Wyprzedane

Co jest wyprzedane?

Termin wyprzedanie odnosi się do stanu, w którym aktywa mają niższą cenę i mają potencjał do odbicia ceny. Stan wyprzedaży może trwać przez długi czas, a zatem wyprzedanie nie oznacza, że wkrótce nastąpi wzrost cen, ani w ogóle. Wiele wskaźników technicznych identyfikuje poziomy wyprzedania i wykupienia . Wskaźniki te opierają swoją ocenę na tym, gdzie cena jest obecnie notowana w stosunku do poprzednich cen. Podstawowe informacje można również wykorzystać do oceny, czy zasób jest potencjalnie wyprzedany i odbiega od typowych mierników wartości.

Co mówi Ci Oversold?

Wyprzedanie inwestorowi fundamentalnemu oznacza aktywa, którymi handluje znacznie poniżej typowych wskaźników wartości. Analitycy techniczni zazwyczaj odnoszą się do odczytu wskaźnika, gdy wspominają o wyprzedaży. Oba są słusznymi podejściami, chociaż obie grupy używają różnych narzędzi do określenia, czy aktywa są wyprzedane.

Zasadniczo wyprzedane

Zasadniczo wyprzedane akcje (lub dowolne aktywa) to te, które zdaniem inwestorów są poniżej ich prawdziwej wartości. Może to być wynikiem złych wiadomości dotyczących danej firmy, słabych perspektyw rozwoju firmy, niesprzyjającej branży lub ogólnego osłabienia rynku.

Tradycyjnie powszechnym wskaźnikiem wartości akcji jest wskaźnik P/E. Analitycy i handlowcy korzystają z publicznie ogłaszanych wyników finansowych lub szacunków zarobków,. aby określić odpowiednią cenę dla poszczególnych akcji. Jeśli wskaźnik P/E akcji spadnie do dna swojego historycznego przedziału lub spadnie poniżej średniego wskaźnika P/E sektora, inwestorzy mogą uznać je za niedowartościowane. Może to stanowić okazję do zakupu długoterminowego inwestowania.

Na przykład akcje, które historycznie miały wskaźnik P/E od 10 do 15, a obecnie notowane są na wskaźniku P/E wynoszącym pięć, mogą sygnalizować inwestorom, by przyjrzeli się bliżej spółce. Jeśli spółka nadal będzie silna, akcje mogą być wyprzedane i być dobrym kandydatem do kupna. Konieczna jest jednak dokładna analiza, ponieważ mogą istnieć dobre powody, dla których inwestorzy nie lubią już firmy tak bardzo, jak kiedyś.

Technicznie wyprzedane

Handlowcy mogą również używać wskaźników technicznych do ustalania poziomów wyprzedaży. Wskaźnik techniczny patrzy tylko na aktualną cenę w stosunku do poprzednich cen. Nie uwzględnia podstawowych danych.

Oscylator stochastyczny George'a Lane'a, który opracował w latach pięćdziesiątych, bada ostatnie ruchy cenowe, aby zidentyfikować zmiany w dynamice akcji i kierunku cen. RSI mierzy siłę stojącą za ruchami cen w ostatnim okresie, zwykle 14 dni.

Niski RSI, zazwyczaj poniżej 30, sygnalizuje traderom, że akcje mogą być wyprzedane. Zasadniczo wskaźnik mówi, że cena znajduje się w dolnej jednej trzeciej swojego ostatniego przedziału cenowego. Nie oznacza to, że cena odbije się natychmiast. Wielu traderów czeka, aż wskaźnik zacznie rosnąć, zanim kupi, ponieważ wyprzedane warunki mogą trwać długo. Na przykład przedsiębiorca może poczekać, aż wyprzedany RSI cofnie się powyżej 30 przed zakupem. To pokazuje, że cena była wyprzedana, ale teraz zaczyna rosnąć.

Niektórzy handlowcy używają kanałów cenowych, takich jak Bollinger Bands,. aby wykryć wyprzedane obszary. Na wykresie wstęgi Bollingera są pozycjonowane jako wielokrotność odchylenia standardowego akcji powyżej i poniżej wykładniczej średniej ruchomej. Gdy cena osiągnie dolną granicę, może zostać wyprzedana. Po raz kolejny handlowcy zazwyczaj czekają, aż cena ponownie zacznie rosnąć, zanim dokonają zakupu.

Przykłady wskaźników i podstaw wyprzedaży

Przykładowy wykres pokazuje wykres cenowy z dwoma wskaźnikami poniżej. Górny wskaźnik to RSI, a pod nim to P/E.

Na RSI umieszczono strzałki w miejscach, w których RSI spadł poniżej 30, a następnie cofnął się nad nim. Były to możliwe punkty kupna oparte na odzyskaniu z sytuacji wyprzedania. Niektóre z tych sygnałów spowodowały wzrost ceny, podczas gdy inne spowodowały, że przez pewien czas cena nadal spadała.

Poziom wyprzedaży P/E będzie się różnić w zależności od akcji, ponieważ każdy zapas ma swój własny zakres P/E, w którym ma tendencję do przemieszczania się. W przypadku tych akcji kupno blisko wartości P/E równej 10 zazwyczaj stanowiło dobrą okazję do zakupu, ponieważ cena stamtąd rosła.

Różnica między wyprzedaniem a wykupieniem

Jeśli wyprzedanie następuje, gdy aktywa są sprzedawane w niższej części swojego ostatniego zakresu cenowego lub znajdują się w pobliżu minimów w oparciu o dane fundamentalne, wówczas wykupienie jest odwrotne. Odczyt wskaźnika technicznego wykupienia pojawia się, gdy cena aktywów znajduje się w górnej części jego ostatniego zakresu cenowego. Podobnie, wykupiony odczyt fundamentalny pojawia się, gdy aktywa są notowane na górnym końcu swoich podstawowych wskaźników. Nie oznacza to, że zasób powinien zostać sprzedany. To tylko ostrzeżenie, aby przyjrzeć się temu, co się dzieje.

Ograniczenia korzystania z wyprzedaży odczytów

Wyprzedanie jest błędnie postrzegane przez niektórych traderów jako sygnał kupna. Zamiast tego jest bardziej ostrzeżeniem. Dzięki temu inwestorzy wiedzą, że aktywa są sprzedawane w niższej części swojego ostatniego zakresu cenowego lub mają niższy współczynnik fundamentalny niż zwykle. Nie oznacza to, że aktywa powinny zostać kupione. Wiele akcji, które nadal spadają, wygląda na tanie. Może się tak zdarzyć, ponieważ większość wyprzedanych odczytów opiera się na wcześniejszych wynikach. Jeśli inwestorzy widzą ponurą przyszłość dla akcji lub innych aktywów, mogą one nadal zostać wyprzedane, mimo że wyglądają na tanie w oparciu o historyczne standardy.

Nawet jeśli akcje lub inne aktywa są dobrym zakupem, mogą pozostać wyprzedane przez długi czas, zanim cena zacznie rosnąć. Dlatego wielu traderów obserwuje odczyty wyprzedaży, ale potem czeka, aż cena zacznie rosnąć, zanim dokona zakupu w oparciu o sygnał wyprzedaży.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Warunki wyprzedania są identyfikowane za pomocą wskaźników technicznych, takich jak względny wskaźnik siły (RSI) i oscylator stochastyczny, a także inne.

• Podstawy mogą również podkreślić wyprzedany zasób, porównując bieżące wartości z wcześniejszymi wartościami na przykład pod względem ceny/zysku (P/E) i forward P/E.

• Warunki wyprzedania mogą trwać przez długi czas, więc rozważni inwestorzy czekają, aż cena się obniży i zaczną rosnąć przed zakupem.

• Wyprzedanie to pojęcie subiektywne. Ponieważ handlowcy i analitycy używają różnych narzędzi, niektórzy mogą zobaczyć wyprzedany zasób, podczas gdy inni widzą zasób, który musi dalej spadać.