Covered Writer
Hvad er en dækket forfatter?
En dækket forfatter er en investor eller erhvervsdrivende, der har den underliggende sikkerhed som en sikring mod den optionskontrakt, de sælger. Da investoren allerede ejer det underliggende aktiv, kan de dække ethvert kald før eller på optionens udløbsdato, og dermed begrænse risikoen.
Forståelse af en dækket forfatter
En dækket forfatter er en optionssælger, der ejer det underliggende aktiv repræsenteret af optionskontrakten. Fordi den dækkede skribent besidder den underliggende sikkerhed, hvis og når optionskontrakten udnyttes, kan den dækkede skribent "dække" aftalen uden at skulle ud på den åbne markedsplads.
Dækkede forfattere begrænser deres risiko ved at eje den underliggende sikkerhed. Denne strategi er en konservativ tilgang og er i modsætning til nøgen skrift. Nøgen skrift er, når optionsælgeren ikke har den underliggende sikkerhed, og hvis den bliver kaldt, skal han gå ind på markedet for at købe aktivet.
Hvordan tjener en dækket forfatter penge?
Den dækkede forfatter tjener på at modtage præmier betalt af køberen af optionskontrakten. Disse kontrakter giver køberen af optionen ret, men ikke pligten, til at købe, hvis det er et opkald,. eller sælge, hvis det er et put, aktivet til en bestemt pris på eller inden for en bestemt fremtidig dato.
Dækkede optioner kan tilføje fleksibilitet til en portefølje, fordi de kan afdække risikoen ved at investere.
Forestil dig, at du ejer 100 aktier i ZXY-aktier, som handles til $100 pr. Du kan sælge retten eller muligheden for at købe aktien seks måneder i fremtiden til en fast pris på $105.
Fordi denne aktie kan være mere værd end $105 ved udgangen af de seks måneder, vil køberen af optionen betale $5 pr. aktie for muligheden for at købe ZXY-aktien til en potentiel nedsat pris senere. Køberen har ingen forpligtelse til at købe aktien, hvis aktivet falder inden optionens udløbsdato. I nutiden modtager sælgeren $500 præmie for deres aktie og kan potentielt tjene $10.500, hvis køberen vælger at købe aktien ved udgangen af seks måneder.
Ved at betale denne præmie investerer køberen i en vis risiko ved at satse på, at aktien kan stige. For eksempel, ved udgangen af seks måneder, kan aktien stige til $125, hvilket betyder, at køberen kan sælge den for $12.500.
Omfattede forfattere i andre situationer
Optionskontrakter kan blive ret komplicerede af deres tilknytning til aktiehandel og anvendelsen af en købsoption på en fysisk ejendom. Hvis du er en boligejer, kan du finde dig selv en dækket forfatter.
Som et eksempel ejer Robert et hjem til en værdi af $300.000, og en We-R-Land Development henvender sig til ham med et tilbud om at købe ejendommen for $350.000. Bygherren vil dog kun købe ejendommen, hvis der i løbet af de næste fem år indføres specifikke ejendomslove.
Ved at fungere som en dækket forfatter, kan Robert sælge udvikleren en købsoption på ejendommen med en pris på optionen til en 3% betaling af de samlede omkostninger, eller $10.500. We-R-Land Development kan derefter låse købsprisen på 350.000 $, uanset boligens markedsværdistigning ved udgangen af disse fem år.
Men hvis ejendomslovene ikke bliver vedtaget, og bygherren vælger ikke at købe ejendommen, som den dækkede forfatter, vil Robert stadig have tjent 10.500 dollars.
Højdepunkter
Hvis og når optionskontrakten udnyttes, kan de "dække" aftalen uden at skulle ud på den åbne markedsplads.
En dækket forfatter er en optionssælger, der ejer det underliggende aktiv repræsenteret af optionskontrakten for at begrænse risikoen.
Dækkede forfattere profiterer ved at modtage præmier betalt af køberen af optionskontrakten.
