Оплатить/получить

Что такое оплата/коллекция?

Платить/собирать — это сокращенное обозначение платежа и сбора средств — после того, как фьючерсные позиции были оценены по рынку (МТМ) — между участниками клиринга и их соответствующими клиринговыми палатами.

При торговле фьючерсами счета во фьючерсных контрактах ежедневно пересчитываются по рынку. Прибыль и убыток рассчитываются между длинными и короткими позициями.

Понимание оплаты/получения

Оплата/возврат возникает с фьючерсными позициями, которые переоцениваются по рынку каждый вечер после закрытия бирж для торговли. Поскольку торговля фьючерсами — это игра с нулевой суммой, при переоценке по рынку одна сторона фьючерсной позиции будет в дефиците, а другая — в профиците. Этот дисбаланс компенсируется транзакциями «плати/взимай», которые брокеры осуществляют своим клиринговым организациям.

Часть «оплата» относится к требуемому платежу или убытку. Сторона «сбора» — это полученные деньги или выгода. Клиринговая палата компенсирует сделки друг с другом в конце каждого дня, чтобы гарантировать, что наименьшая сумма денег должна перейти из рук в руки. Окончательный платеж или полученные деньги - это оплата / сбор.

В термине «оплата/возврат» часть «оплата» относится к требуемому платежу или убытку. Сторона «сбора» — это полученные деньги или выгода.

Маркировать по рынку в Pay/Collect

При торговле ценными бумагами рыночная оценка включает запись цены или стоимости ценной бумаги, портфеля или счета, чтобы отразить текущую рыночную стоимость, а не балансовую стоимость или модельную стоимость трейдера. Чаще всего это делается на фьючерсных счетах, чтобы гарантировать соблюдение маржинальных требований.

Если текущая рыночная стоимость приведет к падению маржинального счета ниже требуемого уровня, трейдер столкнется с маржин-коллом. Взаимные фонды также ежедневно оцениваются по рыночной стоимости при закрытии рынка, чтобы инвесторы имели лучшее представление о стоимости чистых активов (СЧА) фонда.

Убытки при переоценке по рыночной стоимости представляют собой бумажные убытки, возникающие в результате бухгалтерской проводки, а не фактической продажи ценной бумаги. Убытки от переоценки по рыночной стоимости возникают, когда удерживаемые финансовые инструменты оцениваются по текущей рыночной стоимости, которая ниже цены, уплаченной за их приобретение. Это соответствовало бы «оплате».

Биржа ежедневно оценивает счета трейдеров по их рыночной стоимости, урегулируя прибыли и убытки, возникающие в результате изменений стоимости ценной бумаги. По обе стороны фьючерсного контракта всегда есть два контрагента — лонг-трейдер и шорт-трейдер. Трейдер, который держит длинную позицию по фьючерсному контракту, обычно настроен на повышение,. в то время как трейдер, закрывающий контракт, считается медвежьим.

Если в конце дня стоимость заключенного фьючерсного контракта падает, счет длинной маржи будет уменьшен, а счет короткой маржи увеличен, чтобы отразить изменение стоимости дериватива. И наоборот, увеличение стоимости приводит к увеличению маржинального счета, удерживающего длинную позицию, и уменьшению короткого фьючерсного счета.

Особенности

• «Платеж» означает требуемый платеж, представляющий собой убыток. Сторона «сбора» — это деньги, полученные в качестве выигрыша.

• Оплата/сбор относится к оплате или сбору средств, связанных с фьючерсными позициями, которые были оценены по рынку.

• Оплата/возврат возникает с фьючерсными позициями, которые переоцениваются по рынку каждый вечер после закрытия бирж для торговли.