Agitação do mercado
O que são os nervos do mercado?
"Jitters de mercado" é um termo coloquial para um estado elevado de ansiedade e incerteza percebida sobre a economia ou um mercado de ativos específico.
O nervosismo do mercado pode ser um sinal de que o mercado de ações está atrasado para uma retração ou correção. Isso pode levar a uma reavaliação do risco ou degenerar ainda mais em uma desaceleração econômica significativa.
Entendendo o nervosismo do mercado
O nervosismo do mercado é uma frase associada ao ponto de virada no pico de um mercado altista ou de uma alta do mercado de ações. Isso geralmente ocorre quando um choque econômico negativo, dados econômicos inesperadamente ruins ou relatórios de ganhos corporativos ruins aumentam a volatilidade do mercado. Esses eventos sinalizam que pode haver problemas nos mercados financeiros.
Quando os mercados experimentam nervosismo, pode ser um sinal de que eles estão atrasados para uma correção. Os investidores podem reavaliar seus portfólios e considerar mudanças na alocação tática conforme definido,. ou reequilíbrio para trazer seus portfólios de volta à alocação estratégica desejada de ativos. À medida que o risco é reavaliado, o nervosismo do mercado pode levar a grandes fluxos de entrada e saída de diferentes classes de ativos globais.
Como diz o ditado, os mercados odeiam a incerteza. O nervosismo do mercado geralmente envolve não apenas risco (fatores conhecidos ou estimáveis que podem ser precificados), mas incerteza verdadeira (fatores desconhecidos cujo risco ou probabilidade não podem ser estimados com segurança). Mercados eficientes podem ser capazes de lidar bem com o risco e ajustar-se bem à mudança de risco em várias classes de ativos, mas a incerteza é mais difícil ou impossível de precificar com precisão.
Embora a incerteza por sua natureza não possa ser levada em conta nos preços, os economistas desenvolveram maneiras de estimar a percepção geral de incerteza em uma economia. Eles usam medidas de volatilidade dos preços dos ativos, a dispersão das previsões de desempenho econômico entre os principais analistas e a frequência de menções na mídia a termos relacionados à incerteza. Os períodos de tempo em que essas medidas são elevadas podem ser considerados episódios de nervosismo do mercado.
Fatores psicológicos muitas vezes acabam desempenhando um papel durante períodos de maior incerteza, o que pode levar a alta volatilidade, oscilações dramáticas de preços e instabilidade do mercado. A economia keynesiana se refere a esses tipos de fatores como " espíritos animais " devido à sua irracionalidade percebida. Na pior das hipóteses, um mercado pode sofrer um revés puramente como resultado do nervosismo do mercado, se o sentimento se transformar em pessimismo geral.
Durante períodos de instabilidade do mercado, investimentos e estratégias de negociação que são resilientes ou se beneficiam da volatilidade do mercado podem ser vantajosos. No entanto, eles também podem falhar drasticamente se os investidores adivinharem errado. O nervosismo do mercado também tende a induzir voos para a segurança nos investimentos, onde os investidores tentam se proteger do risco e da incerteza mudando para classes de ativos de menor risco e retorno mais baixo.
Exemplo de nervosismo do mercado
No primeiro semestre de 2018, o mercado de ações dos EUA experimentou um nervosismo no mercado, devido a temores de que os aumentos das taxas de juros e o aperto quantitativo do Federal Reserve possam anular a recuperação econômica e desencadear uma liquidação no mercado de títulos e no mercado de ações.
Somando-se a seus temores, estava o achatamento da curva de juros e o súbito aumento do spread LIBOR-OIS, que é uma medida de estresse no setor bancário. O resultado desse nervosismo do mercado foi um grande aumento no VIX, o Cboe Volatility Index para o S&P 500, também conhecido como "índice do medo".
##Destaques
O nervosismo do mercado pode induzir uma fuga para a segurança em ativos de baixo risco, mas também pode ser vantajoso para investimentos e estratégias de negociação que se beneficiam de alta volatilidade.
Risco sem preço e incerteza em resposta a mudanças nas condições econômicas, choques econômicos ou psicologia negativa do mercado, todos desempenham um papel no nervosismo do mercado.
"Jitters do mercado" refere-se a um estado de maior ansiedade e incerteza entre os participantes do mercado.
