Ipervenduto
Cos'è l'ipervenduto?
Il termine ipervenduto si riferisce a una condizione in cui un'attività è stata scambiata a un prezzo più basso e ha il potenziale per un rimbalzo del prezzo. Una condizione di ipervenduto può durare a lungo, e quindi essere ipervenduto non significa che un aumento dei prezzi arriverà presto, o del tutto. Molti indicatori tecnici identificano livelli di ipervenduto e ipercomprato. Questi indicatori basano la loro valutazione su dove il prezzo è attualmente scambiato rispetto ai prezzi precedenti. I fondamentali possono essere utilizzati anche per valutare se un asset è potenzialmente ipervenduto e si è discostato dalle sue metriche di valore tipiche.
Cosa ti dice Ipervenduto?
Ipervenduto a un trader fondamentale significa un asset che viene scambiato ben al di sotto delle sue metriche di valore tipiche. Gli analisti tecnici si riferiscono in genere a una lettura dell'indicatore quando menzionano l'ipervenduto. Entrambi sono approcci validi, sebbene i due gruppi utilizzino strumenti diversi per determinare se un asset è ipervenduto.
Fondamentalmente ipervenduto
Fondamentalmente le azioni ipervendute (o qualsiasi asset) sono quelle che gli investitori ritengono negoziate al di sotto del loro valore reale. Questo potrebbe essere il risultato di cattive notizie riguardanti l'azienda in questione, prospettive negative per il futuro dell'azienda, un'industria sfavorevole o un mercato generale in calo.
Tradizionalmente, un indicatore comune del valore di un'azione è stato il rapporto P/E. Analisti e trader utilizzano i risultati finanziari o le stime degli utili riportati pubblicamente per identificare il prezzo appropriato per un determinato titolo. Se il P/E di un'azione scende al fondo del suo range storico, o scende al di sotto del P/E medio del settore, gli investitori potrebbero vedere il titolo come sottovalutato. Questo può rappresentare un'opportunità di acquisto per investimenti a lungo termine.
Ad esempio, un'azione che storicamente ha avuto un P/E compreso tra 10 e 15 e che ora viene scambiata a un P/E di cinque può segnalare agli investitori di guardare più da vicino la società. Se la società è ancora forte, il titolo potrebbe essere ipervenduto e un buon candidato per l'acquisto. Tuttavia, è necessaria un'analisi attenta, poiché potrebbero esserci buone ragioni per cui agli investitori non piace più l'azienda come una volta.
Tecnicamente ipervenduto
I trader possono anche utilizzare indicatori tecnici per stabilire i livelli di ipervenduto. Un indicatore tecnico considera solo il prezzo corrente rispetto ai prezzi precedenti. Non tiene conto dei dati fondamentali.
L'oscillatore stocastico di George Lane, che ha sviluppato negli anni '50, esamina i recenti movimenti dei prezzi per identificare i cambiamenti nello slancio e nella direzione del prezzo di un'azione. L'RSI misura il potere dietro i movimenti dei prezzi in un periodo recente, in genere 14 giorni.
Un RSI basso, generalmente inferiore a 30, segnala ai trader che un'azione potrebbe essere ipervenduta. In sostanza l'indicatore sta dicendo che il prezzo è scambiato nel terzo inferiore della sua recente fascia di prezzo. Questo non vuol dire che il prezzo rimbalzerà immediatamente. Molti trader aspettano che l'indicatore inizi a salire prima di acquistare poiché le condizioni di ipervenduto possono durare a lungo. Ad esempio, un trader può attendere che l'RSI ipervenduto torni sopra 30 prima di acquistare. Ciò dimostra che il prezzo era ipervenduto ma ora sta iniziando a salire.
Alcuni trader utilizzano canali di determinazione dei prezzi come Bollinger Bands per individuare le aree di ipervenduto. Su un grafico, le bande di Bollinger sono posizionate a un multiplo della deviazione standard di un'azione al di sopra e al di sotto di una media mobile esponenziale. Quando il prezzo raggiunge la fascia più bassa, potrebbe essere ipervenduto. Ancora una volta, i trader in genere aspettano che il prezzo ricominci a salire prima di acquistare.
Esempi di indicatori e fondamenti di ipervenduto
L'esempio del grafico mostra un grafico dei prezzi con due indicatori sotto di esso. L'indicatore superiore è un RSI e quello sotto è P/E.
Sull'RSI, le frecce sono state posizionate dove l'RSI è sceso sotto 30 e poi è tornato sopra di esso. Questi sarebbero possibili punti di acquisto in base al recupero da una condizione di ipervenduto. Alcuni di questi segnali hanno portato il prezzo a salire, mentre altri hanno visto il prezzo continuare a scendere per un certo periodo.
Il livello di ipervenduto del P/E varia in base al titolo, poiché ogni titolo ha il proprio intervallo di P/E in cui tende a viaggiare. Per questo titolo, l'acquisto vicino a un P/E di 10 in genere rappresentava una buona opportunità di acquisto in quanto il prezzo diretto più in alto da lì.
La differenza tra ipervenduto e ipercomprato
Se l'ipervenduto è quando un asset viene scambiato nella parte inferiore della sua fascia di prezzo recente o viene scambiato vicino ai minimi in base ai dati fondamentali, l' ipercomprato è l'opposto. Una lettura dell'indicatore tecnico di ipercomprato appare quando il prezzo di un asset viene scambiato nella parte superiore della sua fascia di prezzo recente. Allo stesso modo, una lettura fondamentale ipercomprata appare quando l'asset viene scambiato nella fascia alta dei suoi rapporti fondamentali. Ciò non significa che l'attività debba essere venduta. È solo un avviso per esaminare cosa sta succedendo.
Limitazioni dell'uso di letture di ipervenduto
L'ipervenduto è erroneamente visto da alcuni trader come un segnale di acquisto. Invece, è più di un avviso. Consente ai trader di sapere che un asset viene scambiato nella parte inferiore della sua recente fascia di prezzo o viene scambiato a un rapporto fondamentale inferiore rispetto a quello che normalmente fa. Ciò non significa che l'attività debba essere acquistata. Molti titoli che continuano a scendere sembrano a buon mercato fino in fondo. Ciò può accadere perché la maggior parte delle letture di ipervenduto si basa su prestazioni passate. Se gli investitori vedono un futuro cupo per un'azione o un altro asset, potrebbe continuare a essere svenduto anche se sembra a buon mercato in base agli standard storici.
Anche se un'azione o un altro asset è un buon acquisto, può rimanere ipervenduto per molto tempo prima che il prezzo inizi a salire. Questo è il motivo per cui molti trader osservano le letture di ipervenduto, ma poi aspettano che il prezzo inizi a salire prima di acquistare in base al segnale di ipervenduto.
Mette in risalto
Le condizioni di ipervenduto sono identificate da indicatori tecnici come l'indice di forza relativa (RSI) e l'oscillatore stocastico, oltre ad altri.
I fondamentali possono anche evidenziare un asset ipervenduto confrontando i valori attuali con i valori precedenti in termini di prezzo/utili (P/E) e P/E a termine, ad esempio.
Le condizioni di ipervenduto possono durare a lungo, quindi i trader prudenti aspettano che il prezzo si basi e inizi a salire prima di acquistare.
Ipervenduto è un termine soggettivo. Poiché i trader e gli analisti utilizzano tutti strumenti diversi, alcuni potrebbero vedere un asset ipervenduto mentre altri vedono un asset che deve ulteriormente diminuire.
