Tremori di mercato
Cosa sono i nervosismi di mercato?
" Tremolio del mercato " è un termine colloquiale per un elevato stato di ansia e percepita incertezza sull'economia o su uno specifico mercato delle attività.
Il nervosismo del mercato può essere un segno che il mercato azionario è in ritardo per un ritiro o una correzione. Ciò può portare a un repricing del rischio o degenerare ulteriormente in una significativa recessione economica.
Capire i nervosismi del mercato
Il nervosismo di mercato è una frase associata al punto di svolta al culmine di un mercato rialzista o di un rally del mercato azionario. Questo di solito accade quando uno shock economico negativo, dati economici inaspettatamente negativi o rapporti sugli utili aziendali scadenti aumentano la volatilità del mercato. Questi eventi segnalano che potrebbero esserci problemi nei mercati finanziari.
Quando i mercati sperimentano nervosismo, può essere un segno che sono in ritardo per una correzione. Gli investitori possono rivalutare i loro portafogli e prendere in considerazione cambiamenti nell'allocazione tattica come set,. o ribilanciare per riportare i loro portafogli all'asset allocation strategica desiderata. Poiché il rischio viene rivalutato, le oscillazioni del mercato possono portare a grandi flussi in entrata e in uscita da diverse classi di attività globali.
Come si suol dire, i mercati odiano l'incertezza. Le oscillazioni del mercato spesso coinvolgono non solo il rischio (fattori noti o stimabili che possono essere prezzati) ma la vera incertezza (fattori sconosciuti il cui rischio o probabilità non possono essere stimati in modo affidabile). I mercati efficienti possono essere in grado di gestire bene il rischio e adattarsi bene al cambiamento del rischio in varie classi di attività, ma l'incertezza è più difficile o impossibile da valutare con precisione.
Sebbene l'incertezza per sua natura non possa essere presa in considerazione nei prezzi, gli economisti hanno escogitato modi per stimare la percezione generale dell'incertezza in un'economia. Usano misure della volatilità dei prezzi delle attività, la dispersione delle previsioni di performance economica tra i principali previsori e la frequenza delle menzioni da parte dei media di termini relativi all'incertezza. I periodi di tempo in cui queste misure sono elevate possono essere considerati episodi di nervosismo del mercato.
I fattori psicologici spesso finiscono per giocare un ruolo durante i periodi di maggiore incertezza, che possono portare a un'elevata volatilità, forti oscillazioni dei prezzi e instabilità del mercato. L'economia keynesiana si riferisce a questi tipi di fattori come " spiriti animali " a causa della loro irrazionalità percepita. Nello scenario peggiore, un mercato potrebbe subire una battuta d'arresto semplicemente a causa del nervosismo del mercato, se il sentimento si trasforma in pessimismo generale.
Durante i periodi di agitazione del mercato, gli investimenti e le strategie di trading che sono resilienti o che beneficiano della volatilità del mercato possono essere vantaggiosi. Tuttavia, possono anche fallire drammaticamente se gli investitori indovinano male. Il nervosismo del mercato tende anche a indurre voli verso la sicurezza negli investimenti, in cui gli investitori cercano di proteggersi dal rischio e dall'incertezza passando a classi di attività a basso rischio e rendimento inferiore.
Esempio di oscillazioni del mercato
Nella prima metà del 2018, il mercato azionario statunitense ha sperimentato nervosismo del mercato, a causa dei timori che gli aumenti dei tassi di interesse e l'inasprimento quantitativo della Federal Reserve possano annullare la ripresa economica e innescare una svendita nel mercato obbligazionario e nel mercato azionario.
Ai loro timori si sono aggiunti l'appiattimento della curva dei rendimenti e l'improvviso allargamento dello spread LIBOR-OIS, che è una misura dello stress nel settore bancario. Il risultato di questi tremori di mercato è stato un forte aumento del VIX, il Cboe Volatility Index per l'S&P 500, altrimenti noto come "indice della paura".
Mette in risalto
Il nervosismo del mercato può indurre una fuga verso la sicurezza verso attività a basso rischio, ma può anche essere vantaggioso per investimenti e strategie di trading che beneficiano di un'elevata volatilità.
Il rischio senza prezzo e l'incertezza in risposta a condizioni economiche mutevoli, shock economici o psicologia del mercato negativa giocano tutti un ruolo nel nervosismo del mercato.
Il termine "tremito del mercato" si riferisce a uno stato di maggiore ansia e incertezza tra i partecipanti al mercato.
