Peruntukan Aset Strategik

Apakah Peruntukan Aset Strategik?

Peruntukan aset strategik ialah strategi portfolio. Pelabur menetapkan peruntukan sasaran untuk pelbagai kelas aset dan mengimbangi semula portfolio secara berkala. Portfolio diseimbangkan semula kepada peruntukan asal apabila ia menyimpang dengan ketara daripada tetapan awal disebabkan oleh pulangan yang berbeza daripada pelbagai aset.

Memahami Peruntukan Aset Strategik

Dalam peruntukan aset strategik, peruntukan sasaran bergantung kepada beberapa faktor: toleransi risiko pelabur, jangka masa dan objektif pelaburan. Juga, peruntukan mungkin berubah dari semasa ke semasa apabila parameter berubah. Peruntukan aset strategik serasi dengan strategi beli dan tahan berbanding peruntukan aset taktikal,. yang lebih sesuai dengan pendekatan dagangan aktif. Gaya peruntukan aset strategik dan taktikal adalah berdasarkan teori portfolio moden,. yang menekankan kepelbagaian untuk mengurangkan risiko dan meningkatkan pulangan portfolio.

Contoh Peruntukan Aset Strategik

Katakan Puan berumur 60 tahun. Smith, yang mempunyai pendekatan konservatif untuk melabur dan lima tahun lagi untuk bersara, mempunyai peruntukan aset strategik sebanyak 40% ekuiti / 40% pendapatan tetap / 20% tunai. Anggap Mrs. Smith mempunyai portfolio $500,000 dan mengimbangi semula portfolionya setiap tahun. Amaun dolar yang diperuntukkan kepada pelbagai kelas aset pada masa menetapkan peruntukan sasaran ialah ekuiti $200,000, pendapatan tetap $200,000 dan tunai $100,000.

Dalam masa satu tahun, katakan komponen ekuiti portfolio telah menjana jumlah pulangan sebanyak 10% manakala pendapatan tetap telah kembali 5% dan tunai 2%. Komposisi portfolio kini ialah ekuiti $220,000, pendapatan tetap $210,000, dan tunai $102,000.

Nilai portfolio kini ialah $532,000, yang bermaksud pulangan keseluruhan portfolio sepanjang tahun lalu ialah 6.4%. Komposisi portfolio kini ialah ekuiti 41.3%, pendapatan tetap 39.5%, dan tunai 19.2%.

Berdasarkan peruntukan asal, nilai portfolio $532,000 hendaklah diperuntukkan seperti berikut: ekuiti $212,800, pendapatan tetap $212,800 dan tunai $106,400. Jadual di bawah menunjukkan pelarasan yang mesti dibuat pada setiap kelas aset untuk kembali kepada peruntukan asal atau sasaran.

TTT

Oleh itu, $7,200 daripada komponen ekuiti perlu dijual untuk mengembalikan peruntukan ekuiti kepada 40%, dengan hasil digunakan untuk membeli $2,800 pendapatan tetap, dan baki $4,400 diperuntukkan kepada tunai.

Ambil perhatian bahawa walaupun perubahan kepada peruntukan sasaran boleh dijalankan pada bila-bila masa, ia dilakukan agak jarang. Dalam kes ini, Pn. Smith mungkin menukar peruntukannya dalam tempoh lima tahun, apabila dia hampir bersara, kepada 20% ekuiti, 60% pendapatan tetap dan 20% tunai untuk mengurangkan risiko portfolionya. Bergantung kepada nilai portfolio pada masa itu, ini memerlukan perubahan ketara dalam komposisi portfolio untuk mencapai peruntukan sasaran baharu.

##Sorotan

Portfolio diseimbangkan semula apabila peruntukan asal menyimpang dengan ketara daripada tetapan awal disebabkan oleh pulangan yang berbeza.

Peruntukan aset strategik ialah strategi portfolio di mana pelabur menetapkan peruntukan sasaran untuk pelbagai kelas aset dan mengimbangi semula portfolio secara berkala.

Peruntukan sasaran adalah berdasarkan faktor seperti toleransi risiko pelabur, jangka masa dan objektif pelaburan.