Oversolgt

Hva er oversolgt?

Begrepet oversolgt refererer til en tilstand der en eiendel har handlet lavere i pris og har potensiale for et prishopp. En oversolgt tilstand kan vare lenge, og derfor betyr det ikke at det kommer et prisoppgang snart, eller i det hele tatt. Mange tekniske indikatorer identifiserer oversolgte og overkjøpte nivåer. Disse indikatorene baserer sin vurdering på hvor prisen nå handles i forhold til tidligere priser. Grunnleggende kan også brukes til å vurdere om en eiendel potensielt er oversolgt og har avviket fra dens typiske verdiberegninger.

Hva forteller oversolgt deg?

Oversolgt til en fundamental trader betyr en eiendel den handler godt under sine typiske verdiberegninger. Tekniske analytikere refererer vanligvis til en indikatorlesing når de nevner oversolgt. Begge er gyldige tilnærminger, selv om de to gruppene bruker forskjellige verktøy for å avgjøre om en eiendel er oversolgt.

Fundamentalt oversolgt

Fundamentelt oversolgte aksjer (eller en hvilken som helst eiendel) er de som investorer føler handler under deres sanne verdi. Dette kan være et resultat av dårlige nyheter om det aktuelle selskapet, dårlige utsikter for selskapet fremover, en bransje som ikke er fordelaktig, eller et sviktende totalmarked.

Tradisjonelt har en vanlig indikator på en aksjes verdi vært P/E-forholdet. Analytikere og handelsmenn bruker offentlig rapporterte økonomiske resultater eller inntjeningsanslag for å identifisere riktig pris for en bestemt aksje. Hvis en aksjes P/E faller til bunnen av dets historiske område, eller faller under gjennomsnittlig P/E for sektoren, kan investorer se aksjen som undervurdert. Dette kan utgjøre en kjøpsmulighet for langsiktig investering.

For eksempel kan en aksje som historisk har hatt en P/E på 10 til 15, og som nå handles til en P/E på fem, signalisere investorer til å se nærmere på selskapet. Hvis selskapet fortsatt er sterkt, kan aksjen bli oversolgt og en god kjøpskandidat. Nøye analyser er imidlertid nødvendig, siden det kan være gode grunner til at investorer ikke lenger liker selskapet så mye som de en gang gjorde.

Teknisk oversolgt

Traders kan også bruke tekniske indikatorer for å etablere oversolgte nivåer. En teknisk indikator ser kun på gjeldende pris i forhold til tidligere priser. Den tar ikke hensyn til grunnleggende data.

George Lanes stokastiske oscillator, som han utviklet på 1950-tallet, undersøker nylige kursbevegelser for å identifisere endringer i en aksjes momentum og kursretning. RSI måler kraften bak prisbevegelser over en nylig periode, vanligvis 14 dager.

En lav RSI, vanligvis under 30, signaliserer tradere at en aksje kan bli oversolgt. I hovedsak sier indikatoren at prisen handles i den nedre tredjedelen av sin siste prisklasse. Dette er ikke å si at prisen vil hoppe umiddelbart. Mange tradere venter på at indikatoren begynner å gå høyere før de kjøper siden oversolgte forhold kan vare lenge. For eksempel kan en trader vente på at den oversolgte RSI-en beveger seg tilbake over 30 før han kjøper. Dette viser at prisen var oversolgt, men at den nå begynner å stige.

Noen tradere bruker priskanaler som Bollinger Bands for å oppdage oversolgte områder. På et diagram er Bollinger Bands plassert ved et multiplum av en aksjes standardavvik over og under et eksponentielt glidende gjennomsnitt. Når prisen når det nedre båndet, kan det bli oversolgt. Nok en gang venter tradere vanligvis til prisen begynner å stige igjen før de kjøper.

Eksempler på oversolgte indikatorer og grunnleggende

Diagrameksemplet viser et prisdiagram med to indikatorer under. Toppindikatoren er en RSI, og den under den er P/E.

På RSI er det plassert piler der RSI falt under 30 og deretter flyttet tilbake over den. Disse ville være mulige kjøpspoeng basert på gjenoppretting fra en oversolgt tilstand. Noen av disse signalene resulterte i at prisen gikk høyere, mens andre så at prisen fortsatte lavere en stund.

Oversolgt nivået på P/E vil variere etter aksjer, siden hver aksje har sitt eget P/E-område den pleier å reise i. For denne aksjen ga kjøp nær en P/E på 10 vanligvis en god kjøpsmulighet ettersom prisen gikk høyere derfra.

Forskjellen mellom oversolgt og overkjøpt

Hvis oversolgt er når en eiendel handles i den nedre delen av sin siste prisklasse eller handles nær laveste verdier basert på grunnleggende data, så er overkjøp det motsatte. En overkjøpt teknisk indikatoravlesning vises når prisen på en eiendel handles i den øvre delen av den nylige prisklassen. På samme måte vises en overkjøpt fundamental avlesning når eiendelen handles i den høye enden av sine fundamentale forhold. Dette betyr ikke at eiendelen skal selges. Det er bare et varsel for å se på hva som skjer.

Begrensninger ved bruk av oversolgte avlesninger

Oversolgt blir feilaktig sett på av enkelte tradere som et kjøpssignal. I stedet er det mer et varsel. Den lar tradere få vite at en eiendel handles i den nedre delen av sin siste prisklasse, eller handles med et lavere fundamentalt forhold enn det vanligvis gjør. Dette betyr ikke at eiendelen skal kjøpes. Mange aksjer som fortsetter å falle ser billige ut hele veien ned. Dette kan skje fordi de fleste oversolgte målinger er basert på tidligere resultater. Hvis investorer ser en dyster fremtid for en aksje eller annen eiendel, kan den fortsette å bli solgt ut selv om den ser billig ut basert på historiske standarder.

Selv om en aksje eller annen eiendel er et godt kjøp, kan den forbli oversolgt i lang tid før prisen begynner å bevege seg høyere. Dette er grunnen til at mange tradere ser etter oversolgte avlesninger, men venter deretter på at prisen begynner å bevege seg opp før de kjøper basert på oversolgtsignalet.

##Høydepunkter

• Oversolgte forhold identifiseres av tekniske indikatorer som relativ styrkeindeks (RSI) og stokastisk oscillator, samt andre.

– Fundamentals kan også fremheve en oversolgt eiendel ved å sammenligne nåværende verdier med tidligere verdier når det gjelder pris/inntjening (P/E) og forward P/E, for eksempel.

• Oversolgte forhold kan vare lenge, så forsiktige tradere venter på at prisen baserer seg og begynner å bevege seg høyere før de kjøper.

– Oversolgt er et subjektivt begrep. Siden tradere og analytikere alle bruker forskjellige verktøy, kan noen se en oversolgt eiendel mens andre ser en eiendel som må falle ytterligere.