Verdeckter Schriftsteller
Was ist ein Covered Writer?
Ein Covered Writer ist ein Investor oder Händler, der das zugrunde liegende Wertpapier als Absicherung gegen den von ihm verkauften Optionskontrakt hält. Da der Anleger den zugrunde liegenden Vermögenswert bereits besitzt, kann er jeden Call vor oder zum Ablaufdatum der Option abdecken und so das Risiko begrenzen.
Einen Covered Writer verstehen
Ein Covered Writer ist ein Optionsverkäufer, der den zugrunde liegenden Vermögenswert besitzt, der durch den Optionskontrakt repräsentiert wird. Da der Covered Writer das zugrunde liegende Wertpapier hält, kann der Covered Writer bei Ausübung des Optionskontrakts die Vereinbarung „abdecken“, ohne in den offenen Markt gehen zu müssen.
Covered Writer begrenzen ihr Risiko, indem sie das zugrunde liegende Wertpapier besitzen. Diese Strategie ist ein konservativer Ansatz und steht im Gegensatz zum nackten Schreiben. Naked Writing liegt vor, wenn der Optionsverkäufer das zugrunde liegende Wertpapier nicht hält und bei einem Call auf den Markt gehen muss, um den Vermögenswert zu kaufen.
Wie verdient ein Covered Writer Geld?
Der Covered Writer profitiert, indem er vom Käufer des Optionskontrakts gezahlte Prämien erhält. Diese Kontrakte geben dem Käufer der Option das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Vermögenswert zu einem bestimmten Preis an oder bis zu einem bestimmten Datum in der Zukunft zu kaufen, wenn es sich um einen Call handelt, oder zu verkaufen, wenn es sich um einen Put handelt.
Gedeckte Optionen können einem Portfolio Flexibilität verleihen, da sie das Anlagerisiko absichern können.
Stellen Sie sich vor, Sie besitzen 100 Aktien der ZXY-Aktie, die zu 100 $ pro Aktie gehandelt werden. Sie können das Recht oder die Option verkaufen, diese Aktie sechs Monate in der Zukunft zu einem festgelegten Preis von 105 $ zu kaufen.
Da diese Aktie am Ende der sechs Monate mehr als 105 US-Dollar wert sein könnte, zahlt der Käufer der Option 5 US-Dollar pro Aktie für die Möglichkeit, die ZXY-Aktie später zu einem potenziell ermäßigten Kurs zu kaufen. Der Käufer ist nicht verpflichtet, die Aktie zu kaufen, wenn der Vermögenswert vor dem Ablaufdatum der Option an Wert verliert. Derzeit erhält der Verkäufer eine Prämie von 500 $ für seine Aktie und kann möglicherweise 10.500 $ verdienen, wenn der Käufer sich entscheidet, die Aktie am Ende von sechs Monaten zu kaufen.
Durch die Zahlung dieser Prämie investiert der Käufer in ein gewisses Risiko, indem er darauf setzt, dass die Aktie steigen könnte. Zum Beispiel könnte die Aktie am Ende von sechs Monaten auf 125 $ steigen, was bedeutet, dass der Käufer sie für 12.500 $ verkaufen könnte.
Covered Writer in anderen Situationen
Optionskontrakte können durch ihre Verbindung mit dem Aktienhandel und der Anwendung einer Kaufoption auf eine physische Immobilie ziemlich kompliziert werden. Wenn Sie ein Hausbesitzer sind, könnten Sie sich einen Covered Writer suchen.
Zum Beispiel besitzt Robert ein Haus im Wert von 300.000 $ und ein We-R-Land Development kommt mit einem Angebot auf ihn zu, das Grundstück für 350.000 $ zu kaufen. Der Entwickler wird die Immobilie jedoch nur kaufen, wenn in den nächsten fünf Jahren bestimmte Immobiliengesetze in Kraft treten.
Als Covered Writer kann Robert dem Entwickler eine Call-Option auf das Grundstück mit einem Optionspreis von 3 % der Gesamtkosten oder 10.500 $ verkaufen. We-R-Land Development kann dann den Kaufpreis von 350.000 $ festschreiben, unabhängig von der Marktwertsteigerung des Hauses am Ende dieser fünf Jahre.
Wenn die Immobiliengesetze jedoch nicht erlassen werden und der Entwickler sich entscheidet, die Immobilie nicht zu kaufen, hat Robert als verdeckter Autor immer noch 10.500 US-Dollar verdient.
Höhepunkte
Wenn und sobald der Optionskontrakt ausgeübt wird, können sie die Vereinbarung „abdecken“, ohne in den offenen Markt gehen zu müssen.
Ein Covered Writer ist ein Optionsverkäufer, der den zugrunde liegenden Vermögenswert besitzt, der durch den Optionskontrakt dargestellt wird, um das Risiko zu begrenzen.
Covered Writer profitieren, indem sie vom Käufer des Optionskontrakts gezahlte Prämien erhalten.
