Terlebih jual

Apa Itu Terlebih Jual?

Istilah terlebih jual merujuk kepada keadaan di mana aset telah didagangkan dengan harga yang lebih rendah dan mempunyai potensi untuk melantun harga. Keadaan terlebih jual boleh bertahan lama, dan oleh itu terlebih jual tidak bermakna kenaikan harga akan datang tidak lama lagi, atau sama sekali. Banyak penunjuk teknikal mengenal pasti tahap terlebih jual dan terlebih beli. Penunjuk ini mendasarkan penilaian mereka di mana harga sedang didagangkan berbanding harga sebelumnya. Asas juga boleh digunakan untuk menilai sama ada aset berpotensi terlebih jual dan telah menyimpang daripada metrik nilai lazimnya.

Apa Yang Terlebih Jual Beritahu Anda?

Terlebih jual kepada peniaga asas bermakna aset yang didagangkan jauh di bawah metrik nilai biasanya. Penganalisis teknikal biasanya merujuk kepada bacaan penunjuk apabila mereka menyebut terlebih jual. Kedua-duanya adalah pendekatan yang sah, walaupun kedua-dua kumpulan menggunakan alat yang berbeza untuk menentukan sama ada aset terlebih jual.

Pada dasarnya Terlebih Jual

Saham terlebih jual pada asasnya (atau mana-mana aset) ialah saham yang pelabur rasa berdagang di bawah nilai sebenar mereka. Ini mungkin disebabkan oleh berita buruk mengenai syarikat yang dipersoalkan, pandangan buruk untuk syarikat pada masa hadapan, industri yang tidak diminati atau pasaran keseluruhan yang merosot.

Secara tradisinya, penunjuk biasa bagi nilai saham ialah nisbah P/E. Penganalisis dan peniaga menggunakan keputusan kewangan atau anggaran pendapatan yang dilaporkan secara terbuka untuk mengenal pasti harga yang sesuai untuk saham tertentu. Jika P/E saham merosot ke bahagian bawah julat sejarahnya, atau jatuh di bawah purata P/E sektor, pelabur mungkin melihat saham tersebut sebagai terkurang nilai. Ini mungkin memberikan peluang membeli untuk pelaburan jangka panjang.

Sebagai contoh, saham yang secara sejarah mempunyai P/E 10 hingga 15, dan yang kini didagangkan pada P/E lima mungkin memberi isyarat kepada pelabur untuk melihat lebih dekat pada syarikat itu. Jika syarikat masih kukuh, stok mungkin terlebih jual dan calon beli yang baik. Analisis berhati-hati diperlukan, kerana mungkin ada sebab yang baik mengapa pelabur tidak lagi menyukai syarikat itu seperti yang pernah mereka lakukan.

Terlebih Jualan Secara Teknikal

Pedagang juga boleh menggunakan penunjuk teknikal untuk menetapkan tahap terlebih jual. Penunjuk teknikal hanya melihat harga semasa berbanding harga sebelumnya. Ia tidak mengambil kira data asas.

Pengayun stokastik George Lane, yang dibangunkannya pada tahun 1950-an, meneliti pergerakan harga terkini untuk mengenal pasti perubahan dalam momentum saham dan arah harga. RSI mengukur kuasa di sebalik pergerakan harga dalam tempoh baru-baru ini, biasanya 14 hari.

RSI yang rendah, secara amnya di bawah 30, memberi isyarat kepada pedagang bahawa stok mungkin terlebih jual. Pada asasnya penunjuk itu mengatakan bahawa harga didagangkan dalam satu pertiga lebih rendah daripada julat harga baru-baru ini. Ini bukan bermakna harga akan melantun serta-merta. Ramai peniaga menunggu penunjuk untuk mula menuju lebih tinggi sebelum membeli kerana keadaan terlebih jual boleh bertahan lama. Sebagai contoh, seorang peniaga mungkin menunggu RSI terlebih jual bergerak kembali di atas 30 sebelum membeli. Ini menunjukkan harga sudah terlebih jual tetapi kini mula meningkat.

Sesetengah peniaga menggunakan saluran harga seperti Bollinger Bands untuk melihat kawasan terlebih jual. Pada carta, Bollinger Bands diletakkan pada gandaan sisihan piawai saham di atas dan di bawah purata bergerak eksponen. Apabila harga mencapai jalur bawah, ia mungkin terlebih jual. Sekali lagi, peniaga biasanya menunggu sehingga harga mula naik semula sebelum membeli.

Contoh Penunjuk dan Asas Terlebih Jualan

Contoh carta menunjukkan carta harga dengan dua penunjuk di bawahnya. Penunjuk teratas ialah RSI, dan yang di bawahnya ialah P/E.

Pada RSI, anak panah telah diletakkan di mana RSI jatuh di bawah 30 dan kemudian bergerak semula di atasnya. Ini mungkin mata belian berdasarkan pemulihan daripada keadaan terlebih jual. Sebahagian daripada isyarat ini menyebabkan harga menjadi lebih tinggi, manakala yang lain menyaksikan harga terus rendah untuk seketika.

Tahap terlebih jual P/E akan berbeza mengikut stok, kerana setiap stok mempunyai julat P/E sendiri yang cenderung untuk dibawa masuk. Untuk saham ini, pembelian berhampiran P/E sebanyak 10 lazimnya memberikan peluang belian yang baik kerana harga menuju lebih tinggi dari sana.

Perbezaan Antara Terlebih Jual dan Terlebih Beli

Jika terlebih jual ialah apabila aset didagangkan dalam bahagian bawah julat harga terkininya atau didagangkan menghampiri paras terendah berdasarkan data asas, maka terlebih beli adalah sebaliknya. Bacaan penunjuk teknikal terlebih beli muncul apabila harga aset didagangkan di bahagian atas julat harga terkininya. Begitu juga, bacaan asas terlebih beli muncul apabila aset itu didagangkan pada hujung tinggi nisbah asasnya. Ini tidak bermakna aset itu harus dijual. Ia hanya amaran untuk melihat apa yang sedang berlaku.

Had Penggunaan Bacaan Terlebih Jual

Terlebih jual secara silap dilihat oleh sesetengah peniaga sebagai isyarat beli. Sebaliknya, ia lebih kepada amaran. Ia membolehkan pedagang mengetahui bahawa aset sedang berdagang dalam bahagian bawah julat harga terkininya, atau berdagang pada nisbah asas yang lebih rendah daripada biasanya. Ini tidak bermakna aset itu harus dibeli. Banyak saham yang terus jatuh kelihatan murah sehingga ke bawah. Ini boleh berlaku kerana kebanyakan bacaan terlebih jual adalah berdasarkan prestasi lepas. Jika pelabur melihat masa depan yang suram untuk saham atau aset lain, ia mungkin terus dijual walaupun ia kelihatan murah berdasarkan piawaian sejarah.

Walaupun saham atau aset lain adalah pembelian yang baik, ia boleh kekal terlebih jual untuk masa yang lama sebelum harga mula bergerak lebih tinggi. Inilah sebabnya mengapa ramai peniaga memerhatikan bacaan terlebih jual, tetapi kemudian tunggu harga mula naik sebelum membeli berdasarkan isyarat terlebih jual.

##Sorotan

Keadaan terlebih jual dikenal pasti oleh penunjuk teknikal seperti indeks kekuatan relatif (RSI) dan pengayun stokastik, serta lain-lain.
Asas juga boleh menyerlahkan aset terlebih jual dengan membandingkan nilai semasa dengan nilai terdahulu dari segi harga/pendapatan (P/E) dan P/E hadapan, contohnya.
Keadaan terlebih jual boleh bertahan lama, jadi peniaga berhemat menunggu harga menjadi asas dan mula bergerak lebih tinggi sebelum membeli.
Terlebih jual ialah istilah subjektif. Memandangkan peniaga dan penganalisis semuanya menggunakan alat yang berbeza, sesetengah mungkin melihat aset terlebih jual manakala yang lain melihat aset yang semakin jatuh.