Scrittore coperto
Che cos'è uno scrittore coperto?
Uno scrittore coperto è un investitore o un trader che detiene il titolo sottostante come copertura contro il contratto di opzioni che sta vendendo. Poiché l'investitore possiede già l'attività sottostante, può coprire qualsiasi call prima o alla data di scadenza dell'opzione, limitando così il rischio.
Capire uno scrittore coperto
Uno scrittore coperto è un venditore di opzioni che possiede l'attività sottostante rappresentata dal contratto di opzioni. Poiché lo scrittore coperto detiene il titolo sottostante, se e quando il contratto di opzione viene esercitato, lo scrittore coperto può “coprire” il contratto senza la necessità di entrare nel mercato aperto.
Gli scrittori coperti limitano il loro rischio possedendo il titolo sottostante. Questa strategia è un approccio conservativo ed è in contrasto con la scrittura nuda. La scrittura nuda è quando il venditore di opzioni non detiene il titolo sottostante e, se chiamato, deve entrare nel mercato per acquistare l'attività.
Come guadagna uno scrittore coperto?
Lo scrittore coperto trae profitto ricevendo i premi pagati dall'acquirente del contratto di opzioni. Tali contratti danno all'acquirente dell'opzione il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare, se si tratta di una call,. o di vendere, se si tratta di una put, l'attività a un determinato prezzo entro una specifica data futura.
Le opzioni coperte possono aggiungere flessibilità a un portafoglio perché possono coprire il rischio dell'investimento.
Immagina di possedere 100 azioni ZXY, che vengono scambiate a $ 100 per azione. Puoi vendere il diritto, o l'opzione, di acquistare quell'azione sei mesi in futuro a un prezzo fisso di $ 105.
Poiché quel titolo potrebbe valere più di $ 105 alla fine dei sei mesi, l'acquirente dell'opzione pagherà $ 5 per azione per l'opportunità di acquistare il titolo ZXY a un potenziale tasso scontato in seguito. L'acquirente non ha alcun obbligo di acquistare il titolo qualora l'attività si deprezzi prima della data di scadenza dell'opzione. Nel presente, il venditore riceve un premio di $ 500 per le proprie azioni e può potenzialmente guadagnare $ 10.500 se l'acquirente sceglie di acquistare le azioni alla fine di sei mesi.
Pagando questo premio, l'acquirente sta investendo in una certa quantità di rischio scommettendo che il titolo potrebbe salire. Ad esempio, alla fine di sei mesi, il titolo potrebbe salire a $ 125, il che significa che l'acquirente potrebbe venderlo per $ 12.500.
Scrittori coperti in altre situazioni
I contratti di opzione possono diventare piuttosto complicati a causa della loro associazione con il trading di azioni e l'applicazione di un'opzione call su una proprietà fisica. Se sei proprietario di una casa, potresti trovarti uno scrittore coperto.
Ad esempio, Robert possiede una casa del valore di $ 300.000 e un We-R-Land Development gli si avvicina con un'offerta per acquistare la proprietà per $ 350.000. Tuttavia, lo sviluppatore acquisterà la proprietà solo se nei prossimi cinque anni verranno messe in atto leggi specifiche sugli immobili.
Operando come scrittore coperto, Robert può vendere allo sviluppatore un'opzione call sulla proprietà con un prezzo dell'opzione a un pagamento del 3% del costo totale, o $ 10.500. We-R-Land Development potrebbe quindi bloccare il prezzo di acquisto di $ 350.000 indipendentemente dall'aumento del valore di mercato della casa alla fine di quei cinque anni.
Tuttavia, se le leggi immobiliari non vengono emanate e lo sviluppatore sceglie di non acquistare la proprietà, come scrivente coperto, Robert avrà comunque guadagnato $ 10.500.
Mette in risalto
Se e quando il contratto di opzione viene esercitato, possono “coprire” il contratto senza la necessità di entrare nel mercato aperto.
Uno scrittore coperto è un venditore di opzioni che possiede l'attività sottostante rappresentata dal contratto di opzioni per limitare il rischio.
Gli scrittori coperti traggono profitto ricevendo i premi pagati dall'acquirente del contratto di opzioni.
