Bayar/Kutip

Apakah Itu Bayar/Kumpul?

Bayar/kutip ialah rujukan ringkas kepada pembayaran dan kutipan dana—selepas kedudukan niaga hadapan telah ditandakan ke pasaran (MTM) —antara ahli penjelasan dan pusat penjelasan masing-masing.

Dalam dagangan niaga hadapan, akaun dalam kontrak niaga hadapan ditandakan untuk dipasarkan setiap hari. Untung dan rugi dikira antara kedudukan panjang dan pendek.

Memahami Bayar/Kumpul

Bayar/kutip timbul dengan kedudukan niaga hadapan, yang ditandakan ke pasaran setiap petang selepas pertukaran ditutup untuk dagangan. Memandangkan dagangan niaga hadapan adalah permainan jumlah sifar, dalam menandakan ke pasaran, satu bahagian kedudukan hadapan akan berada dalam kedudukan defisit manakala satu lagi berada dalam lebihan. Ketidakseimbangan ini diimbangi melalui transaksi bayar/kutip yang dilaksanakan oleh broker kepada organisasi penjelasan mereka.

Bahagian "bayar" merujuk kepada pembayaran yang diperlukan—atau kerugian. Bahagian "kumpul" ialah wang yang diterima-atau keuntungan. Pusat penjelasan mengimbangi dagangan antara satu sama lain pada penghujung setiap hari untuk memastikan jumlah wang paling sedikit perlu bertukar tangan. Bayaran muktamad atau wang yang diterima ialah bayar/kutip.

Dalam bayar/kutip, bahagian "bayar" merujuk kepada pembayaran yang diperlukan—atau kerugian. Bahagian "kumpul" ialah wang yang diterima-atau keuntungan.

Tandakan ke Pasaran dalam Bayar/Kumpul

Dalam perdagangan sekuriti, tanda ke pasaran melibatkan merekodkan harga atau nilai sekuriti, portfolio atau akaun untuk mencerminkan nilai pasaran semasa dan bukannya nilai buku atau nilai model pedagang. Ini paling kerap dilakukan dalam akaun niaga hadapan untuk memastikan keperluan margin dipenuhi.

Jika nilai pasaran semasa menyebabkan akaun margin jatuh di bawah paras yang diperlukan, peniaga akan berhadapan dengan panggilan margin. Dana bersama juga ditandakan untuk memasarkan setiap hari pada penutupan pasaran supaya pelabur mempunyai idea yang lebih baik tentang nilai aset bersih (NAB) dana.

Kerugian mark-to-market ialah kerugian kertas yang dijana melalui catatan perakaunan dan bukannya penjualan sebenar sekuriti. Kerugian mark-to-market berlaku apabila instrumen kewangan yang dipegang dinilai pada nilai pasaran semasa, yang lebih rendah daripada harga yang dibayar untuk memperolehnya. Ini sepadan dengan "gaji".

Pertukaran menandakan akaun pedagang kepada nilai pasaran mereka setiap hari dengan menetapkan keuntungan dan kerugian yang disebabkan oleh perubahan dalam nilai keselamatan. Sentiasa terdapat dua rakan niaga di kedua-dua belah kontrak niaga hadapan— pedagang panjang dan pedagang pendek. Pedagang yang memegang kedudukan beli dalam kontrak niaga hadapan biasanya menaik,. manakala pedagang yang memendekkan kontrak dianggap menurun.

Jika, pada penghujung hari, kontrak niaga hadapan yang dimeterai turun dalam nilai, akaun margin panjang akan dikurangkan dan akaun margin pendek meningkat untuk mencerminkan perubahan dalam nilai derivatif. Sebaliknya, peningkatan dalam nilai mengakibatkan peningkatan kepada akaun margin yang memegang kedudukan panjang dan penurunan kepada akaun niaga hadapan pendek.

##Sorotan

• “Bayar” bermaksud bayaran yang diperlukan, mewakili kerugian. Bahagian "kumpul" ialah wang yang diterima sebagai keuntungan.

• Bayar/kutip merujuk kepada pembayaran atau kutipan dana yang berkaitan dengan kedudukan niaga hadapan yang telah ditandakan ke pasaran.

• Bayar/kutip timbul dengan kedudukan niaga hadapan yang ditandakan ke pasaran setiap petang selepas pertukaran ditutup untuk dagangan.