Ylimyyty

Mikä on ylimyyty?

Termi ylimyyty viittaa tilaan, jossa omaisuus on käynyt kauppaa alhaisemmalla hinnalla ja sillä on mahdollisuus hinnan pomppimiseen. Ylimyyty tila voi kestää pitkään, joten ylimyyty ei tarkoita, että hintaralli tulee pian tai ei ollenkaan. Monet tekniset indikaattorit tunnistavat ylimyytyjä ja yliostettuja tasoja. Nämä indikaattorit perustavat arvionsa siihen, missä hinta tällä hetkellä käy kauppaa suhteessa aikaisempiin hintoihin. Fundamentaalien avulla voidaan myös arvioida, onko omaisuus mahdollisesti ylimyyty ja onko se poikennut tyypillisistä arvomittareistaan.

Mitä Oversold kertoo sinulle?

Ylimyyty peruskauppiaalle tarkoittaa omaisuutta, joka käy kauppaa selvästi tyypillisten arvomittareidensa alapuolella. Tekniset analyytikot viittaavat yleensä indikaattorilukemaan, kun he mainitsevat ylimyytyn. Molemmat ovat kelvollisia lähestymistapoja, vaikka molemmat ryhmät käyttävät erilaisia työkaluja määrittääkseen, onko omaisuus ylimyyty.

Pohjimmiltaan ylimyyty

Pohjimmiltaan ylimyydyt osakkeet (tai mikä tahansa omaisuus) ovat niitä, joilla sijoittajien mielestä kauppa käy alle todellisen arvon. Tämä voi johtua kyseistä yritystä koskevista huonoista uutisista, yrityksen huonoista tulevaisuudennäkymistä, epäsuotuisista toimialoista tai kokonaismarkkinoiden heikkenemisestä.

Perinteisesti yleinen osakkeen arvon mittari on ollut P/E-suhde. Analyytikot ja kauppiaat käyttävät julkisesti raportoituja taloudellisia tuloksia tai tulosarvioita tunnistaakseen sopivan hinnan tietylle osakkeelle. Jos osakkeen P/E putoaa historiallisen vaihteluvälinsä alimmalle tasolle tai alittaa sektorin keskimääräisen P/E:n, sijoittajat voivat nähdä osakkeen aliarvostettuna. Tämä voi tarjota ostomahdollisuuden pitkäaikaiseen sijoittamiseen.

Esimerkiksi osake, jonka P/E on historiallisesti ollut 10–15 ja jonka P/E on nyt viisi, voi viestittää sijoittajille, että he katsovat yritystä tarkemmin. Jos yritys on edelleen vahva, osakkeet voivat olla ylimyytyjä ja hyvä ostoehdokas. Huolellinen analyysi on kuitenkin tarpeen, sillä voi olla hyviä syitä, miksi sijoittajat eivät enää pidä yrityksestä niin paljon kuin ennen.

Teknisesti ylimyyty

Kauppiaat voivat myös käyttää teknisiä indikaattoreita ylimyytyjen tasojen määrittämiseen. Tekninen indikaattori tarkastelee vain nykyistä hintaa suhteessa aikaisempiin hintoihin. Se ei ota huomioon perustietoja.

George Lanen stokastinen oskillaattori, jonka hän kehitti 1950-luvulla, tutkii viimeaikaisia hintaliikkeitä tunnistaakseen muutokset osakkeen vauhdissa ja hinnan suunnassa. RSI mittaa hintamuutosten voimaa viime kaudella, tyypillisesti 14 päivän ajalta.

Matala suhteellinen voimaindeksi, yleensä alle 30, merkitsee kauppiaille, että osake saattaa olla ylimyyty. Pohjimmiltaan indikaattori sanoo, että hinta käy kauppaa viimeaikaisen hintaluokan alemmalla kolmanneksella. Tämä ei tarkoita, että hinta pomppaa heti. Monet kauppiaat odottavat indikaattorin nousevan ennen ostamista, koska ylimyytyt ehdot voivat kestää pitkään. Kauppias voi esimerkiksi odottaa, että ylimyyty RSI siirtyy takaisin yli 30 ennen ostamista. Tämä osoittaa, että hinta oli ylimyyty, mutta nyt alkaa nousta.

Jotkut kauppiaat käyttävät hinnoittelukanavia, kuten Bollinger Bands,. havaitakseen ylimyytyjä alueita. Kaaviossa Bollingerin nauhat ovat osakkeen keskihajonnan kerrannainen eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon ylä- ja alapuolella . Kun hinta saavuttaa alemman rajan, se voi olla ylimyyty. Jälleen kerran, kauppiaat odottavat tyypillisesti, kunnes hinta alkaa jälleen nousta ennen ostamista.

Esimerkkejä ylimyydyistä indikaattoreista ja perusteista

Kaavioesimerkki näyttää hintakaavion, jonka alla on kaksi indikaattoria. Yläilmaisin on RSI ja sen alapuolella oleva P/E.

RSI:ssä nuolet on sijoitettu kohtaan, jossa RSI putosi alle 30:n ja siirrettiin sitten takaisin sen yläpuolelle. Nämä olisivat mahdollisia ostopisteitä, jotka perustuvat toipumiseen ylimyytystä tilasta. Jotkut näistä signaaleista johtivat hinnan nousuun, kun taas toiset näkivät hinnan jatkuvan alhaisempana jonkin aikaa.

P/E:n ylimyyty taso vaihtelee osakkeittain, koska jokaisella osakkeella on oma P/E-alue, jolla se yleensä liikkuu. Tälle osakkeelle ostaminen lähellä 10:n P/E-arvoa tarjosi tyypillisesti hyvän ostomahdollisuuden, koska hinta lähti sieltä ylöspäin.

Ero ylimyydyn ja yliostetun välillä

Jos omaisuus on ylimyyty, kun omaisuus käy kauppaa viimeaikaisen hintaluokituksensa alemmassa osassa tai se on lähellä pohjaa perustietojen perusteella, yliostettu on päinvastoin. Yliostettujen teknisten indikaattorien lukema tulee näkyviin, kun omaisuuserän hinta käy kauppaa sen viimeaikaisen hintaluokan yläosassa. Vastaavasti yliostettu peruslukema ilmestyy, kun omaisuus on kaupankäynnin kohteena sen perussuhteen yläpäässä. Tämä ei tarkoita, että omaisuus pitäisi myydä. Se on vain varoitus, jotta voidaan tarkastella mitä tapahtuu.

Ylimyytyjen lukemien käytön rajoitukset

Jotkut kauppiaat pitävät ylimyytyä virheellisesti ostosignaalina. Sen sijaan se on enemmän hälytys. Sen avulla kauppiaat tietävät, että omaisuuserällä käydään kauppaa viimeaikaisen hintaluokituksensa alemmalla osassa tai että sillä käydään kauppaa alemmalla perussuhteella kuin tavallisesti. Tämä ei tarkoita, että omaisuus pitäisi ostaa. Monet osakkeet, jotka jatkavat laskuaan, näyttävät halvoilta aina alaspäin. Tämä voi tapahtua, koska useimmat ylimyydyt lukemat perustuvat aiempaan suorituskykyyn. Jos sijoittajat näkevät osakkeelle tai muulle omaisuuserälle synkän tulevaisuuden, sen myyminen voi jatkua, vaikka se näyttää historiallisten standardien perusteella halvalta.

Vaikka osake tai muu omaisuus olisi hyvä ostos, se voi jäädä ylimyytyksi pitkään ennen kuin hinta alkaa liikkua korkeammalle. Tästä syystä monet kauppiaat tarkkailevat ylimyytyjä lukemia, mutta odottavat sitten hinnan nousevan ennen kuin ostavat ylimyyty signaalin perusteella.

##Kohokohdat

Ylimyydyt olosuhteet tunnistetaan teknisillä indikaattoreilla, kuten suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja stokastinen oskillaattori sekä muut.
Fundamentals voi myös korostaa ylimyytyä omaisuutta vertaamalla nykyarvoja aikaisempiin arvoihin esimerkiksi hinta/tuotto (P/E) ja termiini P/E.
Ylimyydyt ehdot voivat kestää pitkään, joten varovaiset kauppiaat odottavat hinnan nousemista ja alkavat liikkua korkeammalle ennen ostamista.
Ylimyyty on subjektiivinen termi. Koska kauppiaat ja analyytikot käyttävät kaikki erilaisia työkaluja, jotkut saattavat nähdä ylimyytyjä omaisuuseriä, kun taas toiset näkevät omaisuuden, jonka on edelleen laskettava.