Översålt
Vad Àr översÄlt?
Termen översÄld hÀnvisar till ett tillstÄnd dÀr en tillgÄng har handlats lÀgre i pris och har potential för ett prisstuds. Ett översÄlt tillstÄnd kan pÄgÄ under lÄng tid, och dÀrför betyder det inte att ett prisrally kommer snart, eller alls, att vara översÄld. MÄnga tekniska indikatorer identifierar översÄlda och överköpta nivÄer. Dessa indikatorer baserar sin bedömning pÄ var priset för nÀrvarande handlas i förhÄllande till tidigare priser. Fundamentals kan ocksÄ anvÀndas för att bedöma om en tillgÄng Àr potentiellt översÄld och har avvikit frÄn dess typiska vÀrdemÄtt.
Vad sÀger översÄlt dig?
ĂversĂ„ld till en fundamental handlare betyder en tillgĂ„ng som den handlas lĂ„ngt under dess typiska vĂ€rdemĂ„tt. Tekniska analytiker hĂ€nvisar vanligtvis till en indikatorlĂ€sning nĂ€r de nĂ€mner översĂ„ld. BĂ„da Ă€r giltiga metoder, Ă€ven om de tvĂ„ grupperna anvĂ€nder olika verktyg för att avgöra om en tillgĂ„ng Ă€r översĂ„ld.
Fundamentalt översÄlt
Fundamentalt översÄlda aktier (eller nÄgon tillgÄng) Àr de som investerare anser handlas under sitt verkliga vÀrde. Detta kan vara resultatet av dÄliga nyheter om företaget i frÄga, dÄliga framtidsutsikter för företaget, en bransch som inte Àr gynnsam eller en sviktande marknad.
Traditionellt har en vanlig indikator pÄ en akties vÀrde varit P/E-talet. Analytiker och handlare anvÀnder offentligt rapporterade finansiella resultat eller vinstuppskattningar för att identifiera lÀmpligt pris för en viss aktie. Om en akties P/E faller till botten av sitt historiska intervall, eller faller under sektorns genomsnittliga P/E, kan investerare se aktien som undervÀrderad. Detta kan utgöra en köpmöjlighet för lÄngsiktig investering.
Till exempel kan en aktie som historiskt har haft ett P/E pÄ 10 till 15, och som nu handlas till ett P/E pÄ fem, signalera investerare att titta nÀrmare pÄ företaget. Om företaget fortfarande Àr starkt kan aktien vara översÄld och en bra köpkandidat. Noggrann analys behövs dock, eftersom det kan finnas goda skÀl till varför investerare inte lÀngre gillar företaget sÄ mycket som de en gÄng gjorde.
Tekniskt översÄlt
Handlare kan ocksÄ anvÀnda tekniska indikatorer för att faststÀlla översÄlda nivÄer. En teknisk indikator tittar bara pÄ det aktuella priset i förhÄllande till tidigare priser. Den tar inte hÀnsyn till grundlÀggande data.
George Lanes stokastiska oscillator, som han utvecklade pÄ 1950-talet, undersöker de senaste kursrörelserna för att identifiera förÀndringar i en akties momentum och prisriktning. RSI mÀter kraften bakom prisrörelser under en senaste period, vanligtvis 14 dagar.
En lÄg RSI, vanligtvis under 30, signalerar handlare att en aktie kan vara översÄld. I huvudsak sÀger indikatorn att priset handlas i den nedre tredjedelen av sin senaste prisklass. Detta Àr inte att sÀga att priset kommer att studsa omedelbart. MÄnga handlare vÀntar pÄ att indikatorn börjar gÄ högre innan de köper eftersom översÄlda villkor kan vara lÀnge. Till exempel kan en handlare vÀnta pÄ att det översÄlda RSI:et flyttas tillbaka över 30 innan han köper. Detta visar att priset var översÄlt men nu börjar stiga.
Vissa handlare anvÀnder prissÀttningskanaler som Bollinger Bands för att upptÀcka översÄlda omrÄden. PÄ ett diagram Àr Bollinger Bands placerade pÄ en multipel av en akties standardavvikelse över och under ett exponentiellt glidande medelvÀrde. NÀr priset nÄr det lÀgre bandet kan det bli översÄlt. à terigen vÀntar handlare vanligtvis tills priset börjar stiga igen innan de köper.
Exempel pÄ översÄlda indikatorer och grunder
Diagramexemplet visar ett prisdiagram med tvÄ indikatorer under. Den översta indikatorn Àr en RSI, och den under den Àr P/E.
PÄ RSI har pilar placerats dÀr RSI sjunkit under 30 och sedan flyttats tillbaka ovanför det. Dessa skulle vara möjliga köppoÀng baserat pÄ ÄterhÀmtning frÄn ett översÄlt tillstÄnd. Vissa av dessa signaler resulterade i att priset gick högre, medan andra sÄg att priset fortsatte lÀgre under en tid.
Den översÄlda nivÄn pÄ P/E kommer att variera beroende pÄ aktie, eftersom varje aktie har sitt eget P/E-intervall som den tenderar att fÀrdas i. För denna aktie var köp nÀra P/E pÄ 10 vanligtvis en bra köpmöjlighet eftersom priset gick högre dÀrifrÄn.
Skillnaden mellan översÄlt och överköpt
Om översÄld Àr nÀr en tillgÄng handlas i den lÀgre delen av sin senaste prisklass eller handlas nÀra bottennivÄer baserat pÄ grundlÀggande data, sÄ Àr överköpt motsatsen. En överköpt teknisk indikatorlÀsning visas nÀr priset pÄ en tillgÄng handlas i den övre delen av dess senaste prisintervall. PÄ samma sÀtt uppstÄr en överköpt fundamental avlÀsning nÀr tillgÄngen handlas i den höga delen av sina fundamentala förhÄllanden. Detta betyder inte att tillgÄngen ska sÀljas. Det Àr bara en varning för att se vad som hÀnder.
BegrÀnsningar för att anvÀnda översÄlda avlÀsningar
ĂversĂ„lt ses av vissa handlare av misstag som en köpsignal. IstĂ€llet Ă€r det mer en varning. Det lĂ„ter handlare veta att en tillgĂ„ng handlas i den lĂ€gre delen av sin senaste prisklass, eller handlas till ett lĂ€gre fundamentalt förhĂ„llande Ă€n det vanligtvis gör. Detta betyder inte att tillgĂ„ngen ska köpas. MĂ„nga aktier som fortsĂ€tter att falla ser billiga ut hela vĂ€gen ner. Detta kan hĂ€nda eftersom de flesta översĂ„lda vĂ€rden Ă€r baserade pĂ„ tidigare resultat. Om investerare ser en dyster framtid för en aktie eller annan tillgĂ„ng kan den fortsĂ€tta att sĂ€ljas Ă€ven om den ser billig ut utifrĂ„n historiska standarder.
Ăven om en aktie eller annan tillgĂ„ng Ă€r ett bra köp kan den förbli översĂ„ld under lĂ„ng tid innan kursen börjar röra sig högre. Det Ă€r dĂ€rför mĂ„nga handlare ser efter översĂ„lda vĂ€rden, men vĂ€ntar sedan pĂ„ att priset börjar röra sig upp innan de köper baserat pĂ„ den översĂ„lda signalen.
Höjdpunkter
ĂversĂ„lda förhĂ„llanden identifieras av tekniska indikatorer som det relativa hĂ„llfasthetsindexet (RSI) och stokastisk oscillator, samt andra.
Fundamentals kan ocksÄ lyfta fram en översÄld tillgÄng genom att jÀmföra nuvarande vÀrden med tidigare vÀrden i termer av pris/vinst (P/E) och forward P/E, till exempel.
ĂversĂ„lda villkor kan pĂ„gĂ„ under lĂ„ng tid, sĂ„ försiktiga handlare vĂ€ntar pĂ„ att priset ska baseras och börjar röra sig högre innan de köper.
â ĂversĂ„lt Ă€r ett subjektivt begrepp. Eftersom handlare och analytiker alla anvĂ€nder olika verktyg kan vissa se en översĂ„ld tillgĂ„ng medan andra ser en tillgĂ„ng som mĂ„ste falla ytterligare.
