Pemeliharaan Modal

Apakah Pemeliharaan Modal?

Pemeliharaan modal ialah strategi pelaburan konservatif di mana matlamat utama adalah untuk memelihara modal dan mencegah kerugian dalam portfolio. Strategi ini memerlukan pelaburan dalam instrumen jangka pendek yang paling selamat, seperti bil Perbendaharaan dan sijil deposit.

Pemeliharaan modal juga dirujuk sebagai pemeliharaan modal.

Memahami Pemeliharaan Modal

Pelabur memegang dana mereka dalam pelbagai jenis pelaburan mengikut objektif pelaburan mereka. Objektif atau strategi portfolio pelabur ditentukan oleh beberapa faktor, termasuk umur, pengalaman pelaburan, tanggungjawab keluarga, pendidikan, pendapatan tahunan, dsb.

Faktor-faktor ini biasanya menunjukkan betapa mengelak risiko seseorang pelabur. Objektif pelaburan biasa termasuk pendapatan semasa,. pertumbuhan dan pemeliharaan modal.

Toleransi Risiko dan Objektif Pelaburan

Strategi pendapatan semasa memberi tumpuan kepada pelaburan dalam sekuriti yang boleh menghasilkan pulangan dengan cepat. Ini termasuk sekuriti seperti bon hasil tinggi dan saham membayar dividen tinggi. Strategi pertumbuhan melibatkan mencari saham yang menekankan peningkatan modal dengan pertimbangan minimum untuk pendapatan semasa.

Pelabur pertumbuhan bersedia untuk bertolak ansur dengan lebih banyak risiko dan akan melabur dalam saham pertumbuhan yang mempunyai nisbah harga pendapatan (P/E) yang tinggi. Satu lagi jenis objektif pelaburan biasa untuk portfolio ialah pemeliharaan modal.

Sekuriti yang digunakan untuk pemeliharaan modal mempunyai sedikit atau tiada risiko dan, sebenarnya, pulangan yang lebih kecil berbanding dengan pendapatan semasa dan strategi pertumbuhan. Pemeliharaan modal adalah keutamaan bagi pesara dan mereka yang akan bersara, kerana mereka mungkin bergantung pada pelaburan mereka untuk menjana pendapatan bagi menampung perbelanjaan hidup mereka.

Pelabur jenis ini mempunyai masa terhad untuk mendapatkan semula kerugian jika pasaran mengalami penurunan dan melepaskan sebarang potensi untuk memperoleh pendapatan tinggi sebagai balasan untuk keselamatan modal sedia ada. Memandangkan pesara ingin memastikan bahawa mereka tidak menghabiskan lebih lama simpanan persaraan mereka, mereka biasanya memilih pelaburan dengan risiko minimum seperti sekuriti Perbendaharaan AS,. akaun simpanan hasil tinggi, akaun pasaran wang dan sijil deposit bank (CD).

Majoriti kenderaan pelaburan yang digunakan oleh pelabur yang menumpukan pada pemeliharaan modal diinsuranskan oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) sehingga $250,000. Dalam sesetengah keadaan, tetapi bukan semua keadaan, pelabur ini mungkin hanya melabur wang mereka untuk jangka pendek.

Kelemahan

Kelemahan utama strategi pemeliharaan modal ialah kesan berbahaya inflasi ke atas kadar pulangan daripada pelaburan "selamat" sepanjang tempoh promosi. Walaupun inflasi mungkin tidak memberi kesan ketara ke atas pulangan dalam jangka pendek, dari semasa ke semasa, ia boleh menghakis nilai sebenar pelaburan dengan ketara.

Sebagai contoh, kadar inflasi tahunan 3% yang sederhana boleh mengurangkan nilai sebenar atau nilai pelarasan inflasi pelaburan sebanyak 50% dalam 24 tahun. Jumlah yang anda miliki dikekalkan tetapi, dalam beberapa kes, faedah yang anda peroleh pada akaun simpanan tidak mungkin meningkat nilai yang cukup untuk mengimbangi kehilangan kuasa beli secara beransur-ansur yang disebabkan oleh inflasi yang sederhana. Akibatnya, dalam istilah "sebenar", anda boleh kehilangan nilai, walaupun anda mempunyai jumlah tunai yang sama.

Atas sebab ini, pelabur yang menggunakan strategi peningkatan modal adalah lebih baik untuk melabur dalam pelaburan terlaras inflasi, seperti Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), yang diterbitkan oleh kerajaan AS.

##Sorotan

• Kelemahan utama pemeliharaan modal ialah kesan inflasi ke atas kadar pulangan daripada pelaburan "selamat" dalam tempoh yang semakin meningkat.

• Pemeliharaan modal ialah strategi pelaburan konservatif di mana matlamat utama adalah untuk memelihara modal dan mengelakkan kerugian dalam portfolio.

• Strategi pemeliharaan modal memerlukan pelaburan dalam instrumen jangka pendek yang paling selamat, seperti bil Perbendaharaan dan sijil deposit.