Oversolgt

Hvad er oversolgt?

Udtrykket oversolgt refererer til en tilstand, hvor et aktiv har handlet lavere i pris og har potentiale for et prisspring. En oversolgt tilstand kan vare i lang tid, og derfor er oversolgt ikke ensbetydende med, at der kommer et prisstigning snart eller overhovedet. Mange tekniske indikatorer identificerer oversolgte og overkøbte niveauer. Disse indikatorer baserer deres vurdering på, hvor prisen i øjeblikket handles i forhold til tidligere priser. Fundamentals kan også bruges til at vurdere, om et aktiv potentielt er oversolgt og har afviget fra dets typiske værdimålinger.

Hvad fortæller Oversold dig?

Oversolgt til en fundamental erhvervsdrivende betyder et aktiv, det handler langt under dets typiske værdimålinger. Tekniske analytikere refererer typisk til en indikatoraflæsning, når de nævner oversolgt. Begge er gyldige tilgange, selvom de to grupper bruger forskellige værktøjer til at afgøre, om et aktiv er oversolgt.

Fundamentalt oversolgt

Fundamentalt oversolgte aktier (eller ethvert aktiv) er dem, som investorer føler, handler under deres sande værdi. Dette kan være resultatet af dårlige nyheder om den pågældende virksomhed, dårlige udsigter for virksomheden fremadrettet, en industri i ugunst eller et faldende generelt marked.

Traditionelt har en almindelig indikator for en akties værdi været P/E-forholdet. Analytikere og handlende bruger offentligt rapporterede økonomiske resultater eller indtjeningsestimater til at identificere den passende pris for en bestemt aktie. Hvis en akties P/E falder til bunden af dets historiske interval eller falder under sektorens gennemsnitlige P/E, kan investorer se aktien som undervurderet. Dette kan udgøre en købsmulighed for langsigtet investering.

For eksempel kan en aktie, der historisk har haft en P/E på 10 til 15, og som nu handles til en P/E på fem, signalere investorerne til at se nærmere på virksomheden. Hvis virksomheden stadig er stærk, kan aktien være oversolgt og en god købskandidat. Omhyggelig analyse er dog nødvendig, da der kan være gode grunde til, at investorer ikke længere kan lide virksomheden så meget, som de gjorde engang.

Teknisk oversolgt

Handlende kan også bruge tekniske indikatorer til at etablere oversolgte niveauer. En teknisk indikator ser kun på den aktuelle pris i forhold til tidligere priser. Den tager ikke hensyn til grundlæggende data.

George Lanes stokastiske oscillator, som han udviklede i 1950'erne, undersøger de seneste kursbevægelser for at identificere ændringer i en akties momentum og kursretning. RSI måler kraften bag prisbevægelser over en nylig periode, typisk 14 dage.

En lav RSI, generelt under 30, signalerer handlende, at en aktie kan være oversolgt. Grundlæggende siger indikatoren, at prisen handler i den nederste tredjedel af dets seneste prisinterval. Dette betyder ikke, at prisen vil hoppe med det samme. Mange handlende venter på, at indikatoren begynder at gå højere, før de køber, da oversolgte forhold kan vare længe. For eksempel kan en erhvervsdrivende vente på, at den oversolgte RSI bevæger sig tilbage over 30, før han køber. Dette viser, at prisen var oversolgt, men nu begynder at stige.

Nogle forhandlere bruger priskanaler som Bollinger Bands til at spotte oversolgte områder. På et diagram er Bollinger Bands placeret ved et multiplum af en akties standardafvigelse over og under et eksponentielt glidende gennemsnit. Når prisen når det nederste bånd, kan den blive oversolgt. Endnu en gang venter handlende typisk, indtil prisen begynder at stige igen, før de køber.

Eksempler på oversolgte indikatorer og grundlæggende

Diagrameksemplet viser et prisdiagram med to indikatorer under det. Topindikatoren er en RSI, og den under den er P/E.

På RSI er der placeret pile, hvor RSI faldt til under 30 og derefter flyttet tilbage over det. Disse ville være mulige købspoint baseret på genopretning fra en oversolgt tilstand. Nogle af disse signaler resulterede i, at prisen gik højere, mens andre så prisen fortsætte lavere i en periode.

Oversolgt niveauet for P/E vil variere fra aktie til aktie, da hver aktie har sit eget P/E-interval, som den har tendens til at rejse i. For denne aktie var køb i nærheden af P/E på 10 typisk en god købsmulighed som prisen. gik højere derfra.

Forskellen mellem oversolgt og overkøbt

Hvis oversolgt er, når et aktiv handles i den nederste del af dets seneste prisinterval eller handler tæt på lavpunkter baseret på fundamentale data, så er overkøbt det modsatte. En overkøbt teknisk indikatoraflæsning vises, når prisen på et aktiv handler i den øvre del af dets seneste prisinterval. På samme måde vises en overkøbt fundamental læsning, når aktivet handler i den høje ende af dets fundamentale nøgletal. Dette betyder ikke, at aktivet skal sælges. Det er blot en alarm for at se på, hvad der foregår.

Begrænsninger ved brug af oversolgte aflæsninger

Oversold betragtes fejlagtigt af nogle handlende som et købssignal. I stedet er det mere en alarm. Det lader handlende vide, at et aktiv handles i den nederste del af dets seneste prisinterval eller handles til et lavere fundamentalt forhold, end det typisk gør. Dette betyder ikke, at aktivet skal købes. Mange aktier, der fortsætter med at falde, ser billige ud hele vejen ned. Dette kan ske, fordi de fleste oversolgte aflæsninger er baseret på tidligere præstationer. Hvis investorerne ser en dyster fremtid for en aktie eller et andet aktiv, kan det blive ved med at blive solgt fra, selvom det ser billigt ud baseret på historiske standarder.

Selvom en aktie eller et andet aktiv er et godt køb, kan det forblive oversolgt i lang tid, før kursen begynder at bevæge sig højere. Dette er grunden til, at mange forhandlere ser efter oversolgte aflæsninger, men venter derefter på, at prisen begynder at bevæge sig op, før de køber baseret på det oversolgte signal.

Højdepunkter

• Oversolgte forhold identificeres af tekniske indikatorer som det relative styrkeindeks (RSI) og stokastisk oscillator, samt andre.

• Fundamentals kan også fremhæve et oversolgt aktiv ved at sammenligne nuværende værdier med tidligere værdier i form af f.eks. pris/indtjening (P/E) og forward P/E.

• Oversolgte forhold kan vare i lang tid, så forsigtige handlende venter på, at prisen falder ud og begynder at bevæge sig højere, før de køber.

• Oversolgt er et subjektivt begreb. Da handlende og analytikere alle bruger forskellige værktøjer, kan nogle se et oversolgt aktiv, mens andre ser et aktiv, der skal falde yderligere.