Katettu kirjailija
Mikä on katettu kirjailija?
Katettu kirjoittaja on sijoittaja tai elinkeinonharjoittaja, joka pitää taustalla olevaa arvopaperia suojana myymäänsä optiosopimusta vastaan. Koska sijoittaja omistaa jo kohde-etuuden, hän voi kattaa minkä tahansa oston ennen option voimassaolopäivää tai sen erääntymispäivänä, mikä rajoittaa riskiä.
Katetun kirjoittajan ymmärtäminen
optiosopimuksen edustaman kohde-etuuden . Koska katettu kirjoittaja omistaa taustalla olevan arvopaperin, jos ja kun optiosopimusta käytetään, katettu kirjoittaja voi "suojata" sopimuksen ilman, että hänen tarvitsee mennä avoimille markkinoille.
Suojatut kirjoittajat rajoittavat riskiään omistamalla taustalla olevan arvopaperin. Tämä strategia on konservatiivinen lähestymistapa ja eroaa alastomasta kirjoittamisesta. Alasti kirjoittaminen on silloin, kun optioiden myyjällä ei ole taustalla olevaa arvopaperia, ja jos hänet kutsutaan, hänen on mentävä markkinoille ostamaan omaisuus.
Kuinka katettu kirjoittaja ansaitsee rahaa?
Vakuutettu kirjoittaja saa voittoa saamalla optiosopimuksen ostajan maksamat palkkiot . Nämä sopimukset antavat option ostajalle oikeuden, mutta eivät velvollisuutta, ostaa, jos se on osto,. tai myydä, jos se on myynti, omaisuuserä tiettyyn hintaan tiettynä tulevana päivänä tai tiettynä päivänä.
Katetut optiot voivat lisätä salkun joustavuutta, koska ne voivat suojata sijoittamisen riskiä.
Kuvittele, että omistat 100 ZXY-osaketta, joiden kauppa on 100 dollaria per osake. Voit myydä oikeuden tai option ostaa osakkeen kuusi kuukautta myöhemmin 105 dollarin hintaan.
Koska osakkeen arvo voi olla yli 105 dollaria kuuden kuukauden lopussa, optio-oikeuden ostaja maksaa 5 dollaria osakkeelta mahdollisuudesta ostaa ZXY-osakkeet mahdollisesti alennettuun hintaan myöhemmin. Ostajalla ei ole velvollisuutta ostaa osaketta, jos omaisuus heikkenee ennen option voimassaolon päättymistä. Tällä hetkellä myyjä saa 500 dollarin palkkion osakkeestaan ja voi mahdollisesti ansaita 10 500 dollaria, jos ostaja päättää ostaa osakkeen kuuden kuukauden lopussa.
Maksamalla tämän palkkion ostaja sijoittaa tiettyyn riskiin lyömällä vetoa siitä, että osakkeet voivat nousta. Esimerkiksi kuuden kuukauden lopussa osake voi nousta 125 dollariin, mikä tarkoittaa, että ostaja voisi myydä sen 12 500 dollarilla.
Käsitellyt kirjoittajat muissa tilanteissa
Optiosopimuksista voi tulla varsin monimutkaisia, koska ne liittyvät osakekauppaan ja osto-option soveltaminen fyysiseen kiinteistöön. Jos olet asunnonomistaja, saatat löytää itsellesi suojatun kirjoittajan.
Esimerkiksi Robert omistaa kodin, jonka arvo on 300 000 dollaria, ja We-R-Land Development lähestyy häntä tarjouksella ostaa kiinteistön 350 000 dollarilla. Rakennuttaja ostaa kiinteistön kuitenkin vain, jos erityisiä kiinteistölakeja otetaan käyttöön seuraavan viiden vuoden aikana.
Toimiessaan suojattuna kirjoittajana Robert voi myydä kehittäjälle kiinteistön osto-option, jonka hinnalla on 3 % kokonaiskustannuksista eli 10 500 dollaria. We-R-Land Development voi sitten lukita 350 000 dollarin ostohinnan riippumatta kodin markkina-arvon noususta näiden viiden vuoden lopussa.
Jos kiinteistölakeja ei kuitenkaan säädetä ja kehittäjä päättää olla ostamatta omaisuutta, Robert on silti tienannut 10 500 dollaria.
Kohokohdat
Jos ja kun optiosopimus toteutetaan, he voivat "peittää" sopimuksen ilman tarvetta mennä avoimille markkinoille.
Katettu kirjoittaja on optioiden myyjä, joka omistaa optiosopimuksen edustaman kohde-etuuden riskin rajoittamiseksi.
Katetut kirjoittajat hyötyvät saamalla optiosopimuksen ostajan maksamia palkkioita.
