Payer/Encaisser
Qu'est-ce que Pay/Collect ?
Pay/collect est une référence abrégée au paiement et à la collecte de fonds - après que les positions à terme ont été marquées au marché (MTM) - entre les membres compensateurs et leurs chambres de compensation respectives.
Dans le commerce à terme, les comptes d'un contrat à terme sont évalués quotidiennement au prix du marché. Les profits et les pertes sont calculés entre les positions longues et courtes.
Comprendre Pay/Collect
Le paiement/encaissement survient avec les positions à terme, qui sont évaluées au marché tous les soirs après la fermeture des bourses aux fins de négociation. Comme le trading à terme est un jeu à somme nulle, lors de l'évaluation au prix du marché, un côté de la position à terme sera en position déficitaire tandis que l'autre sera en excédent. Ce déséquilibre est compensé par les transactions de paiement/encaissement exécutées par les courtiers auprès de leurs organismes de compensation.
La partie « payer » fait référence à un paiement requis ou à une perte. Le côté "encaissement" est l'argent reçu - ou un gain. Une chambre de compensation compense les transactions les unes contre les autres à la fin de chaque journée pour s'assurer que le moins d'argent doive changer de mains. Le paiement ultime ou l'argent reçu est le paiement/encaissement.
Dans payer/encaisser, la partie « payer » fait référence à un paiement requis ou à une perte. Le côté "encaissement" est l'argent reçu - ou un gain.
Mark to Market dans Pay/Collect
Dans le commerce des valeurs mobilières, l'évaluation au prix du marché consiste à enregistrer le prix ou la valeur d'un titre, d'un portefeuille ou d'un compte pour refléter la valeur marchande actuelle plutôt que la valeur comptable ou la valeur modèle d'un trader. Cela se fait le plus souvent dans les comptes à terme pour s'assurer que les exigences de marge sont respectées.
Si la valeur marchande actuelle fait tomber le compte sur marge en dessous du niveau requis, le trader sera confronté à un appel de marge. Les fonds communs de placement sont également évalués quotidiennement à la valeur du marché à la clôture du marché afin que les investisseurs aient une meilleure idée de la valeur nette d'inventaire (VNI) du fonds.
Les pertes à la valeur de marché sont des pertes sur papier générées par une écriture comptable plutôt que par la vente réelle d'un titre. Les pertes de valeur de marché se produisent lorsque les instruments financiers détenus sont évalués à la valeur de marché actuelle, qui est inférieure au prix payé pour les acquérir. Celles-ci correspondraient à une "rémunération".
Une bourse marque quotidiennement les comptes des commerçants à leurs valeurs marchandes en réglant les gains et les pertes qui résultent des variations de la valeur du titre. Il y a toujours deux contreparties de part et d'autre d'un contrat à terme : un long trader et un short trader. Le trader qui détient la position longue sur le contrat à terme est généralement haussier,. tandis que le trader qui vend à découvert le contrat est considéré comme baissier.
Si, à la fin de la journée, le contrat à terme conclu perd de la valeur, le compte sur marge long sera diminué et le compte sur marge court augmenté pour refléter la variation de la valeur du dérivé. À l'inverse, une augmentation de la valeur entraîne une augmentation du compte sur marge détenant la position longue et une diminution du compte à terme vendeur.
Points forts
Le « salaire » signifie paiement exigé, représentant une perte. Le côté "encaissement" est l'argent reçu en tant que gain.
Le paiement/encaissement fait référence au paiement ou à la collecte de fonds liés à des positions à terme qui ont été évaluées au prix du marché.
Le paiement/encaissement survient avec des positions à terme qui sont évaluées au marché tous les soirs après la fermeture des échanges.
