Survendu

Qu'est-ce qui est survendu ?

Le terme survendu fait référence à une condition dans laquelle un actif s'est négocié à un prix inférieur et a le potentiel d'un rebond de prix. Une condition de survente peut durer longtemps et, par conséquent, être survendue ne signifie pas qu'une hausse des prix se produira bientôt ou pas du tout. De nombreux indicateurs techniques identifient les niveaux de survente et de surachat. Ces indicateurs fondent leur évaluation sur l'endroit où le prix se négocie actuellement par rapport aux prix antérieurs. Les fondamentaux peuvent également être utilisés pour évaluer si un actif est potentiellement survendu et s'est écarté de ses mesures de valeur typiques.

Qu'est-ce que la survente vous dit ?

Survendu à un trader fondamental signifie qu'un actif se négocie bien en dessous de ses mesures de valeur typiques. Les analystes techniques font généralement référence à un indicateur lorsqu'ils mentionnent une survente. Les deux sont des approches valables, bien que les deux groupes utilisent des outils différents pour déterminer si un actif est survendu.

Fondamentalement survendu

Les actions fondamentalement survendues (ou tout autre actif) sont celles qui, selon les investisseurs, se négocient en dessous de leur valeur réelle. Cela pourrait être le résultat de mauvaises nouvelles concernant l'entreprise en question, de mauvaises perspectives pour l'entreprise à l'avenir, d'une industrie en disgrâce ou d'un marché global en baisse.

Traditionnellement, un indicateur commun de la valeur d'un stock a été le ratio P/E. Les analystes et les traders utilisent les résultats financiers ou les estimations de bénéfices publiés publiquement pour identifier le prix approprié pour une action particulière. Si le P/E d'une action plonge au bas de sa fourchette historique ou tombe en dessous du P/E moyen du secteur, les investisseurs peuvent considérer l'action comme sous-évaluée. Cela peut présenter une opportunité d'achat pour un investissement à long terme.

Par exemple, une action qui a historiquement eu un P/E de 10 à 15 et qui se négocie maintenant à un P/E de cinq peut signaler aux investisseurs de regarder de plus près la société. Si l'entreprise est toujours solide, l'action peut être survendue et constituer un bon candidat à l'achat. Une analyse minutieuse est cependant nécessaire, car il pourrait y avoir de bonnes raisons pour lesquelles les investisseurs n'aiment plus l'entreprise autant qu'avant.

Techniquement survendu

indicateurs techniques pour établir des niveaux de survente. Un indicateur technique ne regarde que le prix actuel par rapport aux prix antérieurs. Il ne prend pas en compte les données fondamentales.

L'oscillateur stochastique de George Lane, qu'il a développé dans les années 1950, examine les mouvements de prix récents pour identifier les changements dans l'élan et la direction des prix d'une action. Le RSI mesure la puissance des mouvements de prix sur une période récente, généralement 14 jours.

Un RSI bas, généralement inférieur à 30, signale aux traders qu'une action peut être survendue. Essentiellement, l'indicateur indique que le prix se négocie dans le tiers inférieur de sa récente fourchette de prix. Cela ne veut pas dire que le prix va rebondir immédiatement. De nombreux commerçants attendent que l'indicateur commence à monter avant d'acheter, car les conditions de survente peuvent durer longtemps. Par exemple, un trader peut attendre que le RSI survendu revienne au-dessus de 30 avant d'acheter. Cela montre que le prix a été survendu mais commence maintenant à augmenter.

Certains commerçants utilisent des canaux de tarification comme les bandes de Bollinger pour repérer les zones de survente. Sur un graphique, les bandes de Bollinger sont positionnées à un multiple de l' écart type d'une action au- dessus et en dessous d'une moyenne mobile exponentielle. Lorsque le prix atteint la bande inférieure, il peut être survendu. Encore une fois, les commerçants attendent généralement que le prix recommence à augmenter avant d'acheter.

Exemples d'indicateurs de survente et de fondamentaux

L'exemple de graphique montre un graphique de prix avec deux indicateurs en dessous. L'indicateur du haut est un RSI, et celui du dessous est P/E.

Sur le RSI, des flèches ont été placées là où le RSI est tombé en dessous de 30, puis est revenu au-dessus. Il s'agirait de points d'achat possibles basés sur la récupération d'une condition de survente. Certains de ces signaux ont entraîné une hausse du prix, tandis que d'autres ont vu le prix continuer à baisser pendant un certain temps.

Le niveau de survente du P/E variera selon les actions, puisque chaque action a sa propre fourchette de P/E dans laquelle elle a tendance à se déplacer. Pour cette action, acheter près d'un P/E de 10 présentait généralement une bonne opportunité d'achat car le prix dirigé plus haut à partir de là.

La différence entre survente et surachat

Si la survente se produit lorsqu'un actif se négocie dans la partie inférieure de sa fourchette de prix récente ou se négocie près des creux sur la base des données fondamentales, alors le surachat est le contraire. Un indicateur technique de surachat apparaît lorsque le prix d'un actif se négocie dans la partie supérieure de sa fourchette de prix récente. De même, une lecture fondamentale de surachat apparaît lorsque l'actif se négocie à l'extrémité supérieure de ses ratios fondamentaux. Cela ne signifie pas que l'actif doit être vendu. C'est juste une alerte pour voir ce qui se passe.

Limitations de l'utilisation des relevés de survente

La survente est considérée à tort par certains commerçants comme un signal d'achat. Au lieu de cela, il s'agit plutôt d'une alerte. Il permet aux traders de savoir qu'un actif se négocie dans la partie inférieure de sa fourchette de prix récente, ou se négocie à un ratio fondamental inférieur à ce qu'il fait habituellement. Cela ne signifie pas que l'actif doit être acheté. De nombreuses actions qui continuent de chuter semblent bon marché jusqu'au bout. Cela peut se produire parce que la plupart des relevés de survente sont basés sur les performances passées. Si les investisseurs voient un avenir sombre pour une action ou un autre actif, il peut continuer à être vendu même s'il semble bon marché sur la base des normes historiques.

Même si une action ou un autre actif est un bon achat, il peut rester survendu pendant longtemps avant que le prix ne commence à monter. C'est pourquoi de nombreux commerçants surveillent les lectures de survente, mais attendent ensuite que le prix commence à monter avant d'acheter en fonction du signal de survente.

Points forts

Les conditions de survente sont identifiées par des indicateurs techniques tels que l'indice de force relative (RSI) et l'oscillateur stochastique, ainsi que d'autres.
Les fondamentaux peuvent également mettre en évidence un actif survendu en comparant les valeurs actuelles aux valeurs antérieures en termes de cours/bénéfices (P/E) et de P/E à terme, par exemple.
Les conditions de survente peuvent durer longtemps, donc les commerçants prudents attendent que le prix se base et commence à monter avant d'acheter.
La survente est un terme subjectif. Étant donné que les traders et les analystes utilisent tous des outils différents, certains peuvent voir un actif survendu tandis que d'autres voient un actif qui doit encore baisser.