Terlebih cagaran (OC)

Apakah itu Terlalu Cagaran?

Terlebih cagaran (OC) ialah peruntukan cagaran yang bernilai lebih daripada cukup untuk menampung potensi kerugian dalam kes mungkir.

Sebagai contoh, pemilik perniagaan yang ingin mendapatkan pinjaman boleh menawarkan harta atau peralatan bernilai 10% atau 20% lebih daripada jumlah yang dipinjam. Pencagaran berlebihan boleh digunakan oleh syarikat yang mengeluarkan bon atas sebab yang sama.

Dalam industri perkhidmatan kewangan, lebihan cagaran digunakan untuk mengimbangi risiko dalam produk seperti sekuriti bersandarkan gadai janji. Dalam kes ini, aset tambahan ditambahkan pada sekuriti untuk menampung sebarang kerugian modal akibat kemungkiran pada pinjaman individu yang dibungkus dalam sekuriti.

Dalam apa jua keadaan, tujuan lebihan cagaran adalah untuk meningkatkan penarafan kredit atau profil kredit peminjam atau pengeluar sekuriti dengan mengurangkan risiko kepada pelabur.

Memahami Terlebih Cagaran (OC)

Pensekuritian ialah amalan mengubah koleksi aset, seperti pinjaman, kepada pelaburan atau sekuriti. Pinjaman bank biasa seperti gadai janji rumah dijual oleh bank yang mengeluarkannya kepada institusi kewangan yang kemudiannya membungkusnya untuk dijual semula sebagai pelaburan tersekuriti.

Walau apa pun, ini bukan aset cair tetapi hutang yang menghasilkan faedah. Dalam istilah kewangan, ia adalah sekuriti bersandarkan aset (ABS). Hampir semua jenis hutang boleh disekuritikan termasuk gadai janji kediaman atau komersial, pinjaman pelajar, pinjaman kereta dan hutang kad kredit.

###Peningkatan Kredit

Langkah utama dalam pensekuritian produk ialah menentukan tahap peningkatan kredit yang sesuai. Ini merujuk kepada pengurangan risiko untuk menambah baik profil kredit produk kewangan berstruktur. Profil kredit yang lebih tinggi membawa kepada penarafan kredit yang lebih tinggi, yang merupakan kunci untuk mencari pembeli untuk aset yang disekuritikan.

Pelabur dalam mana-mana produk yang disekuritikan menghadapi risiko mungkir pada aset asas. Peningkatan kredit boleh dianggap sebagai kusyen kewangan yang membolehkan sekuriti menyerap kerugian daripada kemungkiran ke atas pinjaman asas.

10% hingga 20%

Peraturan praktikal untuk jumlah cagaran berlebihan yang diperlukan untuk meningkatkan profil kredit.

Cagaran berlebihan adalah satu teknik yang boleh digunakan untuk peningkatan kredit. Dalam kes ini, penerbit menyandarkan pinjaman dengan aset atau cagaran yang mempunyai nilai yang melebihi pinjaman. Itu mengehadkan risiko kredit untuk pemiutang dan meningkatkan penarafan kredit yang diberikan kepada pinjaman.

Peraturan Ibu Jari

Penjaminan berlebihan dicapai apabila nilai aset dalam kumpulan lebih besar daripada jumlah keselamatan bersandarkan aset (ABS). Jadi, walaupun beberapa pembayaran daripada pinjaman asas lewat atau menjadi lalai, bayaran pokok dan faedah ke atas sekuriti bersandarkan aset masih boleh dibuat daripada lebihan cagaran.

Sebagai peraturan, nilai yang mendasari kumpulan aset selalunya 10% hingga 20% lebih tinggi daripada harga keselamatan yang dikeluarkan. Contohnya, amaun pokok isu keselamatan bersandarkan gadai janji mungkin $100 juta, manakala nilai pokok gadai janji yang mendasari isu itu mungkin $120 juta.

Nota Awas

Perlu diingatkan bahawa banyak sekuriti bersandarkan aset kononnya telah terlebih cagaran pada masa krisis kewangan 2008. Malah, nilai aset yang digunakan sebagai cagaran adalah jauh lebih rendah daripada yang dibentangkan, atau risiko bahawa peminjam akan mungkir adalah lebih tinggi daripada yang dijangkakan, atau kedua-duanya. Itu membawa terus kepada krisis sub-prima yang mengakibatkan 2008.

##Sorotan

• Penerbit sekuriti bersandarkan aset boleh menggunakan lebihan cagaran untuk mengurangkan risiko kepada bakal pelabur.

• Dalam mana-mana kes, lebihan cagaran boleh meningkatkan penarafan kredit peminjam atau pengeluar hutang.

• Peminjam boleh menggunakan cagaran berlebihan untuk mendapatkan terma yang lebih baik untuk pinjaman,