Market Jitters
Vad är marknadsstörningar?
"Marknadens jitters" är en vardaglig term för ett förhöjt tillstånd av ångest och upplevd osäkerhet om ekonomin eller en specifik tillgångsmarknad.
Marknadens skakningar kan vara ett tecken på att aktiemarknaden är försenad för en pullback eller korrigering. Detta kan leda till en omprissättning av risken eller ytterligare degenerera till en betydande ekonomisk nedgång.
Förstå Market Jitters
Market jitters är en fras förknippad med vändpunkten vid toppen av en tjurmarknad eller ett börsrally. Detta är vanligtvis när en negativ ekonomisk chock, oväntat dålig ekonomisk information eller dåliga företagsresultatrapporter ökar marknadsvolatiliteten. Dessa händelser signalerar att det kan bli problem på de finansiella marknaderna.
När marknader upplever skakningar kan det vara ett tecken på att de är försenade för en korrigering. Investerare kan omvärdera sina portföljer och antingen överväga förändringar i taktiska som fastställd allokering,. eller ombalansering för att få sina portföljer tillbaka till den önskade strategiska tillgångsallokeringen. Eftersom risker prissätts på nytt, kan darrningar på marknaden leda till stora flöden in och ut ur olika globala tillgångsklasser.
Som ordspråket säger, marknader hatar osäkerhet. Marknadsrörelser involverar ofta inte bara risk (kända eller uppskattade faktorer som kan prisas in) utan sann osäkerhet (okända faktorer vars risk eller sannolikhet inte kan uppskattas tillförlitligt). Effektiva marknader kanske kan hantera risker väl och anpassa sig väl till förändrade risker inom olika tillgångsklasser, men osäkerhet är svårare eller omöjligt att exakt prissätta.
Även om osäkerhet till sin natur inte kan inkluderas i priserna, har ekonomer utarbetat sätt att uppskatta den allmänna uppfattningen om osäkerhet i en ekonomi. De använder mått på volatilitet i tillgångspriser, spridningen av prognoser om ekonomisk utveckling bland stora prognosmakare och frekvensen av media omnämnande av termer relaterade till osäkerhet. Tidsperioder när dessa mått är förhöjda kan betraktas som episoder av marknadsoro.
Psykologiska faktorer spelar ofta en roll under perioder av ökad osäkerhet, vilket kan leda till hög volatilitet, dramatiska prissvängningar och instabilitet på marknaden. Keynesiansk ekonomi hänvisar till dessa typer av faktorer som " djurandar " på grund av deras upplevda irrationella. I ett värsta scenario kan en marknad uppleva ett bakslag enbart som ett resultat av marknadens skakningar, om sentimentet övergår i allmän pessimism.
Under perioder av oro på marknaden kan investeringar och handelsstrategier som är motståndskraftiga mot eller dra nytta av marknadsvolatilitet vara fördelaktiga. Men de kan också misslyckas dramatiskt om investerarna gissar fel. Marknadens darrningar tenderar också att inducera flykt till säkerhet i investeringar, där investerare försöker skydda sig mot risker och osäkerhet genom att gå in i tillgångsklasser med lägre risk och lägre avkastning.
Exempel på Market Jitters
Under första halvåret 2018 upplevde den amerikanska aktiemarknaden oro på marknaden, på grund av rädsla för att Federal Reserves räntehöjningar och kvantitativa åtstramningar skulle kunna stoppa den ekonomiska återhämtningen och utlösa en försäljning på obligationsmarknaden och aktiemarknaden.
Ytterligare till deras rädsla var att avkastningskurvan plattades ut och den plötsliga breddningen av LIBOR-OIS-spreaden, vilket är ett mått på stress i banksektorn. Resultatet av dessa skakningar på marknaden var en stor topp i VIX, Cboe Volatility Index för S&P 500, även känt som "rädslaindex".
Höjdpunkter
– Marknadens jitters kan inducera en flykt till säkerhet till lågrisktillgångar, men kan också vara fördelaktiga för investeringar och handelsstrategier som drar nytta av hög volatilitet.
Oprissatt risk och osäkerhet som svar på förändrade ekonomiska förhållanden, ekonomiska chocker eller negativ marknadspsykologi spelar alla en roll i marknadens skakningar.
"Marknadens jitters" syftar på ett tillstånd av ökad oro och osäkerhet bland marknadsaktörer.
