Pagar/Recolher
O que é Pagar/Recolher?
Pay/collect é uma referência abreviada para o pagamento e cobrança de fundos—após as posições de futuros terem sido marcadas a mercado (MTM) —entre membros de compensação e suas respectivas câmaras.
Na negociação de futuros, as contas em um contrato de futuros são marcadas a mercado diariamente. O lucro e a perda são calculados entre as posições longas e curtas.
Entendendo o Pagamento/Cobrança
O pagamento/cobrança surge com posições de futuros, que são marcadas a mercado todas as noites após o fechamento das bolsas para negociação. Como a negociação de futuros é um jogo de soma zero, na marcação a mercado, um lado da posição de futuros estará em posição deficitária enquanto o outro está em superávit. Esse desequilíbrio é compensado através das transações de pagamento/cobrança executadas pelos corretores para suas organizações de compensação.
A parte “pagamento” refere-se a um pagamento necessário – ou uma perda. O lado “cobrar” é o dinheiro recebido – ou um ganho. Uma câmara de compensação compensa os negócios entre si no final de cada dia para garantir que a menor quantidade de dinheiro tenha que mudar de mãos. O pagamento final ou dinheiro recebido é o pagamento/cobrança.
Em pagar/cobrar, a parte “pagamento” refere-se a um pagamento necessário—ou uma perda. O lado “cobrar” é o dinheiro recebido – ou um ganho.
Marcar a mercado em Pagar/Recolher
Na negociação de títulos, a marcação a mercado envolve o registro do preço ou valor de um título, carteira ou conta para refletir o valor de mercado atual, em vez do valor contábil ou valor do modelo de um comerciante. Isso é feito com mais frequência em contas de futuros para garantir que os requisitos de margem estejam sendo atendidos.
Se o valor de mercado atual fizer com que a conta de margem caia abaixo do nível exigido, o trader será confrontado com uma chamada de margem. Os fundos mútuos também são marcados a mercado diariamente no fechamento do mercado para que os investidores tenham uma ideia melhor do valor patrimonial líquido (NAV) do fundo.
Perdas de marcação a mercado são perdas de papel geradas por meio de um lançamento contábil em vez da venda real de um título. As perdas de marcação a mercado ocorrem quando os instrumentos financeiros mantidos são avaliados pelo valor de mercado atual, que é inferior ao preço pago para adquiri-los. Estes corresponderiam a um "pagamento".
Uma bolsa marca as contas dos traders com seus valores de mercado diariamente, definindo os ganhos e perdas resultantes de mudanças no valor do título. Há sempre duas contrapartes em cada lado de um contrato futuro - um trader longo e um trader curto. O trader que detém a posição comprada no contrato futuro geralmente é otimista,. enquanto o trader que está vendendo o contrato é considerado pessimista.
Se, ao final do dia, o contrato futuro celebrado cair de valor, a conta de margem longa será diminuída e a conta de margem curta aumentada para refletir a variação do valor do derivativo. Por outro lado, um aumento no valor resulta em um aumento na conta de margem que detém a posição longa e uma diminuição na conta de futuros curtos.
##Destaques
O “pagamento” significa o pagamento exigido, representando uma perda. O lado “cobrar” é o dinheiro recebido como ganho.
Pagar/receber refere-se ao pagamento ou cobrança de fundos relativos a posições de futuros que foram marcadas a mercado.
O pagamento/cobrança surge com posições de futuros que são marcadas a mercado todas as noites depois que as bolsas são fechadas para negociação.
