Nilai intrinsik

Apakah Nilai Intrinsik? Siapa yang Menggunakannya?

Pelabur nilai sentiasa mencari berlian itu dalam syarikat kasar yang, atas sebab apa pun, sedang berdagang di bawah nilai sebenar, atau nilai intrinsik. Matlamat mereka adalah untuk menubuhkan kedudukan dan membinanya dari semasa ke semasa. Teorinya, apabila arus berubah dan merit syarikat akhirnya diiktiraf, sama ada melalui laporan pendapatan atau penilaian lain, harga asetnya akan meningkat, dan pelabur pintar akan diberi ganjaran.

Tetapi bagaimana anda boleh memberitahu nilai syarikat? Selalunya, harga pasaran terdedah kepada spekulasi dan emosi. Mengetahui nilai sebenar saham membantu pelabur menentukan sama ada ia bernilai wang mereka atau tidak, dan jika mereka boleh mendapatkan diskaun. Di sinilah penilaian intrinsik masuk.

3 Cara Mengira Nilai Intrinsik

Harga penilaian intrinsik perniagaan berdasarkan nilai semasa semua aliran tunai masa hadapan yang dijangkakan. Mengira nilai intrinsik syarikat bukanlah sains yang tepat. Ia adalah anggaran atau unjuran pada nilai masa depan harga sahamnya berdasarkan prestasi sejarah.

Pelabur menggunakan analisis asas untuk menganggarkan nilai intrinsik, dengan mengambil kira faktor seperti prestasi kewangan, arah aliran perniagaan, keadaan ekonomi semasa dan kualiti CEO dan Lembaga Pengarahnya, untuk menamakan beberapa sahaja.

Terdapat beberapa cara untuk mengira nilai intrinsik:

1. Penilaian Aliran Tunai Terdiskaun (DCF) menganggarkan aliran tunai masa hadapan syarikat, kemungkinan besar menggunakan penyata aliran tunai sebelumnya. Dalam keadaan ini, seseorang akan mengira nilai semasa aliran tunai masa depan syarikat untuk mencari nilai intrinsiknya.

2. Seseorang juga boleh menggunakan Analisis Asas, dengan memeriksa pelbagai metrik, termasuk nisbah harga kepada pendapatan.

3. Atau seseorang boleh menggunakan Nilai Buku,. yang merangkumi aset tetap dan semasa perniagaan, dan kemudian memberikan anggaran pada masa hadapan. Satu-satunya kelemahan di sini ialah ini tidak mengambil kira liabiliti syarikat.

Apakah yang Dianggap sebagai Nilai Intrinsik "Baik"?

Sememangnya, pelabur mencari syarikat yang mempunyai nilai intrinsik yang lebih tinggi daripada harga pasaran semasa. Ini bermakna syarikat itu pada masa ini dinilai rendah dan berdagang pada harga diskaun (iaitu, permodalan pasarannya lebih rendah daripada nilai sebenar.

Bolehkah Nilai Intrinsik Menjadi Negatif?

Fikirkan perkara ini dalam istilah kehidupan sebenar. Nilai terkecil yang boleh dimiliki oleh syarikat ialah sifar. Nilai intrinsik negatif adalah mustahil.

Nota: Dalam pelaburan opsyen, nilai intrinsik negatif bermakna bahawa pilihan adalah pada nilai wang atau keluar daripada wang.

Bagaimanakah Nilai Intrinsik Digunakan?

Penilaian intrinsik menganggarkan cara perniagaan akan berkembang, termasuk kadar pertumbuhan, margin dan tahap pelaburannya.

Nilai intrinsik juga digunakan apabila menilai ekuiti, seperti saham. kaedah penilaian berasaskan aset menentukan nilai intrinsik syarikat dengan menambah semua aset ketara dan tidak ketara syarikat bersama-sama dan kemudian menolak liabiliti syarikat daripada asetnya. Oleh itu, nilai intrinsik meramalkan nilai sebenar sesuatu aset.

Adakah Nilai Intrinsik dan Nilai Asas Sama?

ya. Nilai intrinsik, sering dipanggil nilai asas, boleh merujuk kepada nilai pilihan, produk, harta atau mata wang. Ia ditentukan melalui analisis asas. Nilai pasaran, sebaliknya, memberitahu anda harga orang lain pada masa ini sanggup membayar untuk sesuatu. Nilai intrinsik menunjukkan nilainya kepada anda berdasarkan analisis prestasi kewangan sebenarnya.

Mengapa Nilai Intrinsik Penting?

Nilai intrinsik ialah metrik penting untuk digunakan oleh pelabur supaya mereka dapat mengenali apabila saham dinilai rendah, atau berdagang di bawah nilai sebenar mereka. Ini biasanya menandakan peluang pelaburan yang baik. Lagipun, bukankah tujuan melabur adalah untuk mengembangkan kekayaan? Memahami konsep nilai intrinsik dan kaedah berbeza yang boleh anda gunakan untuk mengiranya boleh membantu anda membuat keputusan pelaburan yang termaklum.

Menganggarkan nilai intrinsik boleh menjadi sangat penting apabila berurusan dengan IPO atau syarikat muda yang berkembang pesat, terutamanya syarikat yang dikenali sebagai "pengganggu industri," yang mempunyai potensi untuk menjadi hebat tetapi pada masa ini tidak diiktiraf oleh penganalisis Wall Street.

Bagaimanakah Warren Buffett Menilai Saham?

Pelabur nilai paling terkenal di dunia ialah Warren Buffett. Beliau percaya bahawa pelabur harus membayar lebih rendah untuk aset daripada nilai intrinsiknya. Buffett mengesyorkan pendekatan penilaian aliran tunai terdiskaun (DCF) untuk menganggarkan sama ada sesuatu saham dinilai secara menarik atau tidak pada harga semasanya. Selepas itu, pelabur boleh menggunakan maklumat ini dan pemahaman mereka tentang perniagaan dan industri untuk menentukan sama ada untuk melabur dalam perniagaan tertentu dan untuk harga berapa.

Apakah Maksud Nilai Intrinsik dalam Dagangan Opsyen?

Dalam pelaburan opsyen, nilai intrinsik ialah perbezaan antara harga semasa pilihan dan harga mogoknya,. atau harga yang boleh dijual (untuk meletakkan) atau dibeli (untuk panggilan).

Formula untuk nilai intrinsik di sini hanyalah harga aset tolak harga mogoknya.

Contoh Pilihan Nilai Intrinsik

Salah satu cara paling mudah untuk menggambarkan konsep nilai intrinsik adalah melalui pilihan. Katakan harga mogok pilihan panggilan ialah $15 dan harga pasaran ialah $50; nilai intrinsik opsyen panggilan ialah $35 kerana jika ia dilaksanakan, pemiliknya boleh membeli saham asas pada harga $35 kurang daripada harga pasaran semasanya.

Bidang Nilai Intrinsik Lain: Aset dan Komoditi Digital

Selama beberapa dekad, sesetengah pelabur semakin tidak percaya dengan mata wang kertas dan mencari aset baharu untuk dibeli dan dipegang—terutamanya mata wang digital seperti NFT dan Bitcoin. Adakah aset ini mempunyai nilai intrinsik? Dan bagaimana pula dengan lebih banyak komoditi yang telah dicuba dan benar, seperti emas?

Adakah Komoditi Seperti Emas Mempunyai Nilai Intrinsik?

Terdahulu kami menyatakan bahawa nilai intrinsik sering diukur dengan aliran tunai yang dijangkakan, jadi jika emas adalah aset penjanaan bukan aliran tunai, maka secara teori ia tidak mempunyai nilai intrinsik. Warren Buffett khususnya menasihatkan agar tidak melabur dalam emas kerana nilainya tidak boleh dianggarkan.

Tetapi selama beribu tahun, emas telah dihargai kerana ketahanan serta kekurangannya, berfungsi sebagai segala-galanya daripada barang kemas kepada wang—sebagai alternatif kepada mata wang kertas. Malah, dolar AS pada satu masa "dipancangkan" kepada jongkong emas, yang bermaksud nilainya berbanding dengan wang kertas telah ditetapkan, tetapi pada tahun 1971 Presiden Richard Nixon secara rasmi mencabut dolar daripada standard emas, yang bermakna ia tidak lagi boleh ditukar. .

Walau bagaimanapun, seseorang boleh menggunakan penilaian relatif untuk menganggarkan nilai emas, seperti membandingkannya dengan harga yang orang ramai bayar untuk perak, contohnya. Emas menyaksikan kemasukan pelaburan semasa tempoh krisis ekonomi, kerana lebih ramai orang kehilangan kepercayaan terhadap mata wang kertas atau keseluruhan sistem kewangan, kerana mereka menjadi turun nilai.

Adakah Matawang Kripto Mempunyai Nilai Intrinsik?

Dalam nada yang sama, apakah nilai mata wang kripto seperti bitcoin jika ia tidak disokong oleh apa-apa? Cryptocurrency adalah satu langkah yang dialih keluar daripada mata wang fiat, yang dianggap sah dan terikat dengan mata wang negara, seperti dolar AS.

Mata wang kripto tidak diedarkan oleh bank pusat—itu sebahagian daripada rayuan mereka. Tetapi ia juga boleh menjadi sebab mengapa mereka tidak mempunyai nilai sebenar. Walau bagaimanapun, sesetengah pihak berpendapat bahawa nilai intrinsik bitcoin boleh dibuktikan dengan kos menghasilkan satu bitcoin, yang paling minimum.

Adakah NFT Mempunyai Nilai Intrinsik?

Lebih jauh lagi di sepanjang spektrum, token tidak boleh kulat, atau NFT, ialah unit data yang hidup dalam format digital. Ia dikatakan mempunyai sedikit nilai melebihi kos yang sanggup dibayar oleh seseorang untuknya, tepatnya kerana ia tidak berfungsi, atau boleh didagangkan. Fikirkan sejauh mana hubungan dolar boleh ditukar, dan jenis produk dan perkhidmatan yang boleh anda terima sebagai pertukaran untuknya.

NFT telah dicipta pada tahun 2014 sebagai cara untuk berdagang seni digital, tetapi setakat ini, nampaknya terdapat sedikit nilai untuk mereka di luar dunia seni dan koleksi. Mungkin pepatah lama di sini paling sesuai: "Satu-satunya nilai yang ada padanya ialah keseronokan memilikinya."

Sorotan

• Penganalisis sering menggunakan analisis asas dan teknikal untuk mengambil kira faktor kualitatif, kuantitatif dan persepsi dalam model mereka.

• Dalam analisis kewangan, nilai intrinsik ialah pengiraan nilai aset berdasarkan model kewangan.

• Dalam perdagangan opsyen, nilai intrinsik ialah perbezaan antara harga semasa aset dan harga mogok opsyen.