yang bermaksud pembeli boleh menjualnya pada harga $12,500.

Penulis Dilindungi dalam Situasi Lain

Kontrak opsyen mungkin menjadi agak rumit oleh perkaitannya dengan perdagangan saham dan penggunaan opsyen panggilan pada harta fizikal. Jika anda seorang pemilik rumah, anda boleh mendapati diri anda seorang penulis yang dilindungi.

Sebagai contoh, Robert memiliki rumah bernilai $300,000 dan We-R-Land Development mendekatinya dengan tawaran untuk membeli hartanah itu dengan harga $350,000. Walau bagaimanapun, pemaju hanya akan membeli hartanah tersebut jika undang-undang hartanah khusus dilaksanakan dalam tempoh lima tahun akan datang.

Beroperasi sebagai penulis yang dilindungi, Robert boleh menjual pemaju pilihan panggilan pada hartanah dengan harga pilihan pada bayaran 3% daripada jumlah kos, atau $10,500. We-R-Land Development kemudiannya boleh mengunci harga pembelian $350,000 tanpa mengira kenaikan nilai pasaran rumah pada penghujung lima tahun tersebut.

Walau bagaimanapun, jika undang-undang hartanah tidak digubal dan pemaju memilih untuk tidak membeli hartanah itu, sebagai penulis yang dilindungi, Robert masih akan memperoleh $10,500.

Sorotan

• Jika dan apabila kontrak opsyen dilaksanakan, mereka boleh "melindungi" perjanjian tanpa perlu pergi ke pasaran terbuka.

• Penulis dilindungi ialah penjual opsyen yang memiliki aset asas yang diwakili oleh kontrak opsyen untuk mengehadkan risiko.

• Penulis dilindungi mendapat keuntungan dengan menerima premium yang dibayar oleh pembeli kontrak opsyen.