Covered Writer
Hva er en dekket forfatter?
En dekket skribent er en investor eller trader som har den underliggende sikkerheten som en sikring mot opsjonskontrakten de selger. Siden investoren allerede eier den underliggende eiendelen, kan de dekke alle kjøp før eller ved utløpsdatoen for opsjonen, og dermed begrense risikoen.
Forstå en dekket forfatter
En dekket forfatter er en opsjonsselger som eier den underliggende eiendelen representert av opsjonskontrakten. Fordi den dekkede forfatteren innehar den underliggende sikkerheten, hvis og når opsjonskontrakten utøves, kan den dekkede forfatteren "dekke" avtalen uten å måtte gå ut på den åpne markedsplassen.
Dekkede forfattere begrenser risikoen ved å eie den underliggende sikkerheten. Denne strategien er en konservativ tilnærming og står i motsetning til naken skrift. Naken skrift er når opsjonselgeren ikke har den underliggende verdipapiret, og hvis han blir kalt, må han gå inn i markedet for å kjøpe eiendelen.
Hvordan tjener en dekket forfatter penger?
Den dekkede forfatteren tjener på å motta premier betalt av kjøperen av opsjonskontrakten. Disse kontraktene gir kjøperen av opsjonen retten, men ikke plikten, til å kjøpe, hvis det er en samtale,. eller selge, hvis det er en put, eiendelen til en bestemt pris på eller innen en bestemt fremtidig dato.
Dekkede opsjoner kan gi fleksibilitet til en portefølje fordi de kan sikre risikoen ved å investere.
Tenk deg at du eier 100 aksjer i ZXY-aksjen, som handles til $100 per aksje. Du kan selge retten, eller opsjonen, til å kjøpe den aksjen seks måneder i fremtiden til en fastsatt pris på $105.
Fordi den aksjen kan være verdt mer enn $105 ved slutten av de seks månedene, vil kjøperen av opsjonen betale $5 per aksje for muligheten til å kjøpe ZXY-aksjen til en potensiell rabattert rente senere. Kjøperen har ingen forpliktelse til å kjøpe aksjen dersom eiendelen faller før opsjonens utløpsdato. I dag mottar selgeren $500 premie for aksjen, og kan potensielt tjene $10.500 hvis kjøperen velger å kjøpe aksjen på slutten av seks måneder.
Ved å betale denne premien investerer kjøperen i en viss risiko ved å satse på at aksjen kan gå opp. For eksempel, på slutten av seks måneder, kan aksjen stige til $125, noe som betyr at kjøperen kan selge den for $12.500.
Dekkede forfattere i andre situasjoner
Opsjonskontrakter kan bli ganske kompliserte av tilknytningen til aksjehandel og bruken av en kjøpsopsjon på en fysisk eiendom. Hvis du er en huseier, kan du finne deg selv en dekket forfatter.
Som et eksempel eier Robert et hjem verdt $300.000 og en We-R-Land Development henvender seg til ham med et tilbud om å kjøpe eiendommen for $350.000. Utbyggeren vil imidlertid bare kjøpe eiendommen hvis spesifikke eiendomslover blir på plass i løpet av de neste fem årene.
Som en dekket skribent kan Robert selge utvikleren en kjøpsopsjon på eiendommen med en pris på opsjonen til en 3% betaling av den totale kostnaden, eller $10 500. We-R-Land Development kan da låse inn kjøpesummen på $350 000 uavhengig av markedsverdiøkningen av boligen på slutten av disse fem årene.
Men hvis eiendomslovene ikke blir vedtatt og utvikleren velger å ikke kjøpe eiendommen, som den dekkede forfatteren, vil Robert fortsatt ha tjent 10 500 dollar.
Høydepunkter
Hvis og når opsjonskontrakten utøves, kan de «dekke» avtalen uten å måtte gå ut på den åpne markedsplassen.
En dekket forfatter er en opsjonsselger som eier den underliggende eiendelen representert av opsjonskontrakten for å begrense risiko.
Dekkede forfattere tjener på å motta premier betalt av kjøperen av opsjonskontrakten.
