Kegelisahan pasaran

Apakah Kegelisahan Pasaran?

"Kegelisahan pasaran" ialah istilah sehari-hari untuk keadaan kebimbangan yang tinggi dan ketidakpastian yang dirasakan tentang ekonomi atau pasaran aset tertentu.

Kegelisahan pasaran boleh menjadi tanda bahawa pasaran saham sudah tertunggak untuk penarikan balik atau pembetulan. Ini boleh menyebabkan penetapan harga semula risiko atau seterusnya merosot kepada kemelesetan ekonomi yang ketara.

Memahami Kegelisahan Pasaran

Kegelisahan pasaran ialah frasa yang dikaitkan dengan titik perubahan pada kemuncak pasaran menaik atau rali pasaran saham. Ini biasanya apabila kejutan ekonomi negatif, data ekonomi buruk yang tidak dijangka atau laporan pendapatan korporat yang lemah meningkatkan turun naik pasaran. Peristiwa ini menandakan bahawa mungkin terdapat masalah dalam pasaran kewangan.

Apabila pasaran mengalami kegelisahan, ia boleh menjadi petanda bahawa mereka tertunggak untuk pembetulan. Pelabur boleh menilai semula portfolio mereka dan sama ada mempertimbangkan peralihan taktikal sebagai peruntukan yang ditetapkan,. atau mengimbangi semula untuk membawa portfolio mereka kembali kepada peruntukan aset strategik yang mereka inginkan. Memandangkan risiko dinilai semula, kegelisahan pasaran boleh membawa kepada aliran besar masuk dan keluar dari kelas aset global yang berbeza.

Seperti kata pepatah, pasaran membenci ketidakpastian. Kegelisahan pasaran selalunya melibatkan bukan sahaja risiko (faktor yang diketahui atau boleh dianggarkan yang boleh dinilai) tetapi ketidakpastian sebenar (faktor tidak diketahui yang risiko atau kebarangkaliannya tidak dapat dianggarkan dengan pasti). Pasaran yang cekap mungkin dapat mengendalikan risiko dengan baik dan menyesuaikan dengan baik terhadap perubahan risiko merentas pelbagai kelas aset, tetapi ketidakpastian adalah lebih sukar atau mustahil untuk menetapkan harga dengan tepat.

Walaupun ketidakpastian mengikut sifatnya tidak boleh difaktorkan dalam harga, ahli ekonomi telah mencipta cara untuk menganggarkan persepsi umum tentang ketidakpastian dalam ekonomi. Mereka menggunakan ukuran turun naik harga aset, penyebaran ramalan prestasi ekonomi di kalangan peramal utama, dan kekerapan sebutan media tentang istilah yang berkaitan dengan ketidakpastian. Tempoh masa apabila langkah-langkah ini dinaikkan boleh dianggap sebagai episod kegelisahan pasaran.

Faktor psikologi selalunya memainkan peranan semasa tempoh ketidaktentuan yang memuncak, yang boleh membawa kepada turun naik yang tinggi, perubahan harga yang dramatik dan ketidakstabilan pasaran. Ekonomi Keynesian merujuk kepada jenis faktor ini sebagai " roh haiwan " disebabkan oleh ketidakrasionalan mereka. Dalam senario terburuk, pasaran mungkin mengalami kemunduran semata-mata akibat kegelisahan pasaran, jika sentimen berubah menjadi pesimisme umum.

Semasa tempoh kegelisahan pasaran, pelaburan dan strategi perdagangan yang berdaya tahan atau mendapat manfaat daripada turun naik pasaran mungkin berfaedah. Walau bagaimanapun, mereka juga mungkin gagal secara mendadak jika pelabur salah meneka. Kegelisahan pasaran juga cenderung mendorong penerbangan kepada keselamatan dalam pelaburan, di mana pelabur cuba melindungi diri mereka daripada risiko dan ketidakpastian dengan beralih ke kelas aset berisiko rendah dan pulangan rendah.

Contoh Kegelisahan Pasaran

Pada separuh pertama 2018, pasaran saham AS mengalami kegelisahan pasaran, kerana kebimbangan bahawa kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan dan pengetatan kuantitatif mungkin membatalkan pemulihan ekonomi, dan mencetuskan penjualan dalam pasaran bon dan pasaran saham.

Menambah kebimbangan mereka ialah keluk hasil yang mendatar dan penyebaran LIBOR-OIS secara tiba-tiba, yang merupakan ukuran tekanan dalam sektor perbankan. Hasil daripada kegelisahan pasaran ini ialah lonjakan besar dalam VIX, Indeks Volatiliti Cboe untuk S&P 500, atau dikenali sebagai "indeks ketakutan."

##Sorotan

• Kegelisahan pasaran boleh mendorong penerbangan ke keselamatan ke dalam aset berisiko rendah, tetapi juga boleh memberi manfaat untuk pelaburan dan strategi perdagangan yang mendapat manfaat daripada turun naik yang tinggi.

• Risiko tidak berharga dan ketidakpastian sebagai tindak balas kepada perubahan keadaan ekonomi, kejutan ekonomi atau psikologi pasaran negatif semuanya memainkan peranan dalam kegelisahan pasaran.

• "Kegelisahan pasaran" merujuk kepada keadaan kebimbangan dan ketidakpastian yang meningkat di kalangan peserta pasaran.