Ofselt

Hvað er ofselt?

Hugtakið ofseld vísar til ástands þar sem eign hefur verslað lægra í verði og hefur möguleika á verðhoppi. Ofsölt ástand getur varað í langan tíma og þess vegna þýðir það ekki að verðhækkun komi fljótlega, eða yfirleitt. Margir tæknivísar bera kennsl á ofseld og ofkeypt stig. Þessir vísbendingar byggja mat sitt á því hvar verðið er nú í viðskiptum miðað við fyrri verð. Einnig er hægt að nota grundvallaratriði til að meta hvort eign sé hugsanlega ofseld og hafi vikið frá dæmigerðum virðismælingum hennar.

Hvað segir ofsala þér?

Ofseld til grundvallarkaupmanns þýðir eign sem hún á vel undir venjulegum verðmætum. Tæknifræðingar vísa venjulega til vísitölu þegar þeir nefna ofseld. Báðar eru gildar aðferðir, þó að hóparnir tveir noti mismunandi verkfæri til að ákvarða hvort eign sé ofseld.

Í grundvallaratriðum ofseld

Í grundvallaratriðum ofseld hlutabréf (eða hvaða eign sem er) eru þau sem fjárfestum finnst eiga viðskipti undir raunverulegu virði. Þetta gæti verið afleiðing af slæmum fréttum um viðkomandi fyrirtæki, slæmar horfur fyrir fyrirtækið fram í tímann, óhagstæðar iðnaður eða lafandi heildarmarkaður.

Venjulega hefur algengur vísbending um verðmæti hlutabréfa verið V/H hlutfallið. Sérfræðingar og kaupmenn nota opinberar fjárhagsniðurstöður eða hagnaðaráætlanir til að bera kennsl á viðeigandi verð fyrir tiltekið hlutabréf. Ef V/H hlutabréfa lækkar í botn sögusviðs þess, eða fer niður fyrir meðal V/H greinarinnar, gætu fjárfestar séð hlutabréfið vanmetið. Þetta gæti skapað kauptækifæri fyrir langtímafjárfestingu.

Til dæmis getur hlutabréf sem hefur í gegnum tíðina haft V/H frá 10 til 15, og sem er nú verslað á V/H upp á fimm, bent fjárfestum til að skoða fyrirtækið betur. Ef fyrirtækið er enn sterkt getur hlutabréfið verið ofselt og góður kaupandi. Nákvæmar greiningar eru þó nauðsynlegar þar sem góðar ástæður gætu verið fyrir því að fjárfestum líkar ekki lengur við fyrirtækið eins mikið og áður.

Tæknilega ofseld

Kaupmenn geta einnig notað tæknilega vísbendingar til að koma á ofseldum. Tæknivísir lítur aðeins á núverandi verð miðað við fyrri verð. Það tekur ekki tillit til grundvallargagna.

Stochastic oscillator George Lane, sem hann þróaði á fimmta áratugnum, skoðar nýlegar verðbreytingar til að greina breytingar á skriðþunga hlutabréfa og verðstefnu. RSI mælir kraftinn á bak við verðbreytingar á nýlegu tímabili, venjulega 14 daga.

Lágt RSI, venjulega undir 30, gefur kaupmönnum til kynna að hlutabréf kunni að vera ofseld. Í meginatriðum er vísirinn að segja að verðið sé að versla í neðri þriðjungi nýlegs verðbils. Þetta er ekki þar með sagt að verðið muni hækka strax. Margir kaupmenn bíða eftir að vísirinn fari hærra áður en þeir kaupa þar sem ofseld skilyrði geta varað í langan tíma. Til dæmis gæti kaupmaður beðið eftir að ofselda RSI færist aftur fyrir ofan 30 áður en hann kaupir. Þetta sýnir að verðið var ofselt en fer nú að hækka.

Sumir kaupmenn nota verðlagsrásir eins og Bollinger Bands til að koma auga á ofseld svæði. Á myndriti eru Bollinger Bands staðsettar á margfeldi af staðalfráviki hlutabréfa fyrir ofan og undir veldisvísis hreyfanlegu meðaltali. Þegar verðið nær neðri bandinu gæti það verið ofselt. Enn og aftur bíða kaupmenn venjulega þar til verðið byrjar að hækka aftur áður en þeir kaupa.

Dæmi um ofseld vísbendingar og grundvallaratriði

Myndadæmið sýnir verðtöflu með tveimur vísbendingum fyrir neðan það. Efsti vísirinn er RSI og sá fyrir neðan hann er P/E.

Á RSI hafa örvar verið settar þar sem RSI fór niður fyrir 30 og færðist síðan aftur fyrir ofan það. Þetta væru mögulegir kauppunktar byggðir á endurheimt frá ofseldu ástandi. Sum þessara merkja leiddu til þess að verðið hækkaði á meðan önnur sáu að verðið hélt áfram lægra um tíma.

Ofsölustig V/H mun vera breytilegt eftir hlutabréfum, þar sem hvert hlutabréf hefur sitt eigið V/H svið sem það hefur tilhneigingu til að ferðast í. Fyrir þetta hlutabréf, kaup nálægt V/H upp á 10 gaf yfirleitt gott kauptækifæri þar sem verðið stefndi hærra þaðan.

Munurinn á ofseld og ofkaupi

Ef ofsölt er þegar eign er í viðskiptum í neðri hluta nýlegs verðbils eða er nálægt lægstu verðum miðað við grundvallargögn, þá er ofkaup hið gagnstæða. Ofkeypt tæknileg vísbending kemur fram þegar verð eignar er í viðskiptum í efri hluta nýlegra verðbils hennar. Á sama hátt birtist ofkeypt grundvallarlestur þegar eignin er í viðskiptum í hámarki grunnhlutfalla. Þetta þýðir ekki að selja eigi eignina. Það er bara viðvörun til að skoða hvað er að gerast.

Takmarkanir á notkun ofseldra lestra

Ofsölt er ranglega litið á suma kaupmenn sem kaupmerki. Þess í stað er það meira viðvörun. Það lætur kaupmenn vita að eign er að versla í neðri hluta nýlegs verðbils, eða er viðskipti með lægra grunnhlutfall en það gerir venjulega. Þetta þýðir ekki að kaupa eigi eignina. Mörg hlutabréf sem halda áfram að lækka líta út fyrir að vera ódýr alla leið niður. Þetta getur gerst vegna þess að flestir ofseldir lestrar eru byggðir á fyrri frammistöðu. Ef fjárfestar sjá grimma framtíð fyrir hlutabréf eða aðra eign, gæti það haldið áfram að selja það þó að það líti ódýrt út miðað við sögulega staðla.

Jafnvel þótt hlutabréf eða önnur eign séu góð kaup, getur það verið ofselt í langan tíma áður en verðið fer að hækka. Þetta er ástæðan fyrir því að margir kaupmenn horfa eftir ofseldum lestum, en bíða síðan eftir að verðið fari að hækka áður en þeir kaupa byggt á ofseldu merkinu.

Hápunktar

• Ofsöluaðstæður eru auðkenndar með tæknilegum vísbendingum eins og hlutfallslegum styrkleikavísitölu (RSI) og stochastic oscillator, auk annarra.

• Undirstöðuatriði geta einnig varpa ljósi á ofselda eign með því að bera saman núverandi gildi við fyrri gildi hvað varðar verð/tekjur (V/H) og framvirkt V/H, til dæmis.

• Ofsöluaðstæður geta varað í langan tíma, þannig að skynsamir kaupmenn bíða eftir að verðið stöðvist og byrja að hækka áður en þeir kaupa.

• Ofsala er huglægt hugtak. Þar sem kaupmenn og sérfræðingar nota allir mismunandi verkfæri, gætu sumir séð ofselda eign á meðan aðrir sjá eign sem á enn frekar eftir að falla.